Ενώ άλλα εμπορεύματα βυθίζονται, έχουν ακόμα ένα σκοπό. Ο χρυσός έχει πολύ μικρό πραγματικό σκοπό (περίπου το 10% του νέου χρυσού προορίζεται για βιομηχανικές χρήσεις) και η ζήτηση κοσμημάτων έχει μειωθεί σε όλο τον κόσμο. Ο χρυσός θεωρείται ευρέως ως ασφαλής επένδυση, αλλά αυτό δεν συμβαίνει πάντα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο χρυσός παρουσιάζει τέτοιους τεράστιους κινδύνους για τους επενδυτές τα επόμενα χρόνια. Ο λόγος γι 'αυτό είναι ότι βρισκόμαστε σήμερα σε αποπληθωριστικό περιβάλλον. Ο χρυσός είναι ασφαλής μόνο σε πληθωριστικά περιβάλλοντα.

Αποκάλυψη: Εγώ διαθέτω DUST DUSTDx Dly Gold Min25. 76-6. 36% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 , το οποίο ορυχεία χρυσοχοΐας.

Ο χρυσός και η οικονομία

Σκεφτείτε το 2008. Στις 31 Αυγούστου του ίδιου έτους οι μετοχές της SPDR Gold (GLD GLDSPDR Gold Trust121 .65 +0.85% Δημιουργήθηκαν με το Highstock 4. 2. 6 ) διαπραγματεύθηκαν στα $ 85. 07. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2008, διαπραγματεύτηκε στα $ 71. 34. Αυτό βρισκόταν στο ύψος της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Γιατί η GLD σκοντάφτει; Επειδή βρισκόμασταν σε αποπληθωριστικό περιβάλλον. Ο λόγος για τον οποίο ο χρυσός και η GLD κινήθηκαν πίσω για μήνες και χρόνια για να ακολουθήσουν ήταν επειδή το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό επεχώρησε και έθεσε πληθωρισμό. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τι κινεί την τιμή του χρυσού; )

Την εποχή εκείνη, η Fed διέθετε πολλά πυρομαχικά και ήταν ιδιαίτερα αποτελεσματική - τουλάχιστον όσον αφορά τον τεχνητό πληθωρισμό. Σήμερα, αυτό δεν συμβαίνει. Εάν και πότε χτυπάει ο αποπληθωρισμός, η Fed μπορεί να έρθει στη διάσωση με τη μετατόπιση των επιτοκίων χαμηλότερα ή ακόμα και με την εφαρμογή αρνητικών επιτοκίων, αλλά δεν υπάρχουν πολλά μέρη για να προχωρήσουμε σε σύγκριση με το 2008. Οποιαδήποτε πληθωριστική αιχμή θα είναι βραχύβια, οι συγκεντρώσεις δεν θα είναι βιώσιμες.

Εάν δεν πιστεύετε ότι ο αποπληθωρισμός είναι επάνω μας και η οικονομία θα βελτιωθεί, τότε η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια, τα οποία επίσης θα είναι κακά νέα για το χρυσό. Είτε έτσι είτε αλλιώς, ο χρυσός παγιδεύεται και είναι πιθανό να κινηθεί χαμηλότερα κατά τα επόμενα δύο χρόνια. Αλλά δεν είναι όλα κακά νέα για τους εμπόρους. Δεδομένου ότι οι επενδυτές κινούνται σε χρυσό όταν τα αποθέματα παραπαίουν, ο χρυσός μπορεί να παρουσιάσει βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες συναλλαγών που μπορούν να αποφέρουν σημαντικά κέρδη. Ωστόσο, το τελικό αποτέλεσμα δεν είναι πιθανό να είναι καλό. Μόλις ο καπνός εκκαθαριστεί προς οποιαδήποτε κατεύθυνση - ανασηκωμένος ή φτωχός με αποπληθωρισμό - ο χρυσός θα πάρει ένα χτύπημα.

Νόμισμα συναλλάγματος Μερικοί άνθρωποι επενδύουν σε χρυσό επειδή δεν πιστεύουν στο δολάριο ΗΠΑ. Για αρχάριους, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης δεν ήταν τόσο προχωρημένη όσο η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Τράπεζα της Ιαπωνίας, η οποία θα πρέπει να οδηγήσει σε καλύτερα αποτελέσματα για το δολάριο τα επόμενα χρόνια. Πρέπει επίσης να εξετάσετε μια διαδικασία απομόχλευσης που, με βάση την προσφορά και τη ζήτηση, θα αυξήσει επίσης την αξία του δολαρίου ΗΠΑ. Για να παίξετε τον συνήγορο του διαβόλου, ας υποθέσουμε ότι το δολάριο του Η.Π. απέτυχε. Ο χρυσός δεν θα ήταν ο αντικαταστάτης του.Το Ιράν μόλις ανακοίνωσε ότι θέλει να εγκαταλείψει το δολάριο ΗΠΑ και να στραφεί στο ρωσικό ρούβλι, το ευρώ ή το κινεζικό γιουάν. Αυτό είναι μόνο μια μικρή σημείωση. Σε μεγαλύτερη κλίμακα, σιγά σιγά αλλά σίγουρα κινούμαστε προς μια κοινωνία χωρίς μετρητά. Εάν δεν πρόκειται να χρησιμοποιήσουμε το χαρτονόμισμα επειδή θεωρείται ως ξεπερασμένη μορφή συναλλαγών, τότε η μετάβαση στο χρυσό θα είναι αρχαϊκή. Όλα τελικά θα κινηθούν ψηφιακά.

Μεγάλες γνώμες

Ο Jeffrey Currie, παγκόσμιος επικεφαλής των προϊόντων της Goldman Sachs Group, Inc. (GS

GSGoldman Sachs Group Inc243. ), δήλωσε πρόσφατα ότι ο συστημικός κίνδυνος από το πετρέλαιο, την Κίνα και τα αρνητικά επιτόκια είναι πολύ απίθανο. Συνέχισε να δηλώνει ότι η πώληση των μετοχών που σχετίζεται με την πτώση του πετρελαίου δεν θα συνεχιστεί, επειδή το εμπόριο φόβου που σχετίζεται με το πετρέλαιο έχει τελειώσει. Όσον αφορά τον χρυσό, έχει στόχο τριών μηνών $ 1, 100 ουγκιά και 12μηνο στόχο $ 1, 000 ανά ουγγιά. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Τα Top 3 Gold ETF για το 2016

.) Simon Weeks, επικεφαλής πολύτιμων μετάλλων στην Τράπεζα της Νέας Σκωτίας (BNS BNSBank της Nova Scotia65. 44% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), δήλωσε πρόσφατα στο Reuters: «Ο χρυσός ανέβηκε αρκετά απότομα και μια περίοδος αντανάκλασης και πλευρικής διαπραγμάτευσης φαίνεται κατάλληλη. " Οι ανθρακωρύχοι

Οι ανθρακωρύχοι έχουν περάσει σχεδόν αμείλικτα τις τελευταίες εβδομάδες, αλλά ο αγώνας δεν αφορά την ορμή. Να μερικά παραδείγματα. Τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου δεν ήταν αυτό που θα ονομάζατε εντυπωσιακά. Οι μετοχές της Barrick Gold Corp. (ABX ABXBarrick Gold Corporation .14 + 01.07% που δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6 ). Τα έσοδα υποχώρησαν 10. 8% σε ετήσια βάση, και το προσαρμοσμένο EPS έφτασε στα $ 0. 08 έναντι $ 0. 15 το προηγούμενο τρίμηνο. Το 2016, η εταιρεία αναμένει να παράγει 5,5 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού στα $ 775- $ 825 ανά ουγγιά. Το 2015, παρήγαγε 6. 1 εκατομμύριο ουγκιά χρυσού. Η Newmont Mining Corp. (NEM

NEMNewmont Mining Corp.36 + 0,92%

που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) δεν εντυπωσίασε ούτε με τα έσοδα και το προσαρμοσμένο EPS μειώνοντας το 10% 5%, αντίστοιχα. Αυτό οφειλόταν σε χαμηλότερες τιμές μετάλλων και εκποιήσεις. Η κατώτατη γραμμή Οι μόνοι πραγματικοί καταλύτες για το χρυσό είναι ο πανικός / σύγχυση στο χρηματιστήριο και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής αποδίδει. Ενώ και οι δύο καταλύτες έχουν τη δυνατότητα να οδηγήσουν σε μεγάλα βραχυπρόθεσμα οφέλη, ούτε θα οδηγήσουν σε βιώσιμα κέρδη. Είναι ένα χάσιμο / χάνουν για το χρυσό. Εάν η παγκόσμια οικονομία εισέλθει σε έναν αποπληθωριστικό κύκλο, τότε ο χρυσός θα λάβει ένα σημαντικό χτύπημα. Αν η παγκόσμια οικονομία βελτιωθεί, η Fed θα σφίγγει και ο χρυσός θα σημειώσει σημαντική επιτυχία. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Τα κορυφαία 5 αποθέματα χρυσού για το 2016 .) Ο Dan Moskowitz είναι σήμερα κάτοχος του DUST. Δεν έχει θέσεις στην GLD, GS ή BNS.