Οι θεσμικοί επενδυτές είναι οντότητες που συγκεντρώνουν κεφάλαια για λογαριασμό άλλων και επενδύουν τα κεφάλαια αυτά σε διάφορα διαφορετικά χρηματοπιστωτικά μέσα και κλάσεις περιουσιακών στοιχείων. Οι θεσμικοί επενδυτές ελέγχουν ένα σημαντικό μέρος του συνόλου των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων στις Ηνωμένες Πολιτείες και ασκούν σημαντική επιρροή σε όλες τις αγορές.

TUTORIAL: Προηγμένη ανάλυση οικονομικών καταστάσεων

Η επιρροή αυτή έχει αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου και μπορεί να επιβεβαιωθεί εξετάζοντας τη συγκέντρωση ιδιοκτησίας από θεσμικούς επενδυτές στα ίδια κεφάλαια των 50 κορυφαίων εταιριών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Η μέση θεσμική ιδιοκτησία στις εταιρείες αυτές ήταν περίπου 64% στο τέλος του 2009, έναντι 49% στα τέλη του 1987. Καθώς το μέγεθος και η σημασία των ιδρυμάτων συνεχίζει να αυξάνεται, το ίδιο ισχύει για τις σχετικές συμμετοχές και την επιρροή τους στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Πλεονεκτήματα
Οι θεσμικοί επενδυτές γενικά θεωρούνται ότι είναι πιο καταρτισμένοι στην επένδυση, λόγω του υποτιθέμενου επαγγελματικού χαρακτήρα των δραστηριοτήτων και της μεγαλύτερης πρόσβασης σε εταιρείες και διοίκηση λόγω του μεγέθους τους. Αυτά τα πλεονεκτήματα ενδέχεται να έχουν διαβρωθεί με την πάροδο των ετών καθώς οι πληροφορίες έχουν γίνει πιο διαφανείς και προσβάσιμες και η ρύθμιση έχει περιορίσει το ποσό και τη μέθοδο γνωστοποίησης από δημόσιες εταιρείες. (

-> ->

Τύποι Θεσμικών Επενδυτών
Οι θεσμικοί επενδυτές περιλαμβάνουν δημόσια και ιδιωτικά συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες, ταμεία αποταμιεύσεων, εταιρείες επενδύσεων κλειστού και ανοικτού τύπου και ιδρύματα. Με αριθμούς Οι θεσμικοί επενδυτές ελέγχουν 25 δολάρια. 3 τρισεκατομμύρια, ή το 17,4% του συνόλου των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων του U. S. από την 31/12/2009, σύμφωνα με το Συμβούλιο Συνεδριάσεων. Το ποσοστό αυτό μειώθηκε την τελευταία δεκαετία και κορυφώθηκε το 1999 στο 21,5% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων. Η σταδιακή μείωση του ποσοστού οφείλεται στις τεράστιες αυξήσεις της αξίας των συνολικών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που είναι διαθέσιμα για επενδυτικούς σκοπούς.

Κατανομή περιουσιακών στοιχείων
Οι θεσμικοί επενδυτές επένδυσαν τα περιουσιακά αυτά στοιχεία σε μια ποικιλία κατηγοριών, η τυποποιημένη κατανομή είναι περίπου το 40% των περιουσιακών στοιχείων στα ίδια κεφάλαια και το 40% στο σταθερό εισόδημα. Ένα άλλο 20% του συνολικού ενεργητικού διατέθηκε σε ακίνητα, μετρητά και άλλες περιοχές. Ωστόσο, τα στοιχεία αυτά κυμαίνονται δραστικά από το ίδρυμα στο ίδρυμα. Οι μετοχές παρουσίασαν την ταχύτερη ανάπτυξη από την τελευταία γενιά και το 1980 μόνο 18% όλων των θεσμικών περιουσιακών στοιχείων επενδύθηκαν σε μετοχές. (Το μείγμα περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου σας είναι ένας βασικός παράγοντας για το αν είναι κερδοφόρο.) Μάθετε πώς να αποκτήσετε αυτή την ευαίσθητη ισορροπία: Ανατρέξτε στις

6 στρατηγικές κατανομής περιουσιακών στοιχείων

.)

Ταμεία συντάξεων
αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος της θεσμικής επενδυτικής κοινότητας και ελέγχουν πάνω από 10 τρισεκατομμύρια δολάρια ή περίπου το 40% όλων των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται επαγγελματικά.Τα συνταξιοδοτικά ταμεία λαμβάνουν πληρωμές από ιδιώτες και χορηγούς, δημόσιους ή ιδιωτικούς, και υπόσχονται να καταβάλλουν στο μέλλον παροχές συνταξιοδότησης στους δικαιούχους του ταμείου.

Το μεγάλο συνταξιοδοτικό ταμείο στο σύστημα συνταξιοδότησης των δημόσιων υπαλλήλων της Καλιφόρνιας (CalPERS) στην Καλιφόρνια ανέφερε συνολικά περιουσιακά στοιχεία ύψους 239 δισ. Δολαρίων από το 2011. Αν και τα συνταξιοδοτικά ταμεία έχουν σημαντικούς περιορισμούς κινδύνου και ρευστότητας, συχνά είναι σε θέση να διαθέσουν μικρό μέρος των χαρτοφυλακίων τους σε επενδύσεις που δεν είναι εύκολα προσβάσιμες σε ιδιώτες επενδυτές, όπως ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου.

Οι περισσότερες λειτουργικές απαιτήσεις των συνταξιοδοτικών ταμείων εξετάζονται στον νόμο περί ασφάλειας εισοδήματος από συνταξιοδοτικές παροχές (ERISA) που ψηφίστηκε το 1974. Ο νόμος αυτός καθόρισε τη λογοδοσία των καταπιστευματοδόχων των συνταξιοδοτικών ταμείων και καθόρισε ελάχιστα πρότυπα για τη γνωστοποίηση, τη χρηματοδότηση, την κατοχύρωση και άλλα σημαντικά στοιχεία αυτά τα κεφάλαια.

Εταιρείες Επενδύσεων

Οι εταιρείες επενδύσεων είναι η δεύτερη μεγαλύτερη κατηγορία θεσμικών επενδύσεων και παρέχουν επαγγελματικές υπηρεσίες σε τράπεζες και ιδιώτες που επιθυμούν να επενδύσουν τα κεφάλαιά τους. Οι περισσότερες εταιρείες επενδύσεων είναι είτε αμοιβαία κεφάλαια κλειστού είτε ανοιχτού τύπου, με ανοικτά αμοιβαία κεφάλαια που εκδίδουν συνεχώς νέες μετοχές καθώς λαμβάνει κεφάλαια από επενδυτές. Τα κλειστά αμοιβαία κεφάλαια εκδίδουν σταθερό αριθμό μετοχών και συνήθως ανταλλάσσουν συναλλαγές. Τα ανοικτά τελικά κεφάλαια έχουν την πλειοψηφία των στοιχείων του ενεργητικού αυτού του ομίλου και γνώρισαν ταχεία ανάπτυξη τις τελευταίες δεκαετίες, καθώς η επένδυση στην αγορά μετοχών έγινε πιο δημοφιλής. Το 1980, οι εταιρείες επενδύσεων αποτελούσαν μόνο το 2,9% όλων των θεσμικών περιουσιακών στοιχείων, αλλά το ποσοστό αυτό τριπλασιάστηκε στο 9,4% το 1990 και ανήλθε σε 28,4% μέχρι το τέλος του 2009. Ωστόσο, λόγω της ταχείας ανάπτυξης των ETF πολλοί επενδυτές στρέφονται τώρα από αμοιβαία κεφάλαια.

Το Trust Investors Trust της Μασαχουσέτης δημιουργήθηκε στη δεκαετία του 1920 και αναγνωρίζεται γενικά ως το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο ανοικτού τύπου που λειτουργεί στις Ηνωμένες Πολιτείες. Άλλοι ακολούθησαν γρήγορα και μέχρι το 1929 υπήρχαν 19 αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού τύπου και σχεδόν 700 κεφάλαια κλειστού τύπου στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Οι εταιρείες επενδύσεων ρυθμίζονται κυρίως βάσει του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων του 1940 και υπάγονται επίσης σε άλλους νόμους περί κινητών αξιών που ισχύουν στις Ηνωμένες Πολιτείες. (999)> Ασφαλιστικές εταιρείες

Οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι επίσης μέρος της θεσμικής επενδυτικής κοινότητας και ελεγχόταν σχεδόν το ίδιο ύψος κεφαλαίων με τις επιχειρήσεις επενδύσεων. Αυτοί οι οργανισμοί, στους οποίους συμπεριλαμβάνονται οι ασφαλιστές περιουσίας και ατυχημάτων και οι εταιρείες ασφάλισης ζωής, λαμβάνουν ασφάλιστρα για την προστασία των κατόχων ασφαλιστηρίων συμβολαίων από διάφορα είδη κινδύνων. Τα ασφάλιστρα στη συνέχεια επενδύονται από τις ασφαλιστικές εταιρείες για να αποτελέσουν πηγή μελλοντικών απαιτήσεων και κέρδος.
Ταμιευτήρια

Τα ταμιευτήρια ελέγχουν πάνω από 1 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Οι οργανισμοί αυτοί έχουν δει μια τεράστια πτώση των περιουσιακών στοιχείων κατά την τελευταία γενιά, με το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων των οργανισμών αποταμίευσης να μειώνεται από 32.6% το 1980 σε μόλις 4,9% το 2009.
Ιδρύματα

Τα ιδρύματα είναι ο μικρότερος θεσμικός επενδυτής, καθώς συνήθως χρηματοδοτούνται για καθαρούς αλτρουιστικούς σκοπούς. Οι οργανώσεις αυτές δημιουργούνται συνήθως από πλούσιες οικογένειες ή εταιρείες και είναι αφιερωμένες σε συγκεκριμένο δημόσιο σκοπό.

Το μεγαλύτερο ίδρυμα στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι το Ίδρυμα Bill and Melinda Gates, το οποίο ανήκε σε 36 δολάρια. 7 δισεκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία στο τέλος του 2010. Τα ιδρύματα δημιουργούνται συνήθως με σκοπό τη βελτίωση της ποιότητας των δημόσιων υπηρεσιών, όπως η πρόσβαση στη χρηματοδότηση της εκπαίδευσης, η υγειονομική περίθαλψη και οι επιχορηγήσεις έρευνας.
Συμπέρασμα

Οι θεσμικοί επενδυτές παραμένουν σημαντικό μέρος του κόσμου των επενδύσεων παρά το κατ 'αποκοπή ποσοστό όλων των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων κατά την τελευταία δεκαετία και εξακολουθούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο σε όλες τις αγορές και τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.