Πληροφορίες Υπερφόρτωση: Πώς χτυπάει επενδυτές

Ντοκυμαντέρ: Η Βασική Αιτία 2019 (Μάρτιος 2024)

Ντοκυμαντέρ: Η Βασική Αιτία 2019 (Μάρτιος 2024)
Πληροφορίες Υπερφόρτωση: Πώς χτυπάει επενδυτές
Anonim

Η κοινωνία μας που βασίζεται στην πληροφορία συχνά μαστίζεται από υπερβολές. Υπάρχουν πολλοί τομείς της καθημερινής ζωής στους οποίους επικρατεί η υπερφόρτωση πληροφοριών, αλλά ο τομέας των επενδύσεων μπορεί να είναι εκεί όπου οι συνέπειες είναι οι πιο σοβαρές. Και όσο λιγότερες οικονομικές γνώσεις και κατανόηση έχουν οι άνθρωποι, τόσο χειρότερα αντιμετωπίζουν.

Η υπερφόρτωση πληροφοριών οδηγεί σε κακές αποφάσεις και παθητικότητα Μια σημαντική έρευνα για αυτό το ζήτημα από την Julie Agnew και την Lisa Szykman (και οι δύο καθηγητές στο Mason School of Business, Ουίλιαμσμπουργκ, VA), που δημοσιεύθηκε στο περιοδικό Το Behavioral Finance (2004), αποκαλύπτει ότι τα άτομα με χαμηλό επίπεδο χρηματοοικονομικών γνώσεων υποφέρουν ιδιαίτερα από την υπερφόρτωση, γεγονός που τους οδηγεί να ακολουθήσουν την πορεία της ελάχιστης αντίστασης, την «επιλογή default» στα προγράμματα συνταξιοδότησης καθορισμένων εισφορών. Πολλοί είναι απλά συγκλονισμένοι και δεν μπορούν να αντεπεξέλθουν καθόλου. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα Λαμβάνοντας μια πιθανότητα χρηματοδότησης συμπεριφοράς .)

- Για πολλούς ανθρώπους, η χρηματοοικονομική ασφάλεια και η ειρήνη του μυαλού εξαρτώνται από τη λήψη των σωστών οικονομικών αποφάσεων τώρα και στο μέλλον. Ωστόσο, υπάρχουν όλο και περισσότερα αποδεικτικά στοιχεία ότι πάρα πολλά άτομα κάνουν πολύ κακές αποφάσεις και πολλοί δεν μπορούν να χαρακτηριστούν ως αποφάσεις καθόλου.

Ενώ ορισμένοι επενδυτές έχουν αναπόφευκτα πολύ λίγες πληροφορίες, άλλοι έχουν πάρα πολλά, γεγονός που οδηγεί στον πανικό και είτε σε κακές αποφάσεις είτε σε εμπιστοσύνη στους λάθος ανθρώπους. Όταν οι άνθρωποι εκτίθενται σε πάρα πολλές πληροφορίες, τείνουν να αποσυρθούν από τη διαδικασία λήψης αποφάσεων και να μειώσουν τις προσπάθειές τους. (Η έλλειψη πληροφοριών, κάτι που θα μπορούσε κανείς να ονομάσει "υποφόρτωση" μπορεί να έχει το ίδιο αποτέλεσμα, και, βεβαίως, είναι εξίσου επικίνδυνο).

Με άλλα λόγια, η απλή παροχή πληροφοριών στους επενδυτές σχετικά με επενδυτικές επιλογές μπορεί να μην είναι αρκετή για να παράγουν ορθολογικές και σωστές αποφάσεις. Οι πληροφορίες σχετικά με τις επενδύσεις δεν πρέπει να είναι επαρκείς χωρίς να είναι συντριπτικές, πρέπει επίσης να είναι εύχρηστες και στην πραγματικότητα

να χρησιμοποιούνται

. Αυτό είναι ένα πολύ πραγματικό πρόβλημα με δυνητικά τρομακτικές συνέπειες. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα

Χρηματοπιστωτικά μέσα 4-1-1 για επενδυτές .)

Οι συγκεκριμένες αιτίες υπερφόρτωσης Agnew και Szykman μας λένε ότι υπάρχουν τρεις κύριες αιτίες της υπερφόρτωσης των πληροφοριών. Το ένα είναι καθαρή ποσότητα. Το δεύτερο έχει πολλές επιλογές (αν και πολύ λίγοι είναι επίσης κακοί) και ο τρίτος παράγοντας είναι η ομοιότητα των επιλογών. Εάν όλα φαίνονται τα ίδια, διαφοροποιώντας μια εναλλακτική λύση από την άλλη είναι συγκεχυμένη και δύσκολη. Θα χρησιμοποιήσουμε τα ευρήματά τους για να επεκταθούν στους γενικούς επενδυτές και όχι απλώς στους συνεισφέροντες του προγράμματος DC.

Σημαντικό ρόλο στη χρήση των πληροφοριών είναι το επίπεδο των

χρηματοοικονομικών επενδυτών. Δηλαδή, η γνώση που σχετίζεται άμεσα με την επενδυτική διαδικασία.Οι θεωρητικές οικονομικές ή γενικές επιχειρηματικές γνώσεις δεν μπορούν να βοηθήσουν καθόλου, καθώς είναι πολύ απομακρυσμένες από τα καρύδια και τα μπουλόνια της διαχείρισης χρημάτων. Μιλάμε εδώ για μια συνειδητοποίηση του τρόπου με τον οποίο πρέπει να γίνει η επένδυση στην πράξη, τι λειτουργεί και τι όχι.

Η έρευνα δείχνει ότι πολλοί επενδυτές δεν έχουν καν βασική κατανόηση των οικονομικών εννοιών. Αυτό ισχύει περισσότερο για εκείνους που κερδίζουν λιγότερα. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι άνθρωποι που δεν είχαν ποτέ πολλά χρήματα, είχαν ελάχιστες πρακτικές να επενδύσουν. Για το λόγο αυτό, κάποιος που ξαφνικά κερδίζει την κλήρωση ή κληρονομεί είναι συχνά σε απώλεια , αρχικά μεταφορικά και στη συνέχεια, όχι ασυνήθιστα, κυριολεκτικά. (Για μια σχετική ανάγνωση, βλέπε

Οι οικονομικές αποφάσεις γίνονται καλύτερες με την ηλικία; ) Συνέπειες της υπερφόρτωσης: Κακή κατανομή περιουσιακών στοιχείων Δηλαδή, να πάρει πραγματικά κακές, ακατάλληλες επενδύσεις που επιβλήθηκαν σε αυτούς. Αυτά μπορεί να είναι υπερβολικά επικίνδυνα, πολύ συντηρητικά ή ανεπαρκώς ανεπίσημα, για να αναφέρουμε μόνο τρεις από τις κλασσικές φρίκες. Με λίγα λόγια, οι επενδυτές προσγειώνονται με επενδύσεις που είναι επικερδείς μόνο για τον πωλητή ή που είναι απλά εύκολο να πωληθούν και να μην αντιμετωπίζουν προβλήματα. Στο πείραμά τους, οι Agnew και Szykman διαπίστωσαν ότι οι άνθρωποι που δεν αντιμετώπιζαν τις επενδυτικές πληροφορίες πήγαν απλώς για την "προεπιλεγμένη επιλογή", η οποία ήταν πιο εύκολη. Δεν μπήκαν στον κόπο να ανακαλύψουν τι είναι πραγματικά καλύτερο για αυτούς. Στον πραγματικό κόσμο των επενδύσεων, αυτό είναι πραγματικά επικίνδυνο. Μια επένδυση που είναι εντελώς άνευ κινδύνου, ακριβώς μετρητά, για παράδειγμα, πραγματικά δεν αποδίδει μακροπρόθεσμα. Αυτή η επιλογή μπορεί να οδηγήσει σε ανεπαρκές ταμείο συνταξιοδότησης και σχεδόν όλοι θα πρέπει να έχουν

κάποιες μετοχές.

Αντίθετα, έχοντας πάρα πολλά αποθέματα ή περίεργα, εξωτικά κεφάλαια, περιουσιακά στοιχεία και πιστοποιητικά, είναι εξαιρετικά ασταθής και μπορεί να σας κερδίσει ή να χάσει μια περιουσία. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν επιθυμούν τέτοιους κινδύνους και συχνά αγνοούν ότι τα παίρνουν - μέχρι να γίνουν καταστροφές. Αυτό το είδος χαρτοφυλακίου μπορεί να οδηγήσει σε πλούτο, εάν είστε τυχεροί, και φτώχεια εάν δεν είστε. Για τους περισσότερους ανθρώπους, δεν αξίζει το στοίχημα, ούτε ψυχολογικά ούτε οικονομικά. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα Βέλτιστη κατανομή περιουσιακών στοιχείων .)

Αντιμετώπιση υπερφόρτωσης πληροφοριών Αυτό μπορεί να γίνει και από τις δύο πλευρές της αγοράς. Οι μεσίτες, οι τράπεζες και ούτω καθεξής πρέπει να διασφαλίσουν ότι παρέχουν μόνο στους επενδυτές ό, τι χρειάζονται πραγματικά να γνωρίζουν και πρέπει να είναι απλός στην κατανόηση. Το θέμα είναι ότι ο μέσος επενδυτής πρέπει να ενημερώνεται επαρκώς (αλλά όχι περισσότερο) για το τι θα βοηθήσει να πάρει τις σωστές αποφάσεις. Υπάρχει ένα σαφές βέλτιστο, πέρα ​​από το οποίο η δυσλειτουργική υπερφόρτωση συμβαίνει, και φυσικά, πολύ λίγα είναι εξίσου κακό. Είναι επίσης απολύτως απαραίτητο η πλευρά πωλήσεων να διασφαλίσει ότι οι πληροφορίες κατανοούνται και μετατρέπονται σε κατάλληλες επενδυτικές αποφάσεις. Αν οι ίδιοι οι επενδυτές διαπιστώσουν ότι έχουν πλημμυρίσει με πληροφορίες και πραγματικά δεν έχουν τις ικανότητες ή το χρόνο να το καταλάβουν και να το χρησιμοποιήσουν, πρέπει να επιστρέψουν στον πωλητή και να ζητήσουν σύντομες πληροφορίες ότι μπορούν

χρήση.Αν αυτό δεν παρέχεται, είναι πιθανότατα καλύτερα να λάβετε τα χρήματα και τις επιχειρήσεις κάπου αλλού.

Οι ίδιοι οι επενδυτές πρέπει να προσπαθήσουν να βρουν το κατάλληλο για αυτούς. Όπως προαναφέρθηκε, αυτό μπορεί να είναι τρομακτικό, αλλά για το λόγο αυτό, οι πωλητές και οι ρυθμιστικές αρχές πρέπει να λάβουν το μήνυμα ότι όσο περισσότερο μαθαίνουν και όσο περισσότερο ξέρουν, τόσο ασφαλέστερη είναι η επενδυτική διαδικασία. Υπάρχουν αναπόφευκτα μερικοί άνθρωποι που απλά δεν μπορούν ή δεν θα κατανοήσουν τις πληροφορίες και θα το χρησιμοποιήσουν. Αυτό μπορεί να οφείλεται στην έλλειψη εκπαίδευσης ή σε φοβία σχετικά με τα χρήματα, και μερικοί άνθρωποι δεν είναι απλώς διατεθειμένοι να ασχοληθούν με τα χρήματά τους. Αυτά τα άτομα χρειάζονται στη συνέχεια κάποιο είδος ανεξάρτητου συμβούλου στον οποίο μπορούν να εμπιστευτούν. (999)> Συμπέρασμα

Ένα σημαντικό ερευνητικό πρόγραμμα από την Mason School of Business στη Βιρτζίνια μας ενημερώνει για το πολύ σοβαρό πρόβλημα της υπερφόρτωσης των πληροφοριών (ή

Συμβουλές για την εύρεση του καλύτερου συμβούλου το αντίστροφο της "υποαπόθεσης") στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Η διασφάλιση ότι οι επενδυτές έχουν τη βέλτιστη ποσότητα πληροφοριών που μπορούν να κατανοήσουν (και να κατανοήσουν) και να χρησιμοποιήσουν πραγματικά ως βάση για τη λήψη αποφάσεων είναι ευκολότερο να αναφερθεί παρά να γίνει. Αλλά πρέπει να γίνει. τόσο η βιομηχανία όσο και οι ίδιοι οι επενδυτές πρέπει να είναι προληπτικοί στην επίλυση του προβλήματος. Η ποικιλία των πιθανών επενδύσεων και ο εξελισσόμενος χαρακτήρας των σχετικών αγορών συνεπάγεται ότι μια συνεχής, αμοιβαία και παραγωγική διαδικασία παροχής πληροφοριών και

είναι απολύτως θεμελιώδης για το οικονομικό μέλλον και την ειρήνη του ανθρώπου.