Η οικονομική κρίση του 2008 θα είχε συμβεί εάν η Lehman Brothers ήταν Lehman Sisters ; Οι έρευνες και οι επιστημονικές μελέτες δείχνουν ότι οι γυναίκες επενδύουν σαφώς διαφορετικά από τους άνδρες - και μετά από αξιοσημείωτα διαφορετικές αποδόσεις. Παραδόξως, οι λόγοι μπορεί να έχουν τις ρίζες τους σε αυτά που συχνά θεωρούνταν ότι επενδύουν αδυναμίες. Αλλά αυτές οι αδυναμίες μπορεί απλά να αποδειχθούν ισχυρές.

Αποθήκευση για ασφάλεια έναντι Επένδυσης για επιτυχία

Οι γυναίκες και οι άνδρες έχουν θεμελιωδώς διαφορετικούς ορισμούς του πλούτου. Σύμφωνα με μια μελέτη Fidelity, το 54% των γυναικών συνδέουν τον πλούτο με τη λέξη «ασφάλεια», ενώ οι άνδρες το συσχετίζουν με «επιτυχία» και «δύναμη». "

Φυσικά, αυτό επηρεάζει τον τρόπο με τον οποίο οι άνδρες και οι γυναίκες προσεγγίζουν τη δημιουργία και τη διατήρηση του πλούτου. Μια μελέτη Prudential διαπίστωσε ότι το 70% των γυναικών θεωρούν τους εαυτούς τους ως αποταμιευτές και όχι ως επενδυτές. Το ακριβώς αντίθετο ισχύει για τους άνδρες: το 70% είναι διατεθειμένο να αναλάβει κάποιο κίνδυνο σε αντάλλαγμα για την ευκαιρία μεγαλύτερης χρηματικής ανταμοιβής και το 40% λέει ότι απολαμβάνουν το άθλημα της επένδυσης.

Δεν προκαλεί λοιπόν έκπληξη το γεγονός ότι οι γυναίκες τείνουν να επενδύουν λιγότερο επιθετικά από τους άνδρες. Μια μελέτη Fidelity 2013 σχετικά με τις οικονομικές συνήθειες των ζευγαριών διαπίστωσε ότι σχεδόν τρεις στις δέκα (27%) γυναίκες ενδιαφέρονται περισσότερο για τη διατήρηση του πλούτου σε βάρος των χαμηλότερων αποδόσεων έναντι του 20% των ανδρών. Ακόμη και όταν η S & P άρχισε να αυξάνεται το 2012, οι κορυφαίες επενδύσεις που προστέθηκαν στο χαρτοφυλάκιό τους από τις γυναίκες που ήταν οι μόνοι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων για τα οικονομικά της οικογένειας ήταν CDs ή ταμειακά ισοδύναμα (24%). οι άνδρες φορείς λήψης αποφάσεων εν τω μεταξύ συσσωρεύτηκαν σε εγχώριες μετοχές (29%) και μετοχές ETFs (18%).

Προφανώς, αυτό το επενδυτικό στυλ δεν θα ενισχύσει τις αποδόσεις σε μεγάλο βαθμό. Όταν η αποστροφή έναντι κινδύνου συνδυάζεται με άλλα χαρακτηριστικά γνωρίσματα των γυναικών επενδυτών, ωστόσο, η παλίρροια μετατρέπεται.

Επένδυση της άγνοιας οδηγεί σε … Έρευνα

Οι γυναίκες παραδέχονται την άγνοια για την επένδυση πολύ πιο εύκολα από τους άνδρες. Μια έρευνα BlackRock Investor Pulse διαπίστωσε ότι μόνο το 49% των γυναικών περιγράφει ότι είναι εξειδικευμένες στην εξοικονόμηση και στην επένδυση, σε σύγκριση με το 57% των ανδρών. Αλλά ξέρουν ακριβώς πώς να γίνουν πιο σίγουροι: Εκπαιδεύστε τους.

Εδώ είναι όπου οι γυναίκες έχουν ένα πλεονέκτημα. Στο βιβλίο της με τις καλύτερες πωλήσεις, ο νευροψυχίατρος Louann Brizendine, M.D., εξηγεί ότι ο αρσενικός εγκέφαλος είναι προσανατολισμένος προς τον ατομικισμό και την αυτοκατευθυνόμενη μάθηση. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι άνδρες συχνά φαίνονται ανίκανοι να ζητούν οδηγίες, είτε πρόκειται για οδήγηση αυτοκινήτου, για μάθηση για σκι ή για επένδυση. Οι γυναίκες, από την άλλη πλευρά, προτιμούν να συγκεντρώνουν πληροφορίες μέσω της δικτύωσης - σκέφτονται επενδυτικές λέσχες - και να καλωσορίζουν μια ανταλλαγή ιδεών και συμβουλών.

Ένας πλούτος των απόψεων

Αυτό οδηγεί σε μια άλλη διαφορά: Οι γυναίκες τείνουν να πάρουν περισσότερο χρόνο για να λάβουν επενδυτικές αποφάσεις.Τους αρέσει να συμβουλεύονται διάφορους εμπειρογνώμονες, να συμμετέχουν σε φόρουμ σε απευθείας σύνδεση, και να θυμίζουν οικονομικά ενημερωτικά δελτία και περιοδικά για να επιβεβαιώσουν τα συμπεράσματά τους. Όμως, ενώ το 44% των γυναικών λένε ότι βασίζονται στις συμβουλές των οικονομικών συμβούλων τους, είναι αρκετά άνετα να διαμορφώσουν το μυαλό τους: Μόνο το 15% βασίζει τις επενδυτικές αποφάσεις τους κυρίως στις συστάσεις των συμβούλων.

Επιπλέον, επειδή οι γυναίκες έχουν μεγαλύτερη επίγνωση της έλλειψης γνώσεων, είναι πιο πιθανό να ζητήσουν βοήθεια για να καταλήξουν σε αυτά τα συμπεράσματα. Μόλις το 40% των γυναικών δήλωσε ότι ενεργούν αποκλειστικά με δική τους επενδυτική έρευνα, σε σύγκριση με το 54% των ανδρών.

Το ορμονικό πλεονέκτημα

Οι ορμόνες μπορεί να ενισχύσουν τις διαφορές μεταξύ των φύλων. Η τεστοστερόνη σκεπάζει το επενδυτικό στυλ, λέει ο John Coates, ένας νευροεπιστήμονας στο Πανεπιστήμιο του Cambridge, ο οποίος μελετά τη σχέση μεταξύ φυσιολογίας και ανάληψης κινδύνου. Διαπίστωσε ότι τα υψηλά επίπεδα τεστοστερόνης οδήγησαν σε αυξημένη ανάληψη κινδύνων, παρόμοια με την "επίδραση του νικητή", στην οποία η επιτυχία δημιουργεί μια αίσθηση ανικανότητας. Παίρνει επίσης τους επενδυτές να αγκαλιάσουν τις τάσεις και να ακολουθήσουν το πακέτο, ακόμα κι αν το πακέτο βυθίζεται σαν λεμφοειδές πάνω σε ένα βράχο.

Η έλλειψη τεστοστερόνης ενισχύει την ορθολογική σκέψη των γυναικών και την αποφυγή κινδύνου - ή ίσως είναι ότι είναι σε θέση να διατηρήσουν τις επενδυτικές προτεραιότητές τους στη θέση τους, επειδή είναι λιγότερο επιρρεπείς από ορμονικούς τυφώνες. Ο Coates υποστηρίζει ότι οι γυναίκες έχουν τα ορμονικά τους πόδια που φυτεύονται πιο σταθερά στο έδαφος και, ως εκ τούτου, είναι λιγότερο επιρρεπή σε "παράλογη ευφορία" στην επένδυση. Ίσως γιατί οι γυναίκες ήταν λιγότερο πιθανό από τους άνδρες να εγκαταλείψουν μετοχές κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008-2009. Είχαν κάνει την έρευνά τους και ήταν σίγουροι για τις αποφάσεις και το περιεχόμενό τους για να κρατήσουν την πορεία τους.

Κερδίζοντας τις ανταμοιβές

Πώς διαδραματίζουν αυτές οι διαφορές σε κρύα μετρητά; Σύμφωνα με την εταιρία επαγγελματικών υπηρεσιών Rothstein Kass, οι γυναίκες διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου συνήθως υπερέβαιναν τους άνδρες ομολόγους τους. Από τις 1 Ιανουαρίου 2013 έως τα τέλη Νοεμβρίου, τα 82 κεφάλαια του δείκτη Hedge Fund των γυναικών σε εναλλακτικές επενδύσεις (WAI) της Rothstein Kass αυξήθηκαν κατά 9,8%, ενώ ο δείκτης HFRX Global Hedge Fund επέστρεψε μόλις το 6% . Μακροπρόθεσμα, οι γυναίκες προκάλεσαν τον ανταγωνισμό: Για το εξάμηνο που έληξε τον Ιούνιο του 2013, ο δείκτης WAI παρουσίασε κέρδη 6%, έναντι 4,2% για το S & P 500 και πτώση -1. 1% για τον δείκτη HFRX Global Hedge Fund.

Η κατώτατη γραμμή

Οι γυναίκες, από τη φύση τους, τείνουν να είναι πιο επιφυλακτικοί επενδυτές από τους άνδρες. Ωστόσο, η ερευνητική τους εντατική προσέγγιση, η οποία χαρακτηρίζεται από την εξέταση ενός ευρέος φάσματος απόψεων και τη διάθεση του χρόνου για τη συζήτηση, οδηγεί σε καλύτερη λήψη αποφάσεων.