Ο μέσος επενδυτής κάνει κακή απόδοση στα χρήματά του. Το 2015, η ποσοτική ανάλυση της συμπεριφοράς των επενδυτών από την Dalbar (QAIB) ανέφερε ότι η μέση ετήσια απόδοση των επενδυτών σε αναμειγμένα αμοιβαία κεφάλαια 30 ετών ήταν 1,65%. Οι επενδυτές των ταμείων σταθερού εισοδήματος εξελίχθηκαν ακόμη χειρότερα, με απόδοση 0,9% ετησίως. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης Standard & Poor's (S & P) 500 προχώρησε κατά 10. 35% ετησίως κατά την ίδια περίοδο, ενώ ο δείκτης Barclays Aggregate Bond Index επέστρεψε 6. 73% ετησίως.

Οι επενδυτές πρέπει να κατηγορήσουν τους εαυτούς τους όταν αποδίδουν σφάλμα για την υποτονικότητα της αγοράς τόσο σοβαρά. Πολλά λάθη λήψης αποφάσεων εμποδίζουν τους μέσους επενδυτές να εκπληρώσουν τις δυνατότητές τους. Οι επενδυτές δεν λαμβάνουν τις κατάλληλες αποφάσεις αγοράς και πώλησης βάσει του χρονικού ορίζοντα. Αποφεύγουν τα κέρδη των νικητών και αποτυγχάνουν να κόψουν τους ηττημένους με κακές μακροπρόθεσμες προοπτικές. Τρέχουν δημοφιλείς μετοχές αντί να ακολουθούν τις συμβουλές του Warren Buffett και να αναζητούν εκείνες τις υποτιμήσεις της αγοράς. Τέλος, οι μέσοι επενδυτές αναλαμβάνουν κινδύνους που δεν είναι ανάλογοι με τις πιθανές ανταμοιβές.

Time Horizon

Ένας έξυπνος επενδυτής γνωρίζει το χρονικό ορίζοντα του και κάνει τις αποφάσεις αγοράς και πώλησης ανάλογα. Με χρονικό ορίζοντα 20 χρόνων, ο καλύτερος χρόνος για την αγορά νέων μετοχών είναι όταν μειώνεται η τιμή. Ακόμη και αν υποχωρήσει περαιτέρω, ο επενδυτής έχει χρόνια να ανακάμψει από τις ζημίες. Οι στρατηγικές όπως ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου λειτουργούν καλά με μακρούς χρονικούς ορίζοντες, καθώς εξασφαλίζει ότι περισσότερες μετοχές αγοράζονται όταν η τιμή είναι χαμηλή και αγοράζονται λιγότερο όταν η τιμή είναι υψηλή.

Ένας επενδυτής με σύντομο χρονικό ορίζοντα, όπως 24 ώρες σε μια εβδομάδα, θα πρέπει να είναι πιο επιφυλακτικός όσον αφορά την αγορά επί των χαμηλών αποδόσεων. Εάν το απόθεμα χρειαστεί πολύ χρόνο για να ανακάμψει, ο επενδυτής δεν κάνει τα χρήματά του πίσω. Δυστυχώς, ο μέσος επενδυτής ακολουθεί συχνά το αντίθετο από αυτό το πρωτόκολλο. Καταθέτει περισσότερα χρήματα σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις όταν είναι ζεστός και φορτώνει βραχυπρόθεσμες επενδύσεις σε βύθιση.

Μείωση Κερδών και Μείωση Ζημιών

Μια αρχή της επένδυσης buy-and-hold αντιστέκεται στην ανάγκη για ταμειακές εισροές μετά από κέρδος ή απόρριψη μιας ασφάλειας κατά το πρώτο σημάδι του προβλήματος. Τούτου λεχθέντος, οι καλύτεροι επενδυτές είναι σε αρμονία με τα χαρτοφυλάκιά τους και αναγνωρίζουν πότε ένα απόθεμα έχει υπερθερμανθεί ή, αντιθέτως, όταν μια αγωνιώδης ασφάλεια έχει ελάχιστες πιθανότητες ανάκτησης. Σε αυτές τις περιπτώσεις, καταλαβαίνω επενδυτές δεν διστάζουν να πάρουν κάποιο κέρδος για τον νικητή ή να πουλήσουν μετοχές του ηττημένου για να μετριάσουν τις απώλειες.

Ο μέσος επενδυτής αφήνει τον νικητή να βγει και κρατάει στον ηττημένο με την ελπίδα να εξαργυρώσει την ανάκαμψη, αφήνοντας έτσι πολλά χρήματα στο τραπέζι.

Κυνηγώντας δημοφιλή αποθέματα

Η κυνηγώντας τις δημοφιλείς επενδύσεις συνήθως έχει ως αποτέλεσμα την υπερπληρωμή. Οι επενδυτές της Dotcom στις αρχές του 2000 και οι επενδυτές σε ακίνητα το 2005 το έμαθαν σκληρά.Ακριβώς επειδή κάτι είναι ζεστό σήμερα δεν το καθιστά καλή μακροπρόθεσμη επένδυση. Ο Warren Buffett συγκέντρωσε την περιουσία του επενδύοντας σε μετοχές που αγνοούσε η υπόλοιπη αγορά. Με άλλα λόγια, προχώρησε σε αυτό που ήταν επί του παρόντος δημοφιλές. Ο μέσος επενδυτής ακολουθεί τη συμπεριφορά των αγελών, αγοράζοντας μετοχές που είναι υπερτιμημένες.

Κατανόηση του κινδύνου και της ανταμοιβής

Ο κίνδυνος και η ανταμοιβή πηγαίνουν χέρι-χέρι. Ωστόσο, οι μέσοι επενδυτές λαμβάνουν περιττούς κινδύνους που δεν δικαιολογούνται από πιθανές ανταμοιβές. Για παράδειγμα, η κατοχή μιας ημέρας ημέρας στις συναλλαγές ημέρας αποτελεί μια επικίνδυνη πρόταση. Πολλά θα μπορούσαν να συμβούν μεταξύ του κουδουνιού κλεισίματος και του ανοίγματος, όπως ένα σημαντικό γεγονός ειδήσεων.

Ένας επενδυτής που δεν καταλαβαίνει τον κίνδυνο και την ανταμοιβή κατέχει ένα απόθεμα υψηλών επιδόσεων, ακόμη και με τις βιομηχανικές ειδήσεις που αναδύονται, γεγονός που δυσκολεύει. Ενώ οι μέσοι επενδυτές δεν καταφέρνουν να εξισορροπήσουν τον κίνδυνο και να ανταμείψουν κατάλληλα, οι έξυπνοι επενδυτές χρησιμοποιούν ανάλυση κόστους-οφέλους για να καθορίσουν πότε είναι κατάλληλη η ανάληψη κινδύνου.

Εφαρμογή αυτής της γνώσης στους επενδυτές της XOP

Το SPDR S & P Εξερεύνηση και παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου ETF (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36 47 + 3 17% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) παρουσίασε μεγάλη μεταβλητότητα από το 2014 έως το 2016. Η καπρίτσια του έχει καταστήσει καταλαβαίους επενδυτές πολλά χρήματα και έχασε μέτρια επενδυτές εξίσου μεγάλα ποσά. Έχει διαπραγματεύσει μέχρι και $ 80 ανά μετοχή τον Ιούλιο του 2014, πριν μειωθεί στα 22 δολάρια ανά μετοχή το Φεβρουάριο του 2016. Από τότε ξεκίνησε μια αργή αλλά σταθερή ανάβαση και από τον Ιούλιο του 2016 διαπραγματεύθηκε στα 34 δολάρια ανά μετοχή.

Σκεφτείτε πώς ένας καταλαβαίνων επενδυτής έναντι ενός μέσου επενδυτή μπορεί να έχει εφαρμόσει τις τέσσερις δόσεις παραπάνω σε αυτό το ETF. Αναγνωρίζοντας την απίθανη ύφεση των τιμών του πετρελαίου και την κατανόηση ότι το ΕΙΕΕ βρίσκεται στην πραγματικότητα σε πώληση, ένας φημισμένος επενδυτής με μακρύ χρονικό ορίζοντα θα είχε φορτωθεί σε αυτό το Φεβρουάριο του 2016. Εν τω μεταξύ, ο μέσος επενδυτής θα είχε πωληθεί από φόβο και θα χάσει την αρχική ανάκαμψη.

Οι έξυπνοι επενδυτές με βραχύτερες προθεσμίες αναγνώρισαν την ανάγκη να μειωθούν οι απώλειες όταν το πετρέλαιο έφτασε στα τέλη του 2014 στα τέλη του 2014. Οι λιγότερο ειδικευμένοι επενδυτές δεν μπορούσαν να αντέξουν να πουλήσουν με ζημία και να κρατηθούν για μεγαλύτερο διάστημα από ό, τι θα έπρεπε, ενώ ελπίζουν για ανάκαμψη.

Όταν φαινόταν ότι όλοι ήταν bearish στο πετρέλαιο, οι μέσοι επενδυτές απέφευγαν αυτό το ETF λόγω της αντιλαϊκής του ιδιαιτερότητας. Από την άλλη πλευρά, καταλαβαίνω επενδυτές πήγαν ενάντια στο πλήθος για να το αγοράσουν και κέρδισαν κέρδος 54% από το Φεβρουάριο έως τον Ιούλιο του 2016.

Οι έξυπνοι επενδυτές πήραν το σωστό ποσό κινδύνου σε σχέση με ένα τέτοιο ασταθές ETF. Οι μέσοι επενδυτές είτε το απέφυγαν εντελώς είτε αγόρασαν πάρα πολλές μετοχές σε λάθος χρόνο.