Μετά από δύο χρόνια σωτηρίας και θυσίας - ιδρώτα και υπερωρίες - έχετε συγκεντρώσει τελικά αρκετά χρήματα για να αρχίσετε να επενδύετε εκτός των λογαριασμών συνταξιοδότησης. Απλά περάσατε το απόγευμα με το νέο σας μεσίτη, ενώ εσείς ή αυτή πήρε μαζί σας μια πληθώρα επενδυτικών επιλογών, εξηγώντας καθένα λεπτομερώς και προκαλώντας το μπάνιο σας.

Ο μεσίτης σας παρουσίασε μερικά υποθετικά σενάρια που περιγράφουν το συνολικό ποσοστό απόδοσης που θα μπορούσατε να περιμένετε να λάβετε σε κάθε περίπτωση, μέχρι που τελικά αποφασίσατε να αγοράσετε κάποιο απόθεμα σε μια τοπική εταιρεία με την οποία είστε κάπως εξοικειωμένοι.

Αλλά, καθώς απομακρύνεστε από το γραφείο του, σκέφτεστε: "Τι ακριβώς θα βγάλω από αυτό και πώς θα το πάρω;"

Interest

Τα έσοδα από τόκους καταβάλλονται σε οποιοδήποτε είδος χρεωστικού τίτλου ως αποζημίωση για το δανεισμό του κεφαλαίου του επενδυτή στον δανειολήπτη ή τον εκδότη. Αυτός ο τύπος εισοδήματος καταβάλλεται από διάφορους τύπους επενδύσεων, οι οποίοι απαριθμούνται ως εξής:

Κινητές αξίες σταθερού εισοδήματος, όπως CDs και ομόλογα. Το επιτόκιο είναι συνήθως προκαθορισμένο και διαρκεί έως ότου η ασφάλεια ωριμάσει ή καλείται ή τεθεί.

• Λογαριασμοί καταθέσεων ζήτησης, όπως λογαριασμοί ελέγχου, αποταμίευσης και χρηματαγοράς. Οι καταθέτες λαμβάνουν τόκο ως αποζημίωση για τη στάθμευση των μετρητών τους στο λογαριασμό από το θεματοφύλακα.
• Σταθερά επιτόκια, τα οποία καταβάλλουν προκαθορισμένο επιτόκιο σε αναβαλλόμενη φορολογική βάση μέχρι τη λήξη τους.
• Χρηματοδοτούμενες από τον πωλητή υποθήκες, όπου ο πωλητής χρεώνει ένα συμφωνημένο επιτόκιο επί του κεφαλαίου που δανείζεται στον αγοραστή.
• Αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν στα ανωτέρω οχήματα.
• AD:

Καμία μορφή ιδίων κεφαλαίων δεν καταβάλλει τόκους οποιουδήποτε είδους. Κάθε ένα από αυτά τα χρεόγραφα καταβάλλει ένα δηλωμένο επιτόκιο. Το ποσοστό αυτό είναι συνήθως σταθερό, αλλά μπορεί να μεταβάλλεται ανάλογα με τους όρους της επένδυσης.

Οι τιμές για τους λογαριασμούς των καταθέσεων ζήτησης κυμαίνονται συνήθως ανάλογα με τις μεταβολές των επιτοκίων, ενώ τα επιτόκια των ομολόγων, των CD και των συμβάσεων σταθερού επιτοκίου παραμένουν σταθερά μέχρι τη λήξη τους. Οι τοκοφόροι επενδύσεις συνδέονται πάντοτε με τα τρέχοντα επιτόκια και δεν μπορούν, από τη φύση τους, να πληρώσουν αρκετά υψηλά επιτόκια για να χτυπήσουν τον πληθωρισμό με την πάροδο του χρόνου, εκτός εάν πρόκειται για οχήματα υψηλού κινδύνου, όπως ομόλογα χαμηλού κινδύνου.

AD:

Οι περισσότεροι τοκοφόροι τίτλοι φέρουν πιστοληπτική διαβάθμιση, όπως AAA ή BB, εκχωρημένες από έναν από τους σημαντικότερους οργανισμούς αξιολόγησης, όπως το Standard & Poor's (S & P). Αν αυτή η βαθμολογία μειωθεί μετά την έκδοση ασφαλείας, αυτό θα μπορούσε να είναι μια πιθανή ένδειξη ότι ο εκδότης θα εκπληρώσει την υποχρέωσή του. Μια αξιοσημείωτη μείωση των εσόδων, των κερδών ή της ρευστότητας μπορεί να είναι ένα άλλο προειδοποιητικό σημάδι. Φυσικά, σε πολλές περιπτώσεις, αυτές οι αλλαγές θα οδηγήσουν σε χαμηλότερη βαθμολογία.

Μερίσματα

Τα μερίσματα είναι μια μορφή αποζημίωσης σε μετρητά για επενδυτές μετοχών. Αντιπροσωπεύουν το μέρος των κερδών της εταιρείας που μεταβιβάζονται στους μετόχους, συνήθως είτε σε μηνιαία είτε σε τριμηνιαία βάση.

Το εισόδημα από μερίσματα είναι παρόμοιο με το εισόδημα από τόκους, καθώς καταβάλλεται συνήθως με καθορισμένο επιτόκιο για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα. Αλλά τα μερίσματα καταβάλλονται μόνο σε μετοχές ή αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε μετοχές. Ωστόσο, όλα τα αποθέματα δεν πληρώνουν μερίσματα. Σε γενικές γραμμές, μόνο οι εγκατεστημένες εταιρίες καταβάλλουν μερίσματα, ενώ οι επιχειρήσεις μικρής κεφαλαιοποίησης διατηρούν συνήθως τα μετρητά τους για μελλοντική ανάπτυξη.

Τα μερίσματα καταβάλλονται τόσο σε κοινά όσο και σε προνομιούχα αποθέματα, παρόλο που το ποσοστό είναι συνήθως υψηλότερο στις προνομιούχες μετοχές από το κοινό. Τα μερίσματα μπορούν επίσης να είναι είτε συνηθισμένα, τα οποία φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα ή έχουν τα προσόντα, τα οποία φορολογούνται ως μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι εταιρείες δεν υποχρεούνται να καταβάλλουν μερίσματα, τουλάχιστον στο κοινό απόθεμα. Επειδή τα μερίσματα αποτελούν συνάρτηση των εταιρικών εσόδων, η κακή ταμειακή ροή ή τα περιθώρια κέρδους μπορούν να σηματοδοτήσουν μια επερχόμενη μείωση ή απουσία πληρωμών μερισμάτων στους μετόχους.

Οι αποδόσεις των μερισμάτων μπορούν να ποικίλλουν, ανάλογα με τον τύπο της ασφάλειας στην οποία καταβάλλονται. τα κοινά μερίσματα μετοχών τείνουν να κυμαίνονται με την τρέχουσα κερδοφορία μιας εταιρείας, ενώ τα προνομιακά μερίσματα των μετοχών είναι γενικά συνδεδεμένα με τα επιτόκια. Επειδή θεωρούνται επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου από ό, τι τα ομόλογα, οι αποδόσεις των προνομιούχων μετοχών τείνουν να επιταχύνουν με ρυθμό υψηλότερο από εκείνο των CD ή των περισσότερων τύπων ομολόγων, εκτός από ίσως ομόλογα junk.

Κεφαλαιακά Κέρδη

Τα κεφαλαιακά κέρδη αντιπροσωπεύουν την ανατίμηση στην τιμή ενός τίτλου ή μιας επένδυσης από τη στιγμή που αγοράστηκε. Αυτά τα κέρδη μπορούν να είναι μακροπρόθεσμα ή βραχυπρόθεσμα, ανάλογα με το αν το πωληθέν μέσο κρατήθηκε για περισσότερο από ένα χρόνο. Τόσο μετοχικοί τίτλοι όσο και τίτλοι σταθερού εισοδήματος μπορούν να καταχωρήσουν κέρδη (ή ζημίες). Ωστόσο, ενώ οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος μπορούν να εκτιμήσουν την τιμή στη δευτερογενή αγορά, έχουν σχεδιαστεί κατά κύριο λόγο για να πληρώσουν τρέχοντες τόκους ή μερίσματα, ενώ τα αποθέματα και τα ακίνητα παρέχουν το μεγαλύτερο μέρος της ανταμοιβής τους στους επενδυτές με τη μορφή κεφαλαιουχικών κερδών.

Ιστορικά, τα κέρδη που αποδίδονται από τα αποθέματα και την ακίνητη περιουσία είναι οι μοναδικές αποδόσεις των επενδύσεων που έχουν ξεπεράσει τον πληθωρισμό με την πάροδο του χρόνου, γεγονός που αποτελεί ένα από τα κύρια πλεονεκτήματά τους. Φυσικά, οι αγορές κινούνται προς δύο κατευθύνσεις και κάθε ασφάλεια ή επένδυση που μπορεί να αποκομίσει κέρδος μπορεί επίσης να οδηγήσει σε απώλεια. Οι μετοχές αυξάνονται και μειώνονται με τις συνολικές αγορές καθώς και με την εταιρική απόδοση.

Φορολογικά Πλεονεκτήματα

Λίγα είδη επενδύσεων παράγουν φορολογικά πλεονεκτήματα διαφόρων ειδών. Τα συμφέροντα εργασίας σε μισθώσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου δημιουργούν έσοδα που μπορεί να είναι 15% αφορολόγητα λόγω του επιδόματος εξάντλησης. Οι εταιρείες περιορισμένης ευθύνης, οι οποίες συνήθως επενδύουν είτε σε ακίνητα είτε σε πετρέλαιο και φυσικό αέριο, μπορούν να περάσουν από το παθητικό εισόδημα, το οποίο είναι το εισόδημα που παράγεται από τις δραστηριότητες των εταιρικών σχέσεων που ο επενδυτής δεν συμμετέχει ενεργά στη διαχείριση. Το παθητικό εισόδημα μπορεί να διαγραφεί με παθητικές ζημίες, οι οποίες είναι συνήθως δαπάνες που σχετίζονται με τη λειτουργία των δραστηριοτήτων δημιουργίας εισοδήματος της εταιρικής σχέσης.

Συνολική απόδοση

Φυσικά, πολλοί τύποι επενδύσεων παρέχουν περισσότερα από ένα είδη επενδυτικής απόδοσης.Τα κοινά αποθέματα μπορούν να παράσχουν τόσο μερίσματα όσο και κεφαλαιακά κέρδη. Οι τίτλοι σταθερής απόδοσης μπορούν επίσης να παρέχουν κεφαλαιουχικά κέρδη πέραν του εισοδήματος από τόκους ή μερίσματα και οι προσωπικές εταιρείες μπορούν να παρέχουν όλες ή όλες τις παραπάνω μορφές εισοδήματος σε φορολογικά πλεονεκτική βάση. Η συνολική απόδοση υπολογίζεται με την προσθήκη κεφαλαιουχικών κερδών (ή αφαίρεση κεφαλαιακών απωλειών) στο εισόδημα από μερίσματα ή έσοδα από τόκους και στην πρακτορεία επιχειρηματικών απαιτήσεων.

Η κατώτατη γραμμή

Διαφορετικοί τύποι επενδύσεων μετά από διαφορετικούς τύπους επιστροφών. Ορισμένα εισοδήματα με τη μορφή τόκων ή μερισμάτων, ενώ άλλα προσφέρουν το δυναμικό για την αύξηση του κεφαλαίου. Ακόμα άλλοι προσφέρουν φορολογικά πλεονεκτήματα εκτός από το σημερινό εισόδημα ή τα κεφαλαιακά κέρδη. Όλοι αυτοί οι παράγοντες συνιστούν την συνολική απόδοση μιας επένδυσης.