Οι οικονομικές κυρώσεις που επέβαλαν οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ευρωπαϊκή Ένωση στη Ρωσία έχουν επιζήμια αποτελέσματα. Οι οικονομικές κυρώσεις επικεντρώνονται στους βασικούς τομείς της άμυνας, της ενέργειας και των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών της Ρωσίας και περιλαμβάνουν τη δέσμευση περιουσιακών στοιχείων, τους ελέγχους της χρηματοδότησης, τους περιορισμούς στην πρόσβαση στις κεφαλαιαγορές, τους ελέγχους για είδη διπλής χρήσης και τους ελέγχους αγαθών και υπηρεσιών για το ρωσικό στρατό . Ο αντίκτυπος των κυρώσεων επιδεινώνεται από τη σχεδόν 50% μείωση των τιμών του αργού πετρελαίου, καθώς η Ρωσία είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος εξαγωγέας αργού πετρελαίου παγκοσμίως και βασίζεται στις πωλήσεις πετρελαίου για σχεδόν το ήμισυ του εγχώριου προϋπολογισμού. Η ρωσική οικονομία, που επηρεάστηκε έντονα από τις κυρώσεις των δύο κυλίνδρων και τις ολίσθησης των τιμών του πετρελαίου, υποχώρησε 0,5% το Νοέμβριο του 2014, η πρώτη συρρίκνωση σε πέντε χρόνια. Εδώ είναι μια σειρά αρνητικών επιπτώσεων που οι οικονομικές κυρώσεις (και οι ολίσθηση των τιμών του πετρελαίου) έχουν στη ρωσική οικονομία:

Συναλλαγματική ισοτιμία

• : Στις 16 Δεκεμβρίου 2014, η αξία του ρουβλιού μειώθηκε κατά 20%, διαπραγματεύοντάς της με ρεκόρ 80 ρούβλια ανά δολάριο ΗΠΑ, αφού η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας αύξησε τα επιτόκια κατά 6 - 5 ποσοστιαίες μονάδες - από 10. 5% έως 17% - σε μια προσπάθεια να σταματήσουμε μια διαδρομή στο νόμισμα. Η αύξηση των επιτοκίων ήταν η μεγαλύτερη από το 1998, όταν η ρωσική οικονομία έπεσε σε αταξία μετά από αθέτηση χρέους. Ενώ το ρήγμα αρχικά φάνηκε μάταιο, το ρούβλι ακολούθησε στη συνέχεια το μεγαλύτερο εβδομαδιαίο ράλι του σε 16 χρόνια, καθώς οι ρωσικές εταιρείες που προσπαθούν να καλύψουν φορολογικές προθεσμίες αγόρασαν το νόμισμα και η ρωσική κυβέρνηση έδωσε εντολή στους εξαγωγείς να μετατρέψουν τα έσοδα από τα ξένα κεφάλαια σε ρούβλια. Παρόλα αυτά, το ρούβλι έχασε το 41% ​​της αξίας του έναντι του δολαρίου το 2014, τη χειρότερη απόδοση μεταξύ των νομισμάτων των μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου. Υψηλότερα επιτόκια
• : Η τεράστια και απροσδόκητη αύξηση των επιτοκίων από τη ρωσική κεντρική τράπεζα είχε ως στόχο να αποδείξει την αποφασιστικότητά της να υποστηρίξει το ρούβλι. Ήταν επίσης σκόπιμο να προκαλέσει ένα συντριπτικό πλήγμα στους κερδοσκόπους νομισμάτων, καθώς θα ήταν απαγορευτικά δαπανηρό να διατηρηθούν βραχυπρόθεσμες θέσεις στο ρούβλι, ενώ η αναμενόμενη ανάκαμψη στο ρούβλι θα μπορούσε ενδεχομένως να προκαλέσει τεράστια σύντομη κάλυψη. Δυστυχώς, σημαντικά υψηλότερα επιτόκια προκάλεσαν επίσης ολέθριες επιπτώσεις στην οικονομία, καθώς οι καταναλωτές και οι εταιρείες αντιμετωπίζουν δραματικά υψηλότερο κόστος δανεισμού. Η ύφεση και ο υψηλότερος πληθωρισμός
• : Ενώ είναι δύσκολο να απομονωθεί ο οικονομικός αντίκτυπος των κυρώσεων από την επίδραση των χαμηλότερων τιμών του αργού πετρελαίου, ο συνδυασμός των δύο μπορεί να οδηγήσει σε ύφεση και υψηλότερο πληθωρισμό. Στις 15 Δεκεμβρίου, η ρωσική κεντρική τράπεζα ανέφερε ότι σε ένα σενάριο όπου το αργό πετρέλαιο υπολογίζεται κατά μέσο όρο στα 60 δολάρια ανά βαρέλι το 2015, η οικονομία θα μπορούσε να συρρικνωθεί μέχρι και το 4,7%. Ο πληθωρισμός, που ήδη βρίσκεται σε τριετή βάση, προβλέπεται να φτάσει το 10% μέχρι το τέλος του 2015. Εκροές κεφαλαίων
• : Οι ξένοι επενδυτές τείνουν να διαφεύγουν όταν υπάρχει ένας τοξικός συνδυασμός ενός βυθιζόμενου νομίσματος, μιας βαθιάς ύφεσης και ενός υψηλότερου πληθωρισμού, που είναι η κατάσταση που αντιμετωπίζει τώρα η Ρωσία. Οι καθαρές εκροές κεφαλαίων θα μπορούσαν να υπερβούν τα 130 δισεκατομμύρια δολάρια το 2014, περισσότερο από το διπλάσιο του συνόλου για το 2013. Εξάντληση των συναλλαγματικών ισοτιμιών
• : Ως αποτέλεσμα της παρέμβασης στις αγορές συναλλάγματος για τη στήριξη της ρίψης και της εκροής κεφαλαίων, 80 δισεκατομμύρια δολάρια το 2014 σε 416 δισεκατομμύρια δολάρια στις αρχές Δεκεμβρίου. Αλλά ενώ η Ρωσία έχει τα τέταρτα μεγαλύτερα αποθέματα ξένου συναλλάγματος στον κόσμο, το εξωτερικό χρέος που οφείλουν ρωσικές τράπεζες, εταιρείες και κρατικά όργανα ανέρχεται σε περίπου 700 δισεκατομμύρια δολάρια. Δεδομένου ότι το μεγαλύτερο μέρος αυτού του χρέους είναι σε δολάρια, το ρίψη του ρούβλι έναντι του ξένου συναλλάγματος αύξησε το κόστος εξυπηρέτησης αυτού του χρέους ουσιαστικά. Η κεντρική τράπεζα της χώρας έχει διαθέσει επιπλέον 85 δισ. Δολάρια για πράξεις νομίσματος το 2015 εάν η Ρωσία αντιμετωπίζει οικονομική κρίση που προκαλείται από αργό πετρέλαιο στα 60 δολάρια το βαρέλι. Η ταχεία εξάντληση των συναλλαγματικών αποθεμάτων ενδέχεται να δυσχεράνει τη συνέχιση της υποστήριξης του χρέους του ρουβλίου και των υπηρεσιών. Μειωμένες καταναλωτικές δαπάνες
• : Οι καταναλωτικές δαπάνες οδήγησαν στη ρωσική ανάκαμψη μετά την ύφεση του 2008-09, αλλά ενδέχεται να βυθιστούν μέχρι το 6,5% το 2015, σύμφωνα με τη ρωσική κεντρική τράπεζα. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο γεγονός ότι οι Ρώσοι καταναλωτές επενδύουν επί του παρόντος σημαντικά σε διαρκή αγαθά όπως τα αυτοκίνητα και οι συσκευές (ως καταστήματα αξίας) εξαιτίας της διαδρομής στο ρούβλι. Ως εκ τούτου, η ζήτηση των καταναλωτών για τα αγαθά αυτά μπορεί να ξεραθεί το 2015. Σοβαρό χρηματιστήριο
• : Ο δείκτης του ρωσικού συστήματος συναλλαγών (RTS $) μειώθηκε κατά 45% πέρυσι το 2014, τη χειρότερη απόδοση οποιουδήποτε μεγάλου δείκτη μετοχών. Μια σύγκρουση αυτού του μεγέθους σηματοδοτεί ότι υπάρχουν περισσότερα προβλήματα για τη ρωσική οικονομία. Πιθανή υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας
• : Στις 23 Δεκεμβρίου, η Standard & Poor's δήλωσε ότι, ως αποτέλεσμα της ταχείας επιδείνωσης της νομισματικής ευελιξίας της Ρωσίας και των επιπτώσεων της αποδυνάμωσης της οικονομίας στο χρηματοπιστωτικό της σύστημα, % πιθανότητα να μειώσει τη βαθμολογία BBB της Ρωσίας σε βαθμό χαμηλότερο από την επένδυση σε διάστημα 90 ημερών. Οι αποδόσεις στο ρωσικό χρέος έχουν ήδη επιταχυνθεί καθώς οι επενδυτές απαιτούν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τον αυξημένο κίνδυνο. Πιθανές κεφαλαιακές επιταγές
• : Αν η κατάσταση συνεχίσει να επιδεινώνεται, η Ρωσία μπορεί τελικά να μην έχει άλλη επιλογή παρά να επαναφέρει ελέγχους κεφαλαίου που διαλύθηκαν το 2006. Ενώ πολλοί οικονομολόγοι θεωρούν ότι αυτό δεν είναι πολύ πιθανό, θα ήταν ένα βήμα ανάδρομο που θα αντιστρέψει μια από τις σημαντικές μεταρρυθμίσεις του δεύτερου όρου της ρωσικής Προεδρίας Βλαντιμίρ Πούτιν, οι πιθανότητες μπορεί να αυξηθούν εάν οι ΗΠΑ και η Ευρωπαϊκή Ένωση επιβάλουν αυστηρότερες κυρώσεις ή οι τιμές του αργού πετρελαίου συνεχίζουν να μετατοπίζονται. Πιθανή αδυναμία χρέωσης
• : Ως αποτέλεσμα της κατάρρευσης του ρουβλίου, ο δείκτης χρέους προς το ΑΕΠ της Ρωσίας έχει σχεδόν διπλασιαστεί στο 70%, ένα επικίνδυνα υψηλό επίπεδο δεδομένων των προβλημάτων που αντιμετωπίζει η οικονομία. Οι συμβάσεις αντιστάθμισης κινδύνου αθέτησης (credit default swaps) είναι ήδη τιμολογιακές με πιθανότητα ένα τρίτο μιας κρατικής αθέτησης υποχρέωσης.Συνεπώς, δεν μπορεί να αποκλειστεί η επανάληψη της χρεοκοπίας του 1998. Ενώ η πτώση των τιμών του αργού πετρελαίου είναι ο κοινός παρονομαστής τόσο στις κρίσεις του 1998 όσο και του 2014, η σημερινή κατάσταση είναι πολύ πιο δύσκολη λόγω των κυρώσεων. -

Δεδομένου του αριθμού των κινδύνων που αντιμετωπίζει η ρωσική οικονομία το 2015, οι επενδυτές θα πρέπει να αποφεύγουν την περιοχή και να αναζητούν αλλού επενδυτικές ευκαιρίες.