Πώς να ξεχωρίσετε τα συναισθήματα από τις αποφάσεις επένδυσης

Η σημασία της επιστήμης στη ζωή μας και στη κοινωνία: Σπύρος Κιτσινέλης at TEDxAcademy (Νοέμβριος 2024)

Η σημασία της επιστήμης στη ζωή μας και στη κοινωνία: Σπύρος Κιτσινέλης at TEDxAcademy (Νοέμβριος 2024)
Πώς να ξεχωρίσετε τα συναισθήματα από τις αποφάσεις επένδυσης

Πίνακας περιεχομένων:

Anonim

Συχνά λέγεται ότι ο φόβος και η απληστία είναι τα δύο μεγάλα συναισθήματα που οδηγούν τη χρηματιστηριακή αγορά και με την πρόσφατη αστάθεια είναι εύκολο να καταλάβουμε γιατί πολλοί επενδυτές μπορεί να νιώθουν ανήσυχοι.

Σε ένα περιβάλλον αγοράς όπως αυτό πολλοί πελάτες των οικονομικών συμβούλων ίσως αισθάνονται φοβισμένοι και κοιτάζουν τους συμβούλους τους για συμβουλές και για διαβεβαίωση ότι είναι εντάξει.

Αποκτήστε πρόσβαση σε πελάτες

Σε αυτόν τον τύπο αγοράς, οι πελάτες επιθυμούν να ακούσουν από τον οικονομικό τους σύμβουλο. Θέλουν να ξέρουν ότι κοιτάζετε το χαρτοφυλάκιό τους και ότι έχετε ένα σχέδιο για να αντιμετωπίσετε δύσκολες καταστάσεις στην αγορά. Το σχέδιό σας μπορεί να είναι απλώς να τους διαβεβαιώσετε ότι το μακροπρόθεσμο σχέδιο που έχουν στη διάθεσή τους είναι έγκυρο και ότι προβλέπει τις περιοδικές διορθώσεις της αγοράς.

Βοηθήστε τους Πελάτες να Σκεφτούν Μακροπρόθεσμα

Για μακροπρόθεσμους πελάτες, είναι χρήσιμο να τους δείξουμε πού βρίσκονται σήμερα και πόσο έχουν προχωρήσει με το χαρτοφυλάκιό τους από την οικονομική κρίση ή ακόμη περισσότερο πίσω στο χρόνο. Μιλήστε μαζί τους σχετικά με την κανονικότητα των διορθώσεων της αγοράς και ότι κατά τη διάρκεια μιας διορθωτικής ή ασταθούς αγοράς δεν είναι καιρός να πωλούν μετοχές και μακροπρόθεσμες συμμετοχές από φόβο. (Για περισσότερες πληροφορίες: Πώς να αποφύγετε την συναισθηματική επένδυση .)

Ανατρέξτε στο οικονομικό τους σχέδιο και στην επενδυτική στρατηγική που προέκυψε από αυτό το οικονομικό σχέδιο. Τούτο μπορεί να είναι καιρός για την επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου τους εάν οι κατανομές τους έχουν παραβιάσει τα κατώτατα όρια στο πλαίσιο της δήλωσης επενδυτικής πολιτικής. Αν ναι, συζητήστε μαζί τους αυτή τη διαδικασία και ποιες θα ήταν οι καλύτερες στρατηγικές για να προχωρήσετε μπροστά.

Οι οικονομικές κρίσεις

Αν έχετε δουλέψει με έναν πελάτη για αρκετό καιρό, τους υπενθυμίζετε πώς χειρίσατε τις καταστροφικές μειώσεις και μεταβλητότητα της χρονικής περιόδου 2008-09 και πώς η στρατηγική που χρησιμοποιήσατε είχε ως αποτέλεσμα την επακόλουθη αύξηση του χαρτοφυλάκιο.

-

Συζητήστε τους επενδυτές που πανικοβάλλονται και πωλούνται κοντά στο κατώτατο σημείο της αγοράς μόνο για να παραμείνουν στο περιθώριο για το σύνολο ή μέρος του ράλλυ της αγοράς που προκύπτει από τον Μάρτιο του 2009.

Τα συναισθήματα δεν πρέπει να οδηγούν τη διαδικασία λήψης αποφάσεων του επενδυτή πέρα ​​από το σημερινό περιβάλλον της αγοράς ή οποιοδήποτε περιβάλλον της αγοράς. (999) Επιστρέφει ο επενδυτής έναντι επενδυτικών αποδόσεων Το Χρηματιστήριο Αξιών και Αμοιβαίων Κεφαλαίων Morningstar δημιούργησε ένα μέτρο απόδοσης επένδυσης που ονομάζεται «επιστροφή επενδυτή». " Πρόκειται για ένα μέτρο απόδοσης με βάση το δολάριο, το οποίο ενσωματώνει τον αντίκτυπο των ταμειακών εισροών και των ταμειακών εκροών από τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΕ καθώς και την αύξηση των περιουσιακών στοιχείων ενός ταμείου.

Παρόλο που δεν είναι μια τέλεια μέτρηση, οι διαφορές στις αποδόσεις μπορεί να είναι εντυπωσιακές. Μια μελέτη της ερευνητικής εταιρείας Dalbar που εκτείνεται σε 20ετή ορίζοντα από το 1994 έως το 2013, απεικονίζει αυτή την έννοια.Δείχνει ότι ο δείκτης S & P 500 κέρδισε κατά μέσο όρο 9,22% ετησίως σε αυτόν τον χρονικό ορίζοντα. Αντίθετα, ο μέσος επενδυτής αμοιβαίου κεφαλαίου μετοχών υπολογίστηκε κατά μέσο όρο μόλις 5% ετησίως στο ίδιο χρονικό πλαίσιο. Η διαφορά μεταξύ του δείκτη Aggregate Bond της Barclay και του μέσου επενδυτή επενδυτικού κεφαλαίου ομολόγων ήταν ακόμη μεγαλύτερη.

Το σημείο αυτής της μελέτης δείχνει ότι οι επενδυτές συχνά κινούνται μέσα και έξω από τις επενδύσεις τους σε λάθος χρόνο, όπως εκείνοι που πουλούσαν τα αποθέματά τους στο κατώτατο σημείο της αγοράς κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Αυτοί οι επενδυτές ήταν αναμφισβήτητα οδηγούμενοι από ένα ισχυρό συναίσθημα - φόβο απώλειας.

Έχοντας ένα σχέδιο είναι κρίσιμο Πολλοί επιτυχημένοι επενδυτές συνεργάζονται με τιμές-στόχους και όρια κατά την αγορά μεμονωμένων μετοχών. Για παράδειγμα, εάν ένα απόθεμα πέσει 10% μετά την αγορά του, μπορεί να το πουλήσει και να μειώσει τις απώλειές του. Ή, αν είναι σαν τον Warren Buffett, μπορεί να αγοράζουν και να μην κρατούν τίποτα. Οι περισσότεροι από εμάς δεν έχουν την πολυτέλεια να απορροφούν τις απώλειες, όπως μπορεί να κάνει ο κ. Buffet. Η επιλογή του χρονικού πλαισίου για το πότε να πουλήσετε και να κάνετε κέρδος μπορεί να είναι μια δύσκολη απόφαση. Όταν μια εκμετάλλευση αυξάνει την αξία, είναι εύκολο να είναι άπληστος και πιστεύετε ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί. Οι επενδυτές μπορούν να αποφασίσουν να πουλήσουν ένα μέρος των κερδών τους εάν το απόθεμα ανεβαίνει, δηλ. 20%, λίγο περισσότερο στο 40% και ούτω καθεξής.

Για τους επενδυτές που χρησιμοποιούν τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF που έχουν στόχους κατανομής των περιουσιακών στοιχείων με τους οποίους θα επανεξισορροπήσουν το χαρτοφυλάκιο τους είναι ένα εξαιρετικό εργαλείο . Αυτός ο τύπος προσέγγισης που βασίζεται σε κανόνες μπορεί να απομακρύνει τα συναισθήματα από την εξίσωση και να βοηθήσει τους επενδυτές να τηρήσουν την επενδυτική στρατηγική τους.

Το Break Even δεν είναι ένα σχέδιο

Μερικοί επενδυτές δεν είναι σε θέση να παραδεχτούν ότι έκαναν επενδυτικό λάθος. Αυτή η νοοτροπία μπορεί να οδηγήσει σε κακές αποφάσεις και να μετριάσει τα επενδυτικά αποτελέσματα τους.

Ίσως ερεύνησαν ένα συγκεκριμένο απόθεμα και το αγόρασαν πιστεύοντας ότι θα αυξηθεί σε αξία. Μερικές φορές ακόμη και η καλύτερη έρευνα δεν εγγυάται ένα καλό επενδυτικό αποτέλεσμα. Πολλοί επενδυτές είναι καλοί στο να καθορίσουν πότε να αγοράσουν ένα απόθεμα, πολύ λιγότεροι ξέρουν πότε να πουλήσουν. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Το 401 (k) σας: Πώς να χειριστείτε τη μεταβλητότητα της αγοράς .)

Μερικές φορές ένα απόθεμα θα πέσει αμέσως μετά την αγορά του επενδυτή. Σε άλλες περιπτώσεις, οι επενδυτές μπορεί να έχουν κρατήσει ένα απόθεμα για μεγάλο χρονικό διάστημα, να παρακολουθήσουν την άνοδο και στη συνέχεια να παραμείνουν επάνω καθώς ανάκαμψαν τα βήματά του προς τα κάτω μέχρι το σημείο απώλειας για τον επενδυτή. Με τα χρόνια που έχω ακούσει πολλοί επενδυτές λένε ότι απλά θέλουν να κρατήσουν το απόθεμα μέχρι να ξεπεράσουν και να πάρουν τα χρήματά τους πίσω.

Η απόφαση σχετικά με το τι πρέπει να κάνει με μια τέτοια συμμετοχή δεν πρέπει να βασίζεται στην τιμή έναντι του κόστους αλλά στηρίζεται μάλλον στις προοπτικές του επενδυτή για την εκμετάλλευση έναντι άλλων επενδυτικών ευκαιριών. Διατηρεί αυτό το απόθεμα μια καλή μακροπρόθεσμη απόφαση για το χαρτοφυλάκιό τους; Θα ήταν καλύτερα να συνειδητοποιήσουν την απώλεια και να χρησιμοποιήσουν αυτά τα χρήματα αλλού; Το πραγματικό ερώτημα με οποιαδήποτε συμμετοχή είναι: Θα το αγοράσατε σήμερα; (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Κίνδυνος Χρηματιστηριακής Αγοράς: Κρατώντας τις ουρές

.) Συναισθηματικό συνημμένο Ένα άλλο συναισθηματικό ζήτημα που πραγματικά δεν έχει θέση στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή είναι μια συναισθηματική προσκόλληση σε μια εκμετάλλευση. Ίσως να έχετε κληρονομήσει μερικά αποθέματα από την αγαπημένη σας γιαγιά και θέλετε να το κρατήσετε για πάντα, ανεξάρτητα από το αν είναι μια καλή εκμετάλλευση για σας. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Η επίτευξη της βέλτιστης κατανομής περιουσιακών στοιχείων

.) Ο συναισθηματισμός μπορεί να είναι σπουδαίο, αλλά όχι όταν πρόκειται για επενδύσεις. Κάθε εκμετάλλευση του χαρτοφυλακίου σας θα πρέπει να έχει έναν καλό λόγο για να είναι εκεί. Εάν μια εκμετάλλευση δεν εκπληρώσει τον σκοπό της σε κάποιο σημείο τότε είναι καιρός να εξετάσει το ενδεχόμενο πώλησής της. Προφανώς, υπάρχουν και άλλες εκτιμήσεις που περιλαμβάνουν το χρονοδιάγραμμα και τους φόρους εισοδήματος, αλλά η βασική απόφαση πρέπει να βασίζεται σε επενδύσεις και να βασίζεται συναισθηματικά. (

Η κατώτατη γραμμή Αν και τα συναισθήματα οδηγούν συχνά σε επενδυτικές αποφάσεις, δεν έχουν θέση σε μια στρατηγική επένδυσης. Είναι εύκολο να πούμε ότι οι επενδυτές πρέπει να αγνοούν τις σημαντικές μειώσεις στο χρηματιστήριο. μπορεί να είναι πιο δύσκολο να μην υποκύψει κανείς στο φόβο και να πουλήσει για να αποφύγει περαιτέρω απώλειες. Οι οικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να βοηθήσουν τους πελάτες τους μέσω αυτών των αναβαθμίσεων της αγοράς, συνεργαζόμενοι μαζί τους για να θέσουν σε εφαρμογή μια επενδυτική στρατηγική που θα καθοδηγήσει τις ενέργειές τους σε όλους τους τύπους αγορών. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: 4 λόγοι για τους οποίους τα οικονομικά σχέδια καταλήγουν σε κακή .)