Επί σειρά ετών, η προοπτική αύξησης των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής επιβραδύνει τις αγορές και τους επενδυτές. Η τελευταία ανακοίνωση της Janet Yellen δεν περιλάμβανε την αύξηση των επιτοκίων που πολλοί είχαν προβλέψει, αν και υποδήλωνε ότι η αποφυγή κάποιου απρόβλεπτου οικονομικού γεγονότος μπορεί να επιφέρει αύξηση της τιμής για αργότερα αυτό το έτος. Ενώ υπάρχει ένα "κανονικό playbook" για την αύξηση των επιτοκίων εν μέρει υποψιάζομαι ότι οι αυξήσεις, τουλάχιστον αρχικά, μπορεί να είναι αμελητέες και σπάνιες. Ωστόσο, εδώ είναι μερικά πράγματα που οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν με τους οικονομικούς τους συμβούλους ενόψει μιας πιθανής αύξησης των επιτοκίων.

Λογαριασμοί Ταμιευτηρίου και CD

Τα επιτόκια των λογαριασμών αποταμίευσης και των πιστοποιητικών κατάθεσης (CD) θα αυξηθούν . Πρόκειται για μια φυσιολογική εξέλιξη της αύξησης των επιτοκίων. Στην πραγματικότητα, αυτή μπορεί να είναι μια αργή διαδικασία για τους επενδυτές που αναζητούν ασφαλή, υψηλής απόδοσης θέσεις για τα μετρητά τους. Τα πολύ χαμηλά επιτόκια έχουν πλήξει τους συνταξιούχους ιδιαίτερα σκληρά. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Πώς τα επιτόκια των ΗΠΑ μεταφέρουν την παγκόσμια οικονομία .)

Μετακίνηση σε Αμοιβαία Κεφάλαια Στενότερου Επιτοκίου και ETFs

Ο Γενικός Δείκτης Αγοράς Ομολόγων Vanguard (VBMFX) είναι το μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων παγκοσμίως. Παρακολουθεί τον Δείκτη Αθροίσματος της Barclay, σημείο αναφοράς για την αγορά ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου. Η πραγματική διάρκεια του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 5. 7 χρόνια. Αυτό δείχνει ότι για κάθε 1% αύξηση των επιτοκίων η αξία των υποκείμενων ομολόγων θα μειωνόταν κατά 5,7%. Αν και αυτό είναι ένας ανακριβής δείκτης, εξακολουθεί να δείχνει το πιθανό χτύπημα στο κεφάλαιο ότι οι επενδυτές σε ενδιάμεσα επενδυτικά κεφάλαια και σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, τα ETF θα μπορούσαν να αισθανθούν εάν τα επιτόκια αρχίσουν να αυξάνονται.

Μια τακτική είναι η μετάβαση σε τίτλους ομολόγων μικρότερης διάρκειας και σε ETF, όπως το βραχυπρόθεσμο επενδυτικό επίπεδο Vanguard (VFSUX), διάρκειας 2. 58 ετών ή το ETF για τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα Vanguard BSV) με διάρκεια 2. 67 χρόνια. Το εμπόριο είναι ότι, ενώ τα βραχυπρόθεσμα κεφάλαια θα μειώσουν τη δυνητική διάβρωση του κεφαλαίου από την αύξηση των επιτοκίων, θα προσφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις. Επίσης, τα μεσοπρόθεσμα ομόλογα θα ανακάμψουν εάν κρατηθούν για αρκετά χρόνια επιτρέποντας την προσθήκη ομολόγων υψηλότερης απόδοσης στο χαρτοφυλάκιο που παράγει υψηλότερες αποδόσεις κεφαλαίων. ( Αμοιβαία Κεφάλαια που Συνήθως βρίσκονται στα Σχέδια Συνταξιοδότησης .)

Ατομικά Ομόλογα Κλειδιά και CD

Τα περιβάλλοντα αύξησης των επιτοκίων προσφέρονται για τη διάρθρωση μεμονωμένων ομολόγων και CD. Για παράδειγμα, μια πενταετής κλίμακα μπορεί να περιλαμβάνει δέκα επιμέρους ομόλογα που λήγουν κάθε έξι μήνες για περίοδο πέντε ετών. Δεδομένου ότι κάθε ομολογιακό δάνειο ωριμάζει, τα έσοδα θα επανεπενδύονται σε ομολογίες που θα ωριμάσουν σε πέντε χρόνια, πιθανώς με υψηλότερο επιτόκιο.Αυτή η διαδικασία μπορεί να αναπαραχθεί σε διαφορετικά διαστήματα ωριμότητας σε μακρύτερα ή βραχύτερα χρονικά πλαίσια. Για παράδειγμα, στο σημερινό περιβάλλον μπορεί να είναι πιο ενδεδειγμένη μια βραχύτερη κλίμακα, για παράδειγμα δύο ή τρία χρόνια. Μόλις παρατηρήσουμε πραγματική ανοδική κίνηση στις τιμές, θα μπορούσατε να επεκτείνετε το μήκος της σκάλας.

Οι προσδοκίες μπορεί να είναι πιο ελκυστικές

Ένα ζήτημα για τους συνταξιούχους είναι η επίδραση των χαμηλών επιτοκίων στις πληρωμές που προσφέρουν οι ασφαλιστικές εταιρείες στις συμβάσεις πρόωρης συνταξιοδότησης. Οι πληρωμές προσόδου καθορίζονται από τα ισχύοντα επιτόκια, την ηλικία σας και το χρηματικό ποσό της σύμβασης. Αν τα επιτόκια αυξάνονται από πιθανότατα, ενώ όλα τα υπόλοιπα είναι ίσα, θα αυξηθούν οι αποδόσεις των προσόδων. Εάν σκέφτεστε μια πρόσοδο ή αν έχετε και αναρωτιέστε αν θα ακυρωθούν, υπάρχουν διάφοροι επιπλέον παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη παρά το επίπεδο των επιτοκίων. ( ) 401 (k) Επενδυτές

Οι επενδυτές που προσεγγίζουν τη συνταξιοδότηση αλλά εξακολουθούν να εργάζονται και εξοικονομούν για συνταξιοδότηση μέσω του εργοδότη τους 401 (κ) ή παρόμοιο πρόγραμμα συνταξιοδότησης καθορισμένων παροχών θα πρέπει να εξετάσει με ποιο τρόπο οι αυξανόμενοι συντελεστές ενδέχεται να επηρεάσουν τους λογαριασμούς τους. Ρίξτε μια ματιά στις επενδύσεις που προσφέρονται στο σχέδιο. Αν βρίσκεστε σε ένα ενδιάμεσο όριο, ίσως είναι η ώρα να μεταφέρετε χρήματα σε ένα ταμείο βραχυπρόθεσμων ομολογιών (εάν προσφέρεται) ή ίσως σε ένα ταμείο σταθερής αξίας (εάν προσφέρεται).

Στο παρελθόν, οι περίοδοι αύξησης των επιτοκίων έχουν σημειώσει θετικές αποδόσεις για μετοχές, οπότε μην υποθέτετε ότι πρέπει να ελαφρύνετε την κατανομή των αποθεμάτων σας. Επιπλέον, αναθεωρήστε τα χρήματα που επενδύθηκαν σε ένα ταμείο ημερομηνίας-στόχου ή παρόμοιο διαχειριζόμενο λογαριασμό για να δείτε πώς θα επηρεαστεί το αμοιβαίο κεφάλαιο από την αύξηση των επιτοκίων. Διαθέτουν σημαντικό ποσό ενδιάμεσων ή μακροπρόθεσμων ομολόγων; (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Στόχος-Ημερομηνία εναντίον του Δείκτη: είναι καλύτερα; ) Επίδραση στα αποθέματα

Αρκετές μελέτες σχετικά με την αντίδραση του χρηματιστηρίου σε αύξηση επιτοκίου μικτός. Αφενός, οι εταιρείες των οποίων οι πληρωμές χρεών θα αυξάνονταν σημαντικά θα μπορούσαν να μειώσουν την αξία των μετοχών τους. Ομοίως, οι υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων θα μπορούσαν να προσελκύσουν ορισμένους επενδυτές να προτιμούν ομολογίες και να μεταφέρουν χρήματα από μετοχές και αποθέματα. Από την άλλη πλευρά, η αύξηση των επιτοκίων θα μπορούσε να αντανακλά μια ισχυρότερη οικονομία που θα μπορούσε να βοηθήσει τις τιμές των μετοχών.

Υψηλότερος πληθωρισμός;

Σίγουρα δεν είμαι οικονομολόγος, επομένως δεν πρόκειται να πω ότι υπάρχει μια οριστική σχέση αιτίας και αποτελέσματος μεταξύ της αύξησης των επιτοκίων και της αύξησης του πληθωρισμού. Ωστόσο, οι δύο συχνά πηγαίνουν χέρι-χέρι. Περαιτέρω, αρχίζουμε να βλέπουμε τον μισθολογικό πληθωρισμό λόγω της έλλειψης ειδικευμένων εργαζομένων σε ορισμένες βιομηχανίες και επαγγέλματα. Ο υψηλότερος πληθωρισμός αποτελεί επίσης ένδειξη ανάκαμψης της οικονομίας και αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο η Fed θα μπορούσε να ενισχύσει τα επιτόκια κατά πρώτο λόγο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Συμβουλές για τη διαχείριση του πληθωρισμού στην απόσυρση .) Ο πληθωρισμός είναι ένα φρικτό πράγμα για τους συνταξιούχους με σταθερό εισόδημα. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα σε ένα περιβάλλον όπου υπάρχει πιθανότητα να μην υπάρξει αύξηση του κόστους ζωής στις παροχές Κοινωνικής Ασφάλισης για το 2016 και όπου τα έξοδα Medicare για ορισμένους συνταξιούχους αναμένεται να αυξηθούν απότομα το επόμενο έτος.Ενώ δεν υπάρχουν ενδείξεις έντονης αύξησης του πληθωρισμού σε αυτό το σημείο, οι συνταξιούχοι και όσοι πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση πρέπει να είναι έτοιμοι να τροποποιήσουν τις επενδύσεις τους προκειμένου να παράσχουν κάποια προστασία από τον πληθωρισμό.

Υψηλότερα επιτόκια υποθηκών

Για συνταξιούχους που ίσως ψάχνουν να αγοράσουν ένα νέο τόπο συνταξιοδότησης, τα υψηλότερα επιτόκια θα σημαίνουν υψηλότερο κόστος δανεισμού και αυτό μπορεί να επηρεάσει την ικανότητά τους να αγοράσουν το σπίτι που επιθυμούν. Από την άλλη πλευρά, υψηλότερα ποσοστά θα μπορούσαν να μειώσουν τις τιμές των ακινήτων που θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην αγορά, αλλά θα μπορούσαν να τους βλάψουν εάν πωλούν σπίτι. Οι συνταξιούχοι που είναι επενδυτές σε ακίνητα θα αισθανθούν επίσης τον αντίκτυπο. (

Η κατώτατη γραμμή Είναι πάντα δύσκολο να προβλέψουμε το μέλλον και αυτό ισχύει ιδιαίτερα σε αυτό το Fed και οποιαδήποτε πιθανή αύξηση των επιτοκίων. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι θα πρέπει να συζητήσουν τον αντίκτυπο με τους πελάτες τους κοντά ή στη συνταξιοδότηση και πώς οποιαδήποτε αύξηση μπορεί να επηρεάσει τη μοναδική τους κατάσταση καθώς ο αντίκτυπος θα διαφέρει από πελάτη σε πελάτη. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Πώς οι συνταξιούχοι πρέπει να πλησιάζουν τις αυξήσεις επιτοκίων

.