Είναι μόνο θέμα χρόνου πριν αρχίσουν να αυξάνονται τα ιστορικά χαμηλά επιτόκια. Αν και οι εμπειρογνώμονες της βιομηχανίας συμφωνούν ότι αυτό είναι πιθανό να επιταχυνθεί κάποια στιγμή αργότερα αυτό το έτος, είναι δύσκολο να προβλέψουμε ακριβώς πότε θα αυξηθούν τα ποσοστά και πόσο ψηλά θα αναρριχηθούν. Για το λόγο αυτό, οι πεπειραμένοι επενδυτές ομολόγων θα πρέπει να ετοιμάσουν ένα οπλοστάσιο στρατηγικών για την αντιστάθμιση των αυξανόμενων επιτοκίων. Η προετοιμασία είναι υψίστης σημασίας, καθώς η ανάπτυξη και η υλοποίηση της στρατηγικής απαιτούν χρόνο για σωστή εφαρμογή.
-> ->Διάρκεια περικοπής
Στην κορυφή του καταλόγου υποχρεώσεων, οι επενδυτές θα πρέπει να μειώσουν την έκθεση μακροπρόθεσμων ομολόγων, ενώ θα ενισχύσουν τις θέσεις τους σε βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα ομόλογα, από τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας που δεσμεύονται σε αυξανόμενα ποσοστά για μεγαλύτερες χρονικές περιόδους. Αλλά η μετατόπιση σε ένα πιο βραχυπρόθεσμο μοντέλο ομολόγων χαμηλότερης απόδοσης έχει ένα συμβιβασμό, καθώς τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα παρέχουν μικρότερο δυναμικό εισοδήματος από μακροπρόθεσμα ομόλογα. Μια λύση σε αυτό το αίνιγμα είναι η σύζευξη βραχυπρόθεσμων ομολόγων με άλλα μέσα, συμπεριλαμβανομένων χρεών με κυμαινόμενο επιτόκιο, όπως τραπεζικά δάνεια, και Τίτλοι Προστασίας του Πληθωρισμού (TIPS), των οποίων το προσαρμόσιμο επιτόκιο είναι λιγότερο ευαίσθητο σε αυξανόμενα επιτόκια από άλλα σταθερά μεμονωμένα μέσα.
Τα συμβόλαια προσαρμόζονται δύο φορές το χρόνο ώστε να αντικατοπτρίζουν τις αλλαγές στον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή του Ηνωμένου Βασιλείου, σημείο αναφοράς για τον πληθωρισμό. Εάν αυξηθούν τα επίπεδα των τιμών, οι πληρωμές τοκομεριδίων για τα TIPS αντιδρούν κατά παρόμοιο τρόπο. Όσον αφορά τα δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου, τα μέσα αυτά επενδύουν σε πιο ριψοκίνδυνα τραπεζικά δάνεια, τα κουπόνια των οποίων κυμαίνονται σε ένα περιθώριο πάνω από ένα επιτόκιο αναφοράς. Έτσι, προσαρμόζονται σε περιοδικά διαστήματα καθώς οι τιμές αλλάζουν.
Μερικές κορυφαίες συμβουλές Τα ETF περιλαμβάνουν τα Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55.46 + 0.20% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 < SPDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56 63 + 0 21% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 iShares Συμβουλές Bond ETF (NYSE Arca: TIP TIPiSh TIPS Bd114 14 + 0 17% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ Δείκτης ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52, 33 + 0, 15% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ).
FLOTiSh Fltng Rt Bd50. Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Capital Επενδυτική Βαθμολογία Κυμαινόμενου Επιτοκίου ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30 74 + 0.05% > Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και Διανύσματα αγοράς Επενδυτικός βαθμός Κυμαινόμενου Επιτοκίου ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25. 2. 6 ). Οι μικρότερες αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ομολόγων είχαν το βοηθητικό αποτέλεσμα να προκαλέσουν μεγαλύτερη U.Σ. Επενδυτικό ενδιαφέρον στα ευρωπαϊκά περιφερικά ομόλογα. Αυτά τα κρατικά ομόλογα υψηλότερου εισοδήματος προσφέρουν καταφύγιο από την οικονομική αβεβαιότητα των αναδυόμενων αγορών. Και τα μελλοντικά προγράμματα τόνωσης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αυξάνουν ακόμη περισσότερο τη ζήτηση για αυτά τα χρεόγραφα. Μεγαλύτερος κίνδυνος Οι επενδυτές με το νεύρο μπορούν να επιλέξουν να αυξήσουν τον κίνδυνο κινδύνου με τις επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, εξετάζοντας το εταιρικό χρέος, είτε επενδυτικό είτε μη επενδυτικό. Προστατεύστε από τον μεγαλύτερο πιστωτικό κίνδυνο και τη μεταβλητότητα, όμως, με τη διαφοροποίηση των βιομηχανιών και των εκδοτών. Εκτός από τα παραδοσιακά ομόλογα, οι καταξιωμένοι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν μετοχές που παράγουν μερίσματα, προνομιούχες μετοχές, εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα και μετατρέψιμα ομόλογα. Αναρρίχηση της σκάλας Πάνω απ 'όλα, η δοκιμασμένη και αληθινή μέθοδος "δεσμευτικής κλίμακας" είναι η στρατηγική που συνιστάται συχνά από συμβούλους και οικονομικούς σχεδιαστές. Οι κλίμακες των ομολόγων είναι διαδοχές ομολόγων - κάθε μία φτάνει τη διάρκειά της σε διακριτά χρονικά διαστήματα (τρεις μήνες, έξι μήνες, 12 μήνες κ.λπ.). Καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, κάθε δεσμός εξαργυρώνεται και επανεπενδύεται στο νεότερο, υψηλότερου επιτοκίου ομολόγων. Η πανομοιότυπη διαδικασία χρησιμοποιείται ομοίως με την ανίχνευση CD. Ένας επενδυτής με $ 500.000 σε έναν λογαριασμό χρηματαγοράς που κερδίζει 1% επιτοκίου εξάγει 400.000 δολάρια για να αγοράσει τέσσερα ξεχωριστά CD 100.000 δολάρια που ωριμάζουν κάθε 60 ημέρες, ξεκινώντας από δύο μήνες. Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, ο επενδυτής επανεπενδύει το CD ωρίμανσης είτε σε άλλο CD ίδιας διάρκειας είτε σε διαφορετική διάρκεια, σύμφωνα με τις ανάγκες ρευστότητας / ταμειακών ροών του.
Άλλες Ευκαιρίες
Ενώ η έξυπνη επένδυση σταθερού εισοδήματος είναι ο πιο παραδοσιακός τρόπος αξιοποίησης των επιτοκίων ανάπτυξης, οι επενδυτές μπορούν επίσης να εισπράξουν έσοδα με στόχο τους τελικούς καταναλωτές πρώτων υλών. Δεδομένου ότι το κόστος των πρώτων υλών τείνει να παραμείνει σταθερό ή να μειωθεί όταν αυξάνονται τα ποσοστά, οι εταιρείες που τις χρησιμοποιούν, είτε στις καθημερινές τους δραστηριότητες είτε ως συστατικά των τελικών προϊόντων τους, συχνά απολαμβάνουν αντίστοιχη αύξηση των περιθωρίων κέρδους. Παράλληλα, οι παραγωγοί βοδινού και πουλερικών κερδίζουν μεταξύ των κλιμακωμένων επιτοκίων, επειδή είναι πιθανό να εμφανίσουν αυξημένη ζήτηση, λόγω υψηλότερων καταναλωτικών δαπανών σε συνδυασμό με συρρίκνωση του κόστους. Και τα αποθέματα ακινήτων τείνουν να κάνουν καλά σε αυτό το κλίμα, κάνοντας οικοδόμηση και κατασκευαστικές εταιρείες ελκυστικά παιχνίδια, τουλάχιστον, μέχρι το φράγμα των ακριβότερων υποθηκών επικρατεί.
Οι επενδυτές Forex πρέπει να σκεφτούν να αυξήσουν την έκθεση τους στο δολάριο ΗΠΑ. Το δολάριο κερδίζει δυναμική έναντι άλλων νομισμάτων όταν αρχίζουν να αυξάνονται τα επιτόκια και το ξένο κεφάλαιο διοχετεύεται σε μέσα σε δολάρια, όπως χαρτονομίσματα, ομόλογα και γραμμάτια του Δημοσίου.
Παράθυρο αναχρηματοδότησης
Παρόλο που έχει καλή δημοσιονομική λογική η διατήρηση μιας υγρής στρατηγικής σταθερού εισοδήματος, είναι εξίσου έξυπνο για τους ιδιοκτήτες ακινήτων να αναχρηματοδοτούν τα ενυπόθηκα δάνεια με τρέχοντα επιτόκια. Η εξασφάλιση μιας υποθήκης ύψους 5% και στη συνέχεια η συγκομιδή μιας υγιούς απόδοσης στη δεσμίδα των ομολόγων σας είναι ένα εισιτήριο για κέρδη. Είναι επίσης συνετό να τσιμέντα χαμηλά επιτόκια για δάνεια αυτοκινήτων και άλλα μακροπρόθεσμα χρέη, ενώ μπορείτε.
Σε γενικές γραμμές, τα ποσοστά αναρρίχησης σημαίνουν ότι τα συντηρητικά όργανα αρχίζουν να πληρώνουν υψηλότερα ποσοστά. Η τιμή των ομολόγων junk και άλλων προσφορών υψηλής απόδοσης συνήθως πέφτει πιο κατακόρυφα από εκείνες των κυβερνητικών ή δημοτικών ζητημάτων, οπότε ο κίνδυνος των εργαλείων υψηλής απόδοσης τελικά μπορεί να αντισταθμίσει τις ανώτερες αποδόσεις σε σύγκριση με τις εναλλακτικές λύσεις χαμηλότερου κινδύνου.
Η κατώτατη γραμμή
Η γνώση του πότε τα χαμηλά επιτόκια θα βγουν κάτω και θα ξεκινήσουν την άνοδό τους είναι μια δύσκολη κλήση. Αλλά εκείνοι που δεν μπορούν να προετοιμαστούν για κινήσεις επιτοκίων πιθανότατα θα χάσουν το σημαντικό κέρδος και θα δουν ότι τα μετρητά τους χάνουν σχετική αξία. Η καλύτερη στρατηγική πρέπει να είναι ο συνδυασμός διαφόρων στρατηγικών αντιστάθμισης του πληθωρισμού.
Αυτοί οι τομείς επωφελούνται από την άνοδο των επιτοκίων
Έχετε προσαρμόσει το χαρτοφυλάκιο του χρέους σας για να προετοιμαστείτε για τα αυξανόμενα επιτόκια, τώρα τι γίνεται με τις συμμετοχές σας στο μετοχικό κεφάλαιο;
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των ημερήσιων μακροπρόθεσμων επιτοκίων του δημόσιου ταμείου και των ημερήσιων επιτοκίων καμπύλης απόδοσης του δημόσιου ταμείου;
Μάθετε περισσότερα σχετικά με τις ημερήσιες μακροπρόθεσμες ισοτιμίες του Δημοσίου, τις ημερήσιες ισοτιμίες καμπύλης αποδόσεων του Treasury και τη διαφορά μεταξύ αυτών των επιτοκίων του Δημοσίου.
Γιατί η μακροπρόθεσμη δομή των επιτοκίων είναι ενδεικτική των μελλοντικών επιτοκίων;
Μάθουν γιατί οι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι η διάρθρωση των επιτοκίων αντανακλά τις προσδοκίες των επενδυτών για τα μελλοντικά επιτόκια και την οικονομική ανάπτυξη.