Ενώ τα επιτόκια βρίσκονται σήμερα σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, η Federal Reserve τα αυξάνει σταθερά. Τα αυξημένα ποσοστά απαιτούν ιδιαίτερη προσοχή κατά την εκπόνηση χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Αυτό περιλαμβάνει την ενίσχυση των θέσεων σε βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα ομόλογα, τα οποία είναι λιγότερο ευαίσθητα στα επιτόκια αναρρίχησης, καθώς και την εφαρμογή μιας «κλίμακας ομολόγων» για τη μεγιστοποίηση των ταμειακών και οφειλών.

Όμως, ένα περιβάλλον όπου τα επιτόκια αυξάνονται επίσης προσφέρει ευκαιρίες που μοιάζουν με το χώρο των μετοχών. Ένα καλό σημείο εκκίνησης είναι η εξέταση των τομέων που τείνουν να επωφελούνται από την αύξηση των επιτοκίων.

Πρώτα

Με τα περιθώρια που επεκτείνονται πραγματικά καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, οι χρηματοπιστωτικές οντότητες όπως οι τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες, οι χρηματιστηριακές εταιρείες και οι διαχειριστές κεφαλαίων επωφελούνται γενικά από τα υψηλότερα επιτόκια.

Τα ποσοστά αύξησης τείνουν να δείχνουν μια ισχυρή οικονομία. Και αυτή η υγεία συνήθως σημαίνει ότι οι δανειολήπτες έχουν έναν ευκολότερο χρόνο να κάνουν πληρωμές δανείων και οι τράπεζες έχουν λιγότερα μη επιδοτούμενα περιουσιακά στοιχεία. Σημαίνει επίσης ότι οι τράπεζες μπορούν να κερδίσουν περισσότερα από την εξάπλωση μεταξύ του τι πληρώνουν τους αποταμιευτές για λογαριασμούς ταμιευτηρίου και τα πιστοποιητικά καταθέσεων και τι μπορούν να κερδίσουν από υψηλά αξιολογούμενα χρέη όπως τα Treasuries.

Τα ονόματα των τραπεζών που θα ταιριάζουν σε οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο καθώς αυξάνονται τα επιτόκια περιλαμβάνουν την Bank of America Corp. (BAC), η οποία έχει σημαντική παρουσία σε όλο το Ηνωμένο Βασίλειο. JPMorgan Chase & Co. (JPM), με τις ισχυρές λειτουργίες της στο Ηνωμένο Βασίλειο και παγκοσμίως. Η Goldman Sachs Group Inc. (GS), με τις υπηρεσίες διαχείρισης επενδυτικών τραπεζών και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και την Citigroup Inc. (C), η οποία δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 160 χώρες.

Στο μέτωπο του μεσιτικού γραφείου, εταιρείες όπως η E * TRADE Financial Corp. (ETFC), η Charles Schwab Corp. (SCHW) και η TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD), όλες έχουν υπόσχεση σε περιόδους κλιμακούμενων ποσοστών για παρόμοιους λόγους. Μια υγιής οικονομία βλέπει περισσότερη επενδυτική δραστηριότητα.

Τα ασφαλιστικά αποθέματα, ειδικά, τείνουν να ανθίζουν καθώς αυξάνονται τα επιτόκια. Στην πραγματικότητα, η σχέση μεταξύ των επιτοκίων και των ασφαλιστικών εταιρειών είναι γραμμική, δηλαδή όσο υψηλότερος είναι ο ρυθμός, τόσο μεγαλύτερη είναι η ανάπτυξη. Αυτοί οι ίδιοι ασφαλιστές - εταιρείες όπως η Allstate Corp. (ALL), η AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) και η The Travellers Companies Inc. (TRV), δεν ταιριάζουν επίσης σε χαμηλά κλίματα επιτοκίων επειδή οι υποκείμενες επενδύσεις σε ομόλογα αποφέρουν χαμηλές αποδόσεις. Οι ασφαλιστές, οι οποίοι έχουν σταθερές ταμειακές ροές, υποχρεώνονται να κατέχουν πολλά ασφαλή χρέη για να υποστηρίξουν τα ασφαλιστήρια συμβόλαια που γράφουν.

Το μέρισμα οικονομικής υγείας ισχύει και για τους ασφαλιστές. Η βελτίωση του αισθήματος των καταναλωτών σημαίνει περισσότερη αγορά αυτοκινήτου και βελτίωση των πωλήσεων στο σπίτι, κάτι που σημαίνει περισσότερη πολιτική.

Πέρα από τα οικονομικά

Οι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί δεν είναι οι μοναδικοί αστέρες σε περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου.Οι διακριτικές μετοχές των καταναλωτών μπορούν επίσης να δουν ένα χτύπημα. Η βελτίωση της απασχόλησης, σε συνδυασμό με μια υγιέστερη αγορά στέγης, καθιστά τους καταναλωτές περισσότερο πιθανό να απολαύσουν αγορές εκτός του τομέα των καταναλωτικών προϊόντων (τρόφιμα, ποτά και προϊόντα υγιεινής). Οι κατασκευαστές και οι πωλητές συσκευών κουζίνας, αυτοκινήτων, ρούχων, ξενοδοχείων, εστιατορίων, ταινιών και περισσότερο επωφελούνται από το μέρισμα οικονομικής υγείας.

Οι εταιρείες που παρακολουθούν τις αυξήσεις των επιτοκίων περιλαμβάνουν τη Whirlpool Corp. (WHR), τους λιανοπωλητές Kohl's Corp. (KSS), την Costco Wholesale Corp. (COST) και την Home Depot, Inc. (HD) όπως το The Priceline Group Inc. (PCLN).

Τέλος, ο κλάδος των βιομηχανιών επωφελείται επίσης από το μερίδιό της για την οικονομική υγεία που κατηγορείται για την αύξηση των επιτοκίων. Εταιρείες όπως η Ingersoll-Rand PLC (IR) και οι κατασκευαστές συστημάτων θέρμανσης, εξαερισμού και κλιματισμού (HVAC) τείνουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις, καθώς και εταιρείες όπως η PACCAR Inc. (PCAR), - κατασκευαστής βαρέων φορτηγών και φορτηγών εξαρτήματα. Τέτοιες εταιρείες είναι από τις πρώτες που επωφελούνται από οποιαδήποτε αύξηση των αρχικών κατοικιών.

Η κατώτατη γραμμή

Έχετε προσαρμόσει το χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος σας για να υπολογίσετε την αύξηση των επιτοκίων. Τώρα είναι η ώρα να προσαρμόσετε τις επενδύσεις σε μετοχές σας για να ευνοήσετε τις εταιρείες που επωφελούνται από το μερίδιό της για την οικονομική υγεία που υποδεικνύεται από την αύξηση των επιτοκίων. Και πάλι, ένα εξαιρετικό μέρος για να ξεκινήσετε είναι ο τομέας των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Από εκεί, καθώς η εμπιστοσύνη των καταναλωτών αυξάνεται και η στέγαση ακολουθεί το παράδειγμα, εξετάζει τους κατασκευαστές ανθεκτικών αγαθών, τους λιανοπωλητές, τα αποθέματα που σχετίζονται με τα ταξίδια και τον κλάδο των βιομηχανιών.