Πολλοί επενδυτές είναι συγκεχυμένοι όταν πρόκειται για το χρηματιστήριο - έχουν πρόβλημα να ανακαλύψουν ποιες μετοχές είναι καλές μακροπρόθεσμες αγορές και ποιες δεν είναι. Για να επενδύσετε μακροπρόθεσμα, όχι μόνο πρέπει να εξετάσετε ορισμένους δείκτες, αλλά πρέπει να παραμείνετε επικεντρωμένοι στους μακροπρόθεσμους στόχους σας, να είστε πειθαρχημένοι και να κατανοείτε τους γενικούς επενδυτικούς στόχους σας. Σε αυτό το άρθρο, θα σας πούμε πώς να προσδιορίζετε τις καλές μακροπρόθεσμες αγορές και τι χρειάζεται για να τις βρείτε.

AD:

Εστιάζοντας στις Βασικές αρχές Υπάρχουν πολλοί βασικοί παράγοντες που οι αναλυτές επιθεωρούν για να αποφασίσουν ποια αποθέματα είναι καλές μακροπρόθεσμες αγορές και ποια όχι. Αυτοί οι παράγοντες σας λένε αν η εταιρεία είναι οικονομικά υγιής και αν το απόθεμα έχει μειωθεί σε επίπεδα κάτω από την πραγματική του αξία, κάνοντας έτσι μια καλή αγορά. Ακολουθούν διάφορες στρατηγικές που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να προσδιορίσετε την αξία του αποθέματος.

Εξετάστε το D Συνέπεια απόδοσης Η συνέπεια της ικανότητας μιας εταιρείας να πληρώνει και να αυξάνει το μέρισμα της δείχνει ότι έχει προβλέψιμη απόδοση και ότι είναι οικονομικά αρκετά σταθερή για να πληρώσει το μέρισμα. παρακρατημένα κέρδη. Θα βρείτε πολλές διαφορετικές απόψεις για το πόσα χρόνια θα πρέπει να επιστρέψετε για να αναζητήσετε αυτή τη συνέπεια - μερικοί λένε πέντε χρόνια, άλλοι λένε μέχρι και 20 - αλλά οπουδήποτε σε αυτό το εύρος θα σας δώσω μια γενική ιδέα της συνέπειας των μερισμάτων.

-

Εξετάστε το P / E Ratio Ο δείκτης αναλογίας τιμής / κέρδους (P / E) χρησιμοποιείται για να προσδιοριστεί εάν ένα απόθεμα έχει υπερβεί ή υποτιμηθεί. Υπολογίζεται διαιρώντας την τρέχουσα τιμή του μετοχικού κεφαλαίου με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας. Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος P / E, τόσο πιο πρόθυμοι είναι να πληρώσουν κάποιοι επενδυτές για αυτά τα κέρδη. Ωστόσο, ένας υψηλότερος λόγος P / E θεωρείται επίσης ως ένα σημάδι ότι το απόθεμα είναι υπερτιμημένο και θα μπορούσε να οφείλεται για ένα pullback - τουλάχιστον. Μια χαμηλότερη αναλογία P / E θα μπορούσε να δείξει ότι το απόθεμα είναι μια ελκυστική αξία και ότι οι αγορές έχουν ωθήσει μετοχές κάτω από την πραγματική αξία τους.

AD:

Ένας πρακτικός τρόπος για να διαπιστωθεί εάν μια εταιρεία είναι φτηνή σε σχέση με τη βιομηχανία ή τις αγορές της είναι να συγκρίνει τον λόγο P / E με τον συνολικό κλάδο ή την αγορά. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία έχει λόγο P / E εννέα, ενώ ο κλάδος έχει λόγο P / E 14, αυτό σημαίνει ότι το απόθεμα είναι μια μεγάλη αποτίμηση σε σύγκριση με τη συνολική βιομηχανία.

Παρακολουθήστε κυμαινόμενα κέρδη Η οικονομία μετακινείται σε κύκλους. Μερικές φορές η οικονομία είναι ισχυρή και τα κέρδη αυξάνονται. Άλλες φορές, η οικονομία επιβραδύνεται και τα κέρδη μειώνονται. Ένας τρόπος για να προσδιορίσετε εάν ένα απόθεμα είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά είναι να αξιολογήσει τις προηγούμενες προβλέψεις κερδών και μελλοντικών κερδών του. Εάν η εταιρεία έχει μια σταθερή ιστορία των αυξανόμενων κερδών για μια περίοδο πολλών ετών, θα μπορούσε να είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά.

Επίσης, δείτε ποιες είναι οι προβολές των κερδών της εταιρείας που προχωρούν. Αν αναμένεται να παραμείνουν ισχυροί, αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι η εταιρεία μπορεί να είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά. Εναλλακτικά, αν η εταιρεία περικόψει μελλοντικές κατευθυντήριες γραμμές για τα κέρδη, αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι της αδυναμίας των κερδών και ίσως να θέλετε να μείνετε μακριά.

Αποφύγετε τις παγίδες αποτίμησης Πώς ξέρετε εάν ένα απόθεμα είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά και όχι μια παγίδα αποτίμησης (το απόθεμα φαίνεται φθηνό, αλλά μπορεί να είναι πολύ χαμηλότερο); Για να απαντήσετε σε αυτήν την ερώτηση, πρέπει να εφαρμόσετε κάποιες αρχές κοινής λογικής, όπως η εξέταση του δείκτη χρέους της εταιρείας και του τρέχοντος δείκτη. Το χρέος μπορεί να λειτουργήσει με δύο τρόπους:

• Σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας ή αυξανόμενων επιτοκίων, εταιρείες με υψηλά επίπεδα χρέους μπορούν να αντιμετωπίσουν οικονομικά προβλήματα.
• Σε καλούς οικονομικούς χρόνους, το χρέος μπορεί να αυξήσει την κερδοφορία μιας επιχείρησης, χρηματοδοτώντας την ανάπτυξη με χαμηλότερο κόστος.

Ο δείκτης χρέους μετρά το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που έχουν χρηματοδοτηθεί με χρέος. Υπολογίζεται διαιρώντας τις συνολικές υποχρεώσεις της εταιρείας με το συνολικό ενεργητικό της. Γενικά, όσο μεγαλύτερο είναι το χρέος, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα η εταιρεία να είναι μια παγίδα αποτίμησης.

Υπάρχει ένα άλλο εργαλείο που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να προσδιορίσετε την ικανότητα της εταιρείας να καλύψει αυτές τις υποχρεώσεις: την τρέχουσα αναλογία. Για να υπολογίσετε αυτόν τον αριθμό, διαιρείτε τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο πιο ρευστό είναι η εταιρεία. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει τρέχουσα αναλογία τεσσάρων. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία είναι αρκετά ρευστό για να πληρώσει τέσσερις φορές τις υποχρεώσεις της.

Χρησιμοποιώντας αυτές τις δύο αναλογίες - τον δείκτη χρέους και τον τρέχοντα λόγο - μπορείτε να πάρετε μια καλή ιδέα για το εάν το απόθεμα είναι μια καλή αξία στην τρέχουσα τιμή του.

Οικονομικοί δείκτες
Υπάρχουν δύο τρόποι με τους οποίους μπορείτε να χρησιμοποιήσετε οικονομικούς δείκτες για να καταλάβετε τι συμβαίνει με τις αγορές.

Κατανόηση των οικονομικών συνθηκών Οι κύριοι μέσοι όροι της χρηματιστηριακής αγοράς θεωρούνται οικονομικοί δείκτες με γνώμονα το μέλλον. Για παράδειγμα, η συνεπής αδυναμία του Dow Jones Industrial Average μπορεί να σημαίνει ότι η οικονομία έχει αρχίσει να ξεπερνάει και ότι τα κέρδη αρχίζουν να μειώνονται. Το ίδιο ισχύει και στην περίπτωση που οι μέσοι όροι της αγοράς αρχίζουν να αυξάνονται σταθερά, αλλά ο οικονομικός αριθμός δείχνει ότι η οικονομία είναι ακόμα αδύναμη. Κατά γενικό κανόνα, οι τιμές των μετοχών τείνουν να οδηγήσουν την πραγματική οικονομία από 6 έως 12 μήνες. Ένα καλό παράδειγμα αυτού είναι το αμερικανικό κίνημα της χρηματιστηριακής αγοράς το 1929, το οποίο τελικά οδήγησε στη Μεγάλη Ύφεση.

Κατανοήστε την Οικονομική Μεγάλη Εικόνα
Ένας καλός τρόπος να μετρήσετε πόσο μακροπρόθεσμα αγοράζει η οικονομία είναι να χρησιμοποιήσετε τους τίτλους ειδήσεων ως οικονομικό δείκτη. Βασικά, χρησιμοποιείτε συμβολικούς δείκτες από τα μέσα ενημέρωσης για να καταλάβετε εάν οι αγορές έχουν γίνει overbought ή oversold. Ένα καλό παράδειγμα αυτού συνέβη το 1974, όταν μια κάλυψη Newsweek έδειξε μια αρκούδα να χτυπήσει τους πυλώνες της Wall Street. Κοιτάζοντας πίσω, αυτό ήταν σαφώς σημάδι ότι οι αγορές είχαν πυθμένα και τα αποθέματα ήταν σχετικά φθηνά.

Αντίθετα, το περιοδικό Time που καλύπτει το περιοδικό από τις 27 Σεπτεμβρίου 1999, περιλάμβανε τη φράση "Get rich dot com" - ένα σαφές σημάδι των προβλημάτων κάτω από το δρόμο για τα αποθέματα dotcom και τις αγορές. Αυτό που δείχνει αυτό το είδος σκέψης είναι ότι πολλοί άνθρωποι αισθάνονται ασφαλείς όταν βρίσκονται στο mainstream. Ενισχύουν αυτές τις πεποιθήσεις με αυτό που ακούνε και διαβάζουν στον κύριο Τύπο. Αυτό μπορεί να είναι ένδειξη υπερβολικής αισιοδοξίας ή απαισιοδοξίας. Ωστόσο, αυτά τα είδη δεικτών μπορούν να διαρκέσουν ένα ή περισσότερα χρόνια για να γίνουν πραγματικότητα.

Η κατώτατη γραμμή Η επένδυση μακροπρόθεσμα απαιτεί υπομονή και πειθαρχία. Μπορεί να εντοπίσετε καλές μακροπρόθεσμες επενδύσεις όταν η εταιρεία ή οι αγορές δεν έχουν επιδόσεις τόσο καλά. Χρησιμοποιώντας θεμελιώδη εργαλεία και οικονομικούς δείκτες, μπορείτε να βρείτε αυτά τα κρυμμένα διαμάντια και να αποφύγετε τις πιθανές παγίδες αποτίμησης.