Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) πρέπει να επιστρέψουν στους μετόχους τους το 90% του φορολογητέου εισοδήματος. Αυτό οδηγεί συχνά σε εντυπωσιακές αποδόσεις μερίσματος, που μπορεί να είναι μια μεγάλη προσθήκη σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Τούτου λεχθέντος, η επιλογή ενός REIT με βάση μόνο την απόδοση μπορεί να είναι επικίνδυνη. Μια υψηλή απόδοση δεν είναι πάντα ένα θετικό σημάδι και μπορεί να υποδηλώνει το υποκείμενο πρόβλημα.

Ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν επίσης ότι τα επιτόκια είναι ο μεγαλύτερος παράγοντας για την επένδυση στο REIT. Η αύξηση των επιτοκίων θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στις εταιρείες REIT, διότι το σταθερό εισόδημα θα γίνει πιο ελκυστικό. Η αρχική αντίδραση σε μια αύξηση των επιτοκίων θα είναι μια πώληση σε REITs σε όλους τους τομείς, αλλά αυτό δεν θα ήταν καιρός να πανικοβληθεί. Αντ 'αυτού, θα πρέπει να θεωρηθεί ως μια ευκαιρία. Μετά από αυτό πωλούν, αναζητήστε REITs που είναι καλά τοποθετημένα με βάση τις τάσεις. Για παράδειγμα, κατά τη στιγμή αυτής της γραφής - 25 Σεπτεμβρίου 2015 - θα ήταν πολύ καλύτερα να επενδύσετε σε REIT που σχετίζονται με την υγειονομική περίθαλψη από τα εμπορικά κέντρα. Ωστόσο, αυτό είναι μόνο ένα παράδειγμα. (Για περισσότερες πληροφορίες: REITs vs. REIT ETFs: Πώς συγκρίνουν .)

Εάν θέλετε πραγματικά να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας με REIT, τότε μπορείτε να διαφοροποιήσετε με τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Με αυτόν τον τρόπο, μετριάζετε τον κίνδυνο. Δύο δημοφιλή ETF REIT αναφέρονται παρακάτω. Μετά από αυτές τις πληροφορίες θα είναι τα μεμονωμένα REITs που έχουν τη δυνατότητα να ξεπεράσουν τους συνομηλίκους τους στο εγγύς μέλλον.

iShares U. S. Real Estate

Σκοπός: Παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη ακινήτων της Dow Jones U. S.

Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία: $ 4. 32%

Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών: 10, 187, 900

Απόδοση μερισμάτων: 3. 91%

Ανάλυση: Η iShares US Real Estate (IYR

IYRiSh US Re Est81. 36 + 1. 16%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) θα ήταν μια επικίνδυνη επένδυση αυτή τη στιγμή. Μέχρι στιγμής, έχετε διαβάσει σίγουρα για όλους τους κινδύνους στις μετοχές, που σχετίζονται με την παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση. Αυτό που κάνει την ακίνητη περιουσία του U. S. τόσο επικίνδυνη είναι ότι πολλοί επενδυτές την βλέπουν ως ασφαλές καταφύγιο. Η αλήθεια είναι ότι η αμερικανική δύναμη ακινήτων είναι κατακερματισμένη. Ορισμένες γεωγραφικές περιοχές και βιομηχανίες θα δουν περαιτέρω εκτίμηση, αλλά οι περισσότεροι δεν θα το κάνουν. Σε αντίθεση με την οικονομική κρίση του 2008, η ακίνητη περιουσία θα χτυπηθεί μετά από μετοχές αυτή τη φορά, γεγονός που θα οδηγήσει σε πολλούς επενδυτές που θα παρασυρθούν. Εκείνοι που δίνουν προσοχή θα έχουν το χρόνο να ξεφύγουν από το δρόμο τους μετά από κρατήρες. Η IYR προσφέρει διαφοροποίηση και έχει έκθεση σε αρκετά REIT υψηλής ποιότητας, αλλά έχει επίσης έκθεση σε REITs που δεν θα συγκρατηθούν καλά τα επόμενα 1-3 χρόνια. (Για περισσότερες πληροφορίες: Ανάλυση ETF: iShares U. S. Real Estate .)

Vanguard REIT ETF

Σκοπός: Παρακολουθεί τις επιδόσεις του MSCI U. S.REIT Index.

Καθαρά περιουσιακά στοιχεία: $ 46. 98%

Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών: 4, 127, 060

Απόδοση μερισμάτων: 4. 11%

Ανάλυση: Ο ίδιος κανόνας ισχύει και εδώ. Στην πραγματικότητα, οι οκτώ από τις κορυφαίες 10 εκμεταλλεύσεις της Vanguard REIT ETF (VNQ

VNQVanguard REIT83. 65 + 0, 67%

δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6

) είναι οι ίδιες με τις IYR. Το VNQ προσφέρει χαμηλότερη αναλογία εξόδων, η οποία έχει διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στη διαφορά μεταξύ των μακροπρόθεσμων επιδόσεων για τα δύο αυτά ΕΜΤ. Αν συγκρίνετε τα IYR και VNQ για οποιοδήποτε χρονικό διάστημα πέρα ​​από έξι μήνες, θα δείτε ότι το VNQ πάντα υπερέχει. Αυτό πρέπει να συμβαδίζει με μια υψηλότερη απόδοση. Μην δίνετε μεγάλη προσοχή στη διαφορά των όγκων συναλλαγών επειδή 4 εκατομμύρια μετοχές που διαπραγματεύονται καθημερινά οδηγούν σε άφθονη ρευστότητα. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, ο πραγματικός κίνδυνος είναι η απροσδόκητη αδυναμία της αγοράς ακινήτων του Ηνωμένου Βασιλείου, η οποία δεν έχει χτυπήσει ακόμα. Τόσο η IYR όσο και η VNQ μπορούν να λειτουργήσουν ως ποιοτικά επαγγέλματα που βασίζονται σε δηλώσεις φερεγγυότητας της Federal Reserve, αλλά ούτε και οι δύο πρέπει να θεωρηθούν ιδανικές επενδυτικές επιλογές αυτή τη στιγμή. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Ανάλυση ETF: Vanguard REIT Index .) Τώρα ας ρίξουμε μια ματιά σε μεμονωμένες REITs. Trust Medical Properties Περίληψη: Αποκτά, αναπτύσσει και επενδύει σε εγκαταστάσεις υγειονομικής περίθαλψης. Ανάλυση: Η ύπαρξη μόνο στην υγειονομική περίθαλψη είναι θετική, αλλά δεν εγγυάται την επιτυχία. Όταν επενδύετε σε REIT, δεν αναζητάτε τα ίδια στοιχεία γραμμής με αυτά που επενδύετε σε μετοχές. Ωστόσο, για λόγους απλούστευσης, η Medical Properties Trust Inc. (MPW

MPWMedical Properties Trust Inc13, 62 + 0, 22%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) την απόδοση των τελευταίων τριών οικονομικών ετών. Με δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 1,26, το Trust δεν είναι υπερτιμημένο, αλλά έχει μια σύντομη θέση 6,21%, γεγονός που δείχνει ότι υπάρχουν αρκετά μεγάλα χρήματα που στοιχηματίζουν εναντίον του. Ενώ η μερισματική απόδοση της MPW είναι 7. 71%, η απόδοση του 1 έτους είναι -8. 20%. Συνολικά, είναι μια επιλογή να εξετάσει, αλλά ίσως όχι η καλύτερη επιλογή.

Επενδυτές Omega Healthcare Περίληψη: Επενδύει κυρίως σε εγκαταστάσεις μακροχρόνιας υγειονομικής περίθαλψης. Ανάλυση: Η Omega Healthcare Investors Inc. (OHI OHIOmega Healthcare Investors Inc28, 11-0, 99%

δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

, έρχεται με πολύ χαμηλό δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια για ένα REIT ύψους 0,85, για να προχωρήσει μαζί με 6,25% μερισματική απόδοση και 1ετή ανατίμηση μετοχών 4,33%.

Η Omega Healthcare κάνει τα πάντα σωστά. Εάν χρειαστεί ένα χτύπημα, αυτό οφείλεται σε ευρύτερες πιέσεις της αγοράς, όχι στη βασική λειτουργία. Εάν επενδύσετε αποκλειστικά βάσει των υποκείμενων λειτουργικών επιδόσεων, τότε η OHI πρέπει να ληφθεί σοβαρά υπόψη. Μπορεί να υπάρξει προσωρινή επιτυχία λόγω των ευρύτερων πιέσεων της αγοράς, αλλά αυτή θα πρέπει να είναι μια ευκαιρία να προστεθεί στη θέση σας, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τη δομή των μακροχρόνιων εγκαταστάσεων υγειονομικής περίθαλψης και τον γηράσκοντα πληθυσμό του Στ. (Για περισσότερες πληροφορίες: REITs για την υγειονομική περίθαλψη: μια δόση διαρκών μερισμάτων .) Δημόσια Αποθήκευση

Περίληψη: Συμμετέχει στην απόκτηση, ανάπτυξη, ιδιοκτησία και λειτουργία εγκαταστάσεων αποθήκευσης στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη. Ανάλυση: Εξαιρετική και στις κορυφαίες και κατώτερες γραμμές τα τελευταία χρόνια. Αυτό συμβαίνει σε συνδυασμό με έναν εξαιρετικά χαμηλό δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 0,7, μερισματική απόδοση 3,28% και 1ετή ανατίμηση μετοχών 24,65%. Η δημόσια αποθεματοποίηση (PSA PSAPublic Storage209, 32 + 0, 17%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) αντιστάθηκε επίσης στις ευρύτερες πιέσεις της αγοράς τους τελευταίους μήνες. Αυτή η τάση θα πρέπει να συνεχιστεί στο εγγύς μέλλον, αλλά καθώς η οικονομία οξύνεται και η γενιά της Χιλιετίας αυξάνει την τάση της για περιβαλλοντικές και ελάχιστες τάσεις διαβίωσης, οι καταναλωτές θα έχουν λιγότερα αντικείμενα για αποθήκευση. Ωστόσο, αυτό μπορεί να διαρκέσει μια δεκαετία.

Equity Residential Περίληψη: Συμμετέχει στην απόκτηση, ανάπτυξη και διαχείριση πολυκατοικιών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ανάλυση: Ένας άλλος ισχυρός εκτελεστής στις γραμμές κορυφής και κάτω. Αυτό είναι επιπλέον ενός υγιούς δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια της τάξης του 0,96, με μερισματική απόδοση 3, 05% και απόδοση 1 έτους 17,70%. Καθώς η οικονομία αποδυναμώνει, λιγότεροι άνθρωποι θα μπορούν να αντέξουν οικονομικά τα σπίτια τους, γεγονός που θα οδηγήσει σε αυξημένη ζήτηση για πολυκατοικίες. Ως παράπλευρο σημείωμα, ενώ το 2008 υπήρχαν πολύ διαφορετικές περιστάσεις όπου η ζήτηση για πολυκατοικίες δεν ήταν σχεδόν τόσο υψηλή, το Equity Residential (EQR EQREquity Residential69,21 + 1,47%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) υπέστησαν πάρα πολύ κατά τη διάρκεια αυτής της κάμψης της αγοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

10 μεγαλύτερες REIT: Επισκόπηση .) Η κατώτατη γραμμή Οι παραπάνω πληροφορίες θα πρέπει να θεωρούνται ως ιδέες, τίποτα περισσότερο. Το πραγματικό μήνυμα είναι ότι το REIT μπορεί να είναι μια προσθήκη ποιότητας σε χαρτοφυλάκιο για διαφοροποίηση και απόδοση μερισμάτων, αλλά μόνο αν επιλέγετε REITs που είναι σύμφωνες με τις τάσεις. Όπως βλέπετε, οι τρέχουσες τάσεις ευνοούν την υγειονομική περίθαλψη, τη δημόσια αποθεματοποίηση και τη διαβίωση πολλών συγγενών. Δεν ευνοούν κατοικημένες ακίνητα ή εμπορικά κέντρα. Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις σε IYR, VNQ, MPW, OHI, PSA ή EQR.