α:

Οι ταμειακές ροές από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες ή η CFF, που μερικές φορές αναφέρονται ως ταμειακή ροή χρηματοδότησης, μπορεί να είναι μια παράξενη μέτρηση για την αξιολόγηση. Αυτό συμβαίνει επειδή μια αρνητική CFF δεν είναι αναγκαστικά κακό πράγμα. Ομοίως, μια θετική CFF δεν είναι απαραιτήτως καλή. Οι επενδυτές και οι θεμελιώδεις αναλυτές πρέπει συχνά να δουν πέρα ​​από τη δήλωση ταμειακών ροών για να θέσουν τις ταμειακές ροές σε προοπτική.

Στοιχεία Ταμειακής Ροής από Χρηματοδοτικές Δραστηριότητες

Μόνο μια χούφτα των δραστηριοτήτων μιας εταιρείας επηρεάζει την CFF της. Μερικές φορές βλέπετε τα ακόλουθα κατανεμημένα σε υποκατηγορίες στην κατάσταση ταμειακών ροών: μερίσματα που καταβάλλονται στους μετόχους. πώληση ή επαναγορά μετοχών εταιρειών · και την έκδοση ή επιστροφή χρέους.

Αυτό έχει νόημα εάν σκέφτεστε κυριολεκτικά την CFF. Υπάρχουν δύο γενικοί τρόποι με τους οποίους μια επιχείρηση μπορεί να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της: χρέος ή ίδια κεφάλαια. Συνεπώς, η CFF παρακολουθεί τις εισροές και τις εκροές που σχετίζονται με συναλλαγές χρεών ή μετοχών.

Μια καλά κατασκευασμένη κατάσταση ταμειακών ροών είναι πιο συγκεκριμένη. Οι πληρωμές και τα έσοδα κατανέμονται ανά είδος πιστωτών ή επενδυτών και μπορείτε να κατανοήσετε καλύτερα τη στρατηγική χρηματοδότησης κεφαλαίου της εταιρείας.

Σύγκριση με Ισολογισμό

Όλες οι οικονομικές καταστάσεις σχετίζονται κατά κάποιο τρόπο. Οι ταμειακές ροές που καταγράφονται στην CFF διαχωρίζονται και στη συνέχεια προστίθενται σε διαφορετικές περιοχές στον ισολογισμό. Για παράδειγμα, τα έσοδα μετρητών από μεγάλους πιστωτές κατευθύνονται προς το τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους του ισολογισμού. Τα μερίσματα κατευθύνονται προς τα κέρδη εις νέον, την πώληση μετοχών αυξάνεται το καταβεβλημένο κεφάλαιο και ούτω καθεξής.

Το πλεονέκτημα της ενσωμάτωσης του ισολογισμού στην ερμηνεία σας είναι ότι ο ισολογισμός παρέχει κάποιες πολύ αναγκαίες συνθήκες. Οι ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες έχουν σχετική σημασία μόνο. οι τιμές του έχουν νόημα μόνο σε σχέση με άλλα στοιχεία.

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει δάνεια ύψους 15 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά από μακροπρόθεσμο χρέος. Είναι αυτός ο αριθμός υψηλός ή χαμηλός; Καλό ή κακό? Ο ισολογισμός παρέχει πλαίσιο στους σχετικούς αριθμούς.

Ιδιοκτήτες και Πιστωτές

Τελικά, οι ταμειακές ροές από τη χρηματοοικονομική δραστηριότητα αφορούν τις επιχειρηματικές σχέσεις. Όλες οι κινήσεις ρευστών κεφαλαίων μεταξύ πιστωτών και επενδυτών βρίσκουν το δρόμο τους προς την CFF. Οι υγιείς επιχειρήσεις έχουν υγιείς, σταθερές σχέσεις. μια ανθυγιεινή εταιρεία μπορεί να έχει άγριες διακυμάνσεις από έτος σε έτος στην CFF της.

Ως επενδυτής, η CFF μπορεί να σας πει πώς ανταμείβει η εταιρεία τους μετόχους της. Οι ώριμες εταιρείες είναι σε θέση να αγοράσουν μερικές από τις μετοχές τους, να διανέμουν μερίσματα ή να επανεπενδύσουν τα κέρδη, γεγονός που βελτιώνει την αξία των υφιστάμενων μετοχών.

Θετικές και αρνητικές καθαρές εισροές

Σε αυτό το πλαίσιο είναι το πιο σημαντικό.Στο κάτω μέρος της ενότητας CFF αναφέρεται κανονικά ένα στοιχείο "Net Outflows". Οι αρνητικές τιμές εμφανίζονται σε παρενθέσεις. Οι θετικές τιμές εμφανίζονται κανονικά. Οι αρνητικές καθαρές ταμειακές εισροές ακούγονται κακά, αλλά μπορεί να είναι απλώς το αποτέλεσμα των μερισμάτων ή των αποπληρωτών πιστωτών. Οι θετικές ταμειακές εισροές, εναλλακτικά, ενδέχεται να υποδηλώνουν ότι η εταιρεία δανείζεται για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Ενσωματώστε τις υπόλοιπες οικονομικές καταστάσεις και διαβάστε τις υποσημειώσεις για λόγους σαφήνειας.