Ο Samuel Zell είναι μία από τις πιο εικονικές προσωπικότητες στον κόσμο των αμερικανικών ακινήτων. Στην ηλικία των είκοσι έξι ίδρυσε μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα με την επωνυμία Equity Group Investments. Γρήγορα προς τα πάνω σε περισσότερα από σαράντα πέντε χρόνια από την ίδρυσή της, η Equity Group Investments έχει εξελιχθεί σε πολύ περισσότερο από έναν επενδυτή σε ακίνητα. Η εταιρεία ελέγχει ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων δισεκατομμυρίων δολαρίων με συμφέροντα σε πολλές ηπείρους που είναι διασκορπισμένα σε διάφορες βιομηχανίες όπως η χρηματοδότηση, οι μεταφορές, η ενέργεια και τα μέσα ενημέρωσης.

- <->

Η Zell και η ομάδα του έχουν συμβάλει στη δημιουργία μερικών από τις μεγαλύτερες επενδύσεις σε δημόσια ακίνητα

(REIT) στον κόσμο. Ίδρυσε την Equity Residential (EQR EQREquity Residential69, 21 + 1, 47% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), το μεγαλύτερο διαμέρισμα REIT στην Αμερική που κατά τη στιγμή της γραφής είχε κεφαλαιοποίηση αγοράς με περισσότερα από 28 δισεκατομμύρια δολάρια, καθώς και Equity Commonwealth (EQC EQCEquity Commonwealth30, 36 + 0, 96% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 Κράτη μέλη.

Σύμφωνα με το περιοδικό Forbes, η καθαρή αξία της Zell είναι 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Έκανε είδηση ​​το 2007, αφού πώλησε το χαρτοφυλάκιό του με 573 ακίνητα γραφείων στον Όμιλο Blackstone (BX BXBlackStone Group LP33 .03 + 0,43% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). ο μεγαλύτερος διαχειριστής εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, για 39 δισ. δολάρια. Εκείνη την εποχή, η συναλλαγή ήταν η μεγαλύτερη συμφωνία εξαγοράς μόχλευσης στην ιστορία. Εδώ είναι μια επισκόπηση του πώς Sam Zell έκανε την περιουσία του.

Πρόωρη ζωή και σχολική φοίτηση

Γεννήθηκε το 1941, ο Zell μεγάλωσε σε εβραϊκή οικογένεια στο Σικάγο. Οι γονείς του μετανάστευσαν στις Ηνωμένες Πολιτείες το 1939 λίγο πριν τη Γερμανία εισέβαλαν στην Πολωνία. Πριν αποχωρήσει από την πατρίδα του, ο πατέρας του Zell, ο Berek Zielonka λειτούργησε μια επιτυχημένη επιχείρηση εμπορίας σιτηρών. Μετά τη μετάβαση στον Illinois Zielonka, ο οποίος αργότερα άλλαξε το όνομά του στον Bernard Zell, εργάστηκε ως χονδρέμπορος κοσμημάτων.

Από πολύ μικρή ηλικία, ο Zell είχε ενδιαφέρον για τον κόσμο των επιχειρήσεων. Όταν ήταν δώδεκα χρόνια, η Zell θα αγοράσει αντίγραφα του Playboy σε ποσότητες χύμα για δύο τέταρτα το καθένα και αργότερα θα τα μεταπωλεί στην κοινότητά του για οπουδήποτε μεταξύ $ 1. 50 και $ 3. Ο Ζελλ εξηγεί ότι αυτή η εμπειρία ήταν του, «πρώτο μάθημα στην προσφορά και τη ζήτηση». Ακούστηκε για την εμπειρία που λέει: "Για το υπόλοιπο του έτους, έγινα εισαγωγέας-περιοδικών Playboy στα προάστια."

Το επιχειρηματικό ταξίδι του Zell συνεχίστηκε καθ 'όλη τη διάρκεια του κολλεγίου του. Ενώ σπούδασε νομικά στο Πανεπιστήμιο του Μίτσιγκαν, ο ίδιος και ένας φίλος, Robert Lurie, κατόρθωσαν να διαχειριστούν φοιτητικά διαμερίσματα για διαφορετικούς ιδιοκτήτες. Η πρώτη συναυλία τους ήταν να λειτουργούν δεκαπέντε σπίτια. Στην πραγματικότητα, μεγάλο μέρος του ελεύθερου χρόνου του δαπανήθηκαν για την αγορά και τη βελτίωση των προβληματικών ακινήτων, με στόχο είτε να τους σπρώξουν είτε να τους νοικιάσουν σε φοιτητές.Με την αποφοίτησή του το 1966, ο Zell είχε καταφέρει συνολικά 4, 000 διαμερίσματα και είχε προσωπικά μαζί με τον Lurie κάπου μεταξύ 100 - 200 από αυτά τα διαμερίσματα. Ο Zell πούλησε το μερίδιό του στην επιχείρηση διαχείρισης ακινήτων στον Lurie πριν μετακομίσει στο Σικάγο για να ζήσει και να εργαστεί. (Δείτε επίσης: Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της αγοράς περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται σε κατάσταση ανάγκης ).

Η ακίνητη περιουσία ως μια πλήρους απασχόλησης καριέρα

Λίγο μετά την αποφοίτησή του με το πτυχίο νομικής στη ζώνη του, Zell πήρε μια θέση δικηγόρου. Εντούτοις, εγκατέλειψε τη συναυλία αμέσως μετά την πρώτη εβδομάδα του που ήταν δικηγόρος. Η βραχύβια θέση βοήθησε την Zell να συνειδητοποιήσει γρήγορα ότι δεν ήθελε να ακολουθήσει καριέρα στο επάγγελμα του νομικού. Αποφάσισε τελικά να κάνει μια καριέρα πλήρους απασχόλησης από την επένδυση επενδύσεων σε ακίνητα.

Το επόμενο έτος, το 1967, η Zell ίδρυσε την Equity Group Investments. Η εταιρεία ιδρύθηκε ως επενδυτικό όχημα για την απόκτηση ακινήτων. Το 1969, ο Zell είχε πείσει τον Lurie, τον πρώην συνεργάτη του, να μετακομίσει στο Σικάγο και να συνεργαστεί με την Equity Group Investments.

Η οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου γνώρισε πολλή υπερκατασκευή ακινήτων κατά τα τέλη της δεκαετίας του '60 μέχρι τις αρχές της δεκαετίας του '70. Την εποχή εκείνη, πολλά δάνεια για εμπορικά ακίνητα κατέληξαν σε αδυναμία πληρωμής και αρκετοί κατασκευαστές κατέληξαν να εγκαταλείπουν τα έργα τους. Αν και αυτό οδήγησε σε συγκρούσεις στην αγορά το 1973, παρουσίασε τη Zell και την Lurie την ιδανική ευκαιρία να αποκτήσουν υψηλής ποιότητας ακίνητα σε φθηνές τιμές. Τα πολυκατοικιακά οικιστικά ακίνητα επηρεάστηκαν αρχικά από την ύφεση της αγοράς, αλλά σύντομα ακολούθησαν και άλλοι τύποι ιδιοκτησίας. Στο τέλος της κρίσης, ο Zell και ο Lurie κατάφεραν να ξεφύγουν με ένα πολύτιμο χαρτοφυλάκιο διαμερισμάτων, γραφείων και λιανικών κτιρίων. Κατείχαν το χαρτοφυλάκιο για πολλά χρόνια και, ως εκ τούτου, είδαν την αξία των κτιρίων να υπερβαίνουν τις προηγούμενες αποτιμήσεις τους πριν από τη συντριβή. Εν τω μεταξύ, οι Zell και Lurie ήταν σε θέση να εξυπηρετήσουν τις πληρωμές χρεών τους με το μηνιαίο εισόδημα από μισθώματα που παρήγαγαν τα ακίνητα. Αυτή η προσέγγιση στην επένδυση ακίνητης περιουσίας ήταν αρκετά νέα εκείνη τη στιγμή, καθώς οι περισσότεροι επενδυτές ακινήτων έκαναν τα χρήματά τους με την εκτροπή κτιρίων αντί να συσσωρεύουν έσοδα από ενοίκια.

Η Zell έγραψε ένα άρθρο που δημοσιεύθηκε στη δεκαετία του 1970 στο περιοδικό New York University Review. Σε αυτό περιγράφει την στρατηγική του για ακίνητα όπως «χορεύοντας στους σκελετούς των λαθών άλλων ανθρώπων». Αυτό του έδωσε τον τίτλο "Grave Dancer".

Επένδυση πέρα ​​από την ακίνητη περιουσία

Μετά από την επιτυχία της με τη μετατροπή περιουσιακών στοιχείων σε πολύτιμα, η Zell αποφάσισε να διαφοροποιήσει τις επενδύσεις της εκτός των ακινήτων. Μέχρι τη δεκαετία του 1980, άρχισε να αγοράζει εταιρείες. Ωστόσο, η επενδυτική στρατηγική του παρέμεινε η ίδια. Όπως κάποτε το περιγράφει σε μια συνέντευξη του 2011 με LEADERS περιοδικό, «έκανα την περιουσία μου στρίβοντας δεξιά όταν όλοι οι άλλοι πήγαν αριστερά» Στα τέλη της δεκαετίας του '80 και στις αρχές της δεκαετίας του '90, αγόραζα κτίρια γραφείων 50 σεντς για το δολάριο, συνεχίζα να κοιτάζω πάνω από τον ώμο μου για να δω ποιος ήταν ο ανταγωνισμός μου, αλλά δεν υπήρχε κανένας, δεν θα μπορούσα παρά να αμφισβητώ αν έκανα λάθος.Ο φόβος και το θάρρος είναι πολύ στενοί. »

Η Zell επικεντρώθηκε στην ανάληψη των προβληματικών επιχειρήσεων με στόχο να τις μετατρέψει.Μετά από την επέκταση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της Equity Group, η Zell έχει επενδύσει σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε διάφορους τομείς όπως σιδηροδρομικές μεταφορές, η αγορά της Zell, η οποία περιλαμβάνει ένα συμφέρον ελέγχου στην Tribune Company και λίγο λιγότερο από τέσσερα εκατομμύρια μετοχές της Axier International, τον καθιστά τον μεγαλύτερο μεμονωμένο μέτοχο

Εξαργύρωση < Με τα χρόνια, η Zell έχει αναφέρει πολλά από τα χαρτοφυλάκια ακίνητης περιουσίας της στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ως REITs.Μία από τις πιο αξιοσημείωτες καταχωρίσεις της είναι η Equity Residential, μια συλλογή πολυκατοικιών, η οποία δημοσιεύθηκε το 1993 και την εποχή εκείνη είχε κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 800 εκατομμυρίων δολαρίων · από τον Οκτώβριο του 2015, το Equity Residential ανήλθε σε περισσότερα από 28 δισεκατομμύρια δολάρια.

Το 2007, η Zell πούλησε το κτίριο του γραφείου g για τον όμιλο Blackstone για 39 δισεκατομμύρια δολάρια. (

) Η κατώτατη γραμμή Ο Sam Zell έκανε την τύχη του πραγματοποιώντας στρατηγικές επενδύσεις σε υποτιμημένα περιουσιακά στοιχεία τις τελευταίες πέντε δεκαετίες. Ξεκίνησε την καριέρα του στις επιχειρήσεις σε πολύ νεαρή ηλικία και ανέπτυξε ενδιαφέρον για επενδύσεις σε ακίνητα ενώ βρισκόταν στο κολέγιο. Σήμερα η Zell είναι ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο.