α:

Ο τομέας των ηλεκτρονικών παρακολουθεί στενά την ευρύτερη αγορά, καθιστώντας τον κυκλικό τομέα με μέση μεταβλητότητα. Η ηλεκτρονική είναι ένας από τους διάφορους τομείς, μαζί με τα φαρμακευτικά προϊόντα, τα προϊόντα υγειονομικής περίθαλψης, τα νοσοκομεία και τα οικιακά προϊόντα, που περιλαμβάνει την ομάδα των βιομηχανιών που αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος - 50 έως 60% - ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου τυπικού επενδυτή. Μέσα σε αυτό το ποσό, οι μεμονωμένες προτιμήσεις καθορίζουν πόσα διατίθενται για τα ηλεκτρονικά προϊόντα σε σχέση με τους άλλους τομείς που παρακολουθούν στενά την ευρύτερη αγορά.

Η διαφοροποίηση είναι η πιο αποτελεσματική τεχνική διαχείρισης χαρτοφυλακίου για την προστασία των επενδυτών από την απότομη πτώση σε μια ενιαία εταιρεία ή τομέα. Με την εξάπλωση του πλούτου σε ένα διαφορετικό, ετερογενές μίγμα βιομηχανιών, οι επενδυτές εξασφαλίζουν ότι μια μεμονωμένη παρακμή του τομέα, όπως η τεχνολογία στις αρχές της δεκαετίας του 2000, δεν καταστρέφει τις αποταμιεύσεις της ζωής τους.

Στο πλαίσιο της στρατηγικής διαφοροποίησης, ο επενδυτής έχει πολλά περιθώρια να προσαρμόσει και να διαρθρώσει το χαρτοφυλάκιο του ώστε να ταιριάζει με το ατομικό του επενδυτικό στυλ. Το εάν ένας επενδυτής θεωρεί τον εαυτό του παραδοσιακό, προσανατολισμένο στην ανάπτυξη ή συντηρητικό διαδραματίζει σημαντικό ρόλο, στον οποίο οι τομείς λαμβάνουν τις μεγαλύτερες χορηγήσεις στο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιό του.

Ο παραδοσιακός επενδυτής αφιερώνει τουλάχιστον το ήμισυ του χαρτοφυλακίου του σε παραδοσιακούς τομείς, δηλαδή εκείνους που παρακολουθούν στενά την ευρύτερη αγορά. Μια μέτρηση γνωστή ως συντελεστής βήτα αντιπροσωπεύει τη σχέση ενός τομέα με την ευρύτερη αγορά. Όσο πιο κοντά το βήτα ενός τομέα είναι στο 1, τόσο πιο πολύ οι κινήσεις του κυμαίνονται από εκείνες της ευρύτερης αγοράς. Η ηλεκτρονική, με βήτα 1. 03, ανήκει σε αυτήν την ομάδα. Αυτός ο ευρύς τομέας περιλαμβάνει τα πάντα, από οικιακές τηλεοράσεις, ραδιόφωνα και stereos μέχρι προϊόντα υψηλής τεχνολογίας, όπως οι ημιαγωγοί.

Ενώ το ήμισυ ή περισσότερο του χαρτοφυλακίου ενός παραδοσιακού επενδυτή πηγαίνει σε τομείς με betas κοντά στο 1, δεν υπάρχει οριστική απάντηση ως προς τον τρόπο με τον οποίο η πλειοψηφία θα πρέπει να διαιρεθεί μεταξύ τομέων εντός αυτής της ομάδας. Οι έξυπνοι επενδυτές διεξάγουν εξαντλητική έρευνα στον κλάδο για να κάνουν αυτή την αποφασιστικότητα. Με βάση αυτή την έρευνα, ένας επενδυτής μπορεί να είναι αναζωογονητικός, bearish ή ουδέτερης γνώμης για την ηλεκτρονική. Ως εκ τούτου, το χαρτοφυλάκιό του μπορεί να καταλήξει σε οπουδήποτε από λιγότερο από 5% έως περισσότερο από 25% που διατίθενται για τα ηλεκτρονικά.

Οι επενδυτές ανάπτυξης επενδύουν λιγότερο χώρο χαρτοφυλακίου σε κλάδους με μέση μεταβλητότητα, όπως τα ηλεκτρονικά, για να δώσουν περιθώρια υψηλότερης κατανομής σε ασταθή κλάδους με μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό, όπως οι νεοσύστατες εταιρείες τεχνολογίας. Ενώ οι τομείς με υψηλή μεταβλητότητα συνήθως αποτελούν το 20% ή λιγότερο του διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου ενός παραδοσιακού επενδυτή, οι επενδυτές αύξησης συχνά δίνουν σε αυτούς τους τομείς το 40% ή περισσότερο των χαρτοφυλακίων τους.

Ο συντηρητικός επενδυτής μετατοπίζει την καμπύλη καμπάνας προς την άλλη κατεύθυνση. Όπως ο επενδυτής ανάπτυξης, κατανέμει λιγότερα από το χαρτοφυλάκιό του σε τομείς που παρακολουθούν στενά την ευρύτερη αγορά. Ωστόσο, αντί να μετατοπίσει αυτόν τον χώρο σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου, υψηλού κινδύνου, το αφιερώνει σε σταθερούς, συντηρητικούς τομείς με χαμηλά betas, όπως επιχειρήσεις κοινής ωφελείας και τραπεζικές εργασίες.