Σύμφωνα με τον robo-σύμβουλο της Schwab Corp. (Schwab), Schwab Intelligent Portfolios, η ταμειακή θέση ενός επενδυτή πρέπει να κυμαίνεται μεταξύ 6% και 30%, ανάλογα με την όρεξη και την ηλικία κινδύνου. Αν ψάχνετε για ένα πιο συγκεκριμένο ποσοστό, πολλοί χρηματοοικονομικοί εμπειρογνώμονες θα σας πουν να επιδιώξετε την κατανομή κεφαλαίου από μετοχές 60%, 30% ομόλογα και 10% μετρητά. Ωστόσο, οι επενδυτές που είναι πιο ανεκτικοί σε κινδύνους - όσοι είναι νεότεροι και δεν χρειάζονται αναγκαστικά σταθερό εισόδημα - θα πρέπει να διαθέσουν περισσότερα κεφάλαια για τα αποθέματα. (Για περισσότερες πληροφορίες: Διαχείριση χαρτοφυλακίου έναντι οικονομικού προγραμματισμού )

Μερικοί από αυτούς τους εμπειρογνώμονες λένε επίσης ότι οι επενδυτές σε μεγάλες θέσεις μετρητών είναι παρανοϊκοί για μια συντριβή στην αγορά μετοχών. Έτσι, ουσιαστικά σας λένε να μείνετε πολύ βαριές (ή να γίνετε πολύ βαριές) στα αποθέματα.

Αν σας αρέσει να βλέπετε πώς το τι συμβαίνει με τη μακροοικονομική έννοια είναι πιθανό να επηρεάσει το χαρτοφυλάκιό σας, διαβάστε το.

Impact Boomer Baby

Λάβετε υπόψη ότι πολλοί από αυτούς τους ειδήμονες / εμπειρογνώμονες έχουν προκατειλημμένα ενδιαφέροντα. Επιπλέον, αισθάνονται άνετα προσφέροντας στρατηγικές που σχετίζονται με αυτό που λειτούργησε κατά τη διάρκεια της τεράστιας οικονομικής έκρηξης που έχουμε δει από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο (παρά κάποιους λόξυγκους). Ο πρωταρχικός λόγος αυτής της γενικής έκρηξης ήταν η άνοδος της γενιάς Baby Boomer. Όταν η δημογραφική ηλικία είναι τόσο ισχυρή, οδηγεί σε αυξημένες καταναλωτικές δαπάνες, οι οποίες στη συνέχεια οδηγούν την οικονομία. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Η διέλευση των Boomers θα αφήσει ένα μεγάλο οικονομικό ύφος )

Ωστόσο, οι αναλυτές που συνηθίζετε να παρακολουθείτε και να διαβάζετε, λείπουν από το γεγονός ότι οι Baby Boomers αποσύρονται τώρα με ρυθμό 10, 000 ημερησίως. Και αυτό θα διαρκέσει περισσότερο από μια δεκαετία. Όταν οι άνθρωποι συνταξιοδοτούνται, το εισόδημά τους μειώνεται, πράγμα που σημαίνει μείωση των καταναλωτικών δαπανών.

Όλα αυτά συνδέονται με τη θέση μετρητών σας. Παρακαλώ να είστε υπομονετικοί. Όσον αφορά την οικονομία, οι Baby Boomers είναι μόνο μέρος της εξίσωσης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Τι είναι πίσω από την βραδεία οικονομική ανάκαμψη )

Όταν η χρηματιστηριακή αγορά συνετρίβη το 2008, δεν χρειάστηκε πολύς χρόνος για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να εφαρμόσει και να εφαρμόσει ευνοϊκές νομισματικές πολιτικές. Αυτό συμβαίνει επειδή για πρώτη φορά από τη Μεγάλη Ύφεση, ο αποπληθωρισμός έφερε το άσχημο κεφάλι του. (Λοιπόν, δεν είναι τόσο άσχημο επειδή είναι απαραίτητο για τη μακροπρόθεσμη υγεία της οικονομίας.) Κατά τη διάρκεια αυτής της πολύ σύντομης περιόδου αποπληθωρισμού, οι θέσεις εργασίας ξεθωριάστηκαν, οι τιμές των κατοικιών μειώθηκαν και οι τιμές για αγαθά και υπηρεσίες υποχώρησαν σιγά σιγά. Ωστόσο, ήταν πολύ σύντομο χρονικό διάστημα σε σύγκριση με άλλες χρηματοπιστωτικές κρίσεις. (

) Με το QE και τα επιτόκια να μειώνονται με ταχείς ρυθμούς, τα αποθέματα έγιναν ελκυστικά, γεγονός που οδήγησε τους επενδυτές να βγάζουν χρήματα. Αυτά τα αυξημένα επίπεδα διαθέσιμου εισοδήματος σε μια περίοδο που τα δικαιώματα ήταν υψηλά.Αυτοί οι παράγοντες συνέβαλαν στην αύξηση των καταναλωτικών δαπανών. Αλλά αυτές οι τάσεις δεν είναι βιώσιμες - κοιτάξτε την Main Street για την πραγματική απάντηση σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η οικονομία θα μπορούσε να αποδώσει χωρίς την βοήθεια της Federal Reserve.

Δώστε προσοχή στο Ποσοστό Συμμετοχής Εργατικού Δυναμικού, το οποίο μετρά το ποσοστό των Αμερικανών που απασχολούνται είτε εκείνων που αναζητούν ενεργά απασχόληση. Σε αντίθεση με το ποσοστό ανεργίας, το ποσοστό συμμετοχής δεν περιλαμβάνει όσους δεν ενδιαφέρονται για εργασία. Παρακάτω παρουσιάζεται ένας πίνακας που δείχνει το Ποσοστό Συμμετοχής Εργατικού Δυναμικού σε ποσοστά από τον Ιανουάριο του 2005. Η απότομη μείωση οφείλεται εν μέρει στη γήρανση του πληθυσμού, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση της παραγωγικότητας και μείωση της αύξησης του ΑΕΠ.

(

Πηγή: Γραφείο Στατιστικής Εργασίας του Ηνωμένου Βασιλείου)

Grim Outlook; Αν και το χρονοδιάγραμμα και το μέγεθος είναι δύσκολο να προβλεφθούν, τα επιτόκια θα πρέπει τελικά να αυξηθούν. Αυτό, βέβαια, θα οδηγήσει σε μείωση των τιμών των μετοχών, ιδίως επειδή οι χαμηλοί αυτοί συντελεστές οδηγούν σε τεράστιο ρυθμό αύξησης του χρέους. Αλλά ας υποθέσουμε ότι δεν συμβαίνει. Το εθνικό χρέος του Ηνωμένου Βασιλείου είναι $ 18. 2 τρισεκατομμύρια και καταμέτρηση. Προκειμένου να βοηθηθεί η εξόφληση αυτών των χρεών, θα πρέπει να αυξηθούν οι φόροι και να μειωθούν τα δικαιώματα. Κανένα από αυτά τα γεγονότα δεν θα είναι θετικές εξελίξεις για την οικονομία. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Πώς και γιατί Επιλογές επιπτώσεων επιπτώσεων.

) Αλλά και πάλι, ας παίξουμε τον συνήγορο του διαβόλου και πείτε ότι αυτό δεν συμβαίνει. Δεν είναι έξω από τη σφαίρα της πιθανότητας να ακολουθήσουμε την προσέγγιση που έκανε η Ιαπωνία κατά τη δεκαετία του 1990 και να προσπαθήσουμε να περάσουμε από αυτό το χάος (αυτό δεν είναι μια σοφή επιλογή, παρεμπιπτόντως). Εάν συμβεί αυτό, τότε το ρεκόρ χαμηλού επιτοκίου θα έχει δημιουργήσει μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων πέρα ​​από την πεποίθηση. Οι ειδήμονες θέλουν να "παραμείνετε στην πορεία" και να διαθέσετε το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου σας στα αποθέματα. Η βιομηχανία βλέπει αυτό ως σωστό, αλλά είναι προς τα πίσω. Εάν νομίζετε ότι θα υπάρχουν άλλα έξι χρόνια αγοράς ταύρων, τότε έχω μια γέφυρα για να σας πουλήσω … ένα μεγάλο! Εδώ είναι πιθανό να συμβεί. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Αποπληθωρισμός και πώς αντιμετωπίζουν οι κεντρικές τράπεζες

) Προηγούμενη αποπληθωρισμός; Ρωτήστε τον εαυτό σας αυτό: "Εάν η οικονομία είναι ισχυρή, θα έπρεπε οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο να εισέλθουν για να παρέχουν άνευ προηγουμένου υποστήριξη; "Δεν θα το δείτε αμέσως, γιατί οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο έχουν ενταχθεί για να βοηθήσουν να επενδύσουν σε επενδύσεις και τοπικές οικονομίες, αλλά ένα μεγάλο μέρος είναι τεχνητό. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Πώς οι Κεντρικές Τράπεζες Ελέγχουν την Παροχή Χρήματος.

)

Η ατυχής αλήθεια είναι ότι αυτό που έλαβε χώρα μετά τη συντριβή της αγοράς το 2008 αναβλήθηκε. Τελικά, ο αποπληθωρισμός θα κερδίσει. Όταν συμβεί αυτό, οι τιμές για τα αγαθά και τις υπηρεσίες θα μειωθούν, οι οικιακές αξίες θα υποχωρήσουν και οι θέσεις εργασίας θα είναι σπάνιες. Όσον αφορά τη χρηματιστηριακή αγορά, είναι πιθανό να δούμε Dow 8, 000 πριν Dow 20, 000. Εάν είμαι σωστός, θέλετε πραγματικά το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου σας να διατεθεί σε μετοχές; Όχι. Θέλετε να αυξήσετε τη θέση μετρητών σας.Εάν θέλετε να κερδίσετε ένα μικρό ενδιαφέρον, μπορείτε να βάλετε αυτά τα μετρητά σε ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου ή ένα CD. Ο στόχος δεν θα ήταν μεγάλα κέρδη αλλά διατήρηση κεφαλαίου. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Οικονομικός σχεδιασμός: μπορείτε να το κάνετε μόνοι σας;

)

Πολλοί άνθρωποι δεν μπορούν να το κατανοήσουν γιατί δεν έχουν συμβεί στη διάρκεια της ζωής τους. Αλλά όταν υπάρχει αποπληθωρισμός, τα δολάρια σας προχωρούν περισσότερο επειδή οι τιμές για τα αγαθά και τις υπηρεσίες μειώνονται. Ως εκ τούτου, η συνεδρίαση σε μετρητά δεν θα δημιουργήσει μια μεταφορά μετρητών. Και αν είστε σε μετρητά όταν τα αποθέματα βυθίζονται και αν είστε υπομονετικοί, θα έχετε την ευκαιρία να αγοράσετε μετοχές σε εταιρίες υψηλής ποιότητας σε απότομες εκπτώσεις. Εάν δεν είστε σίγουροι πότε θα είναι αυτό, θα είναι όταν οι άνθρωποι αρχίζουν να λένε ότι η χρηματιστηριακή αγορά είναι μια απάτη και ποτέ δεν θα εμπλακούν ξανά. Αυτό συνήθως δείχνει ένα κατώτατο σημείο, αλλά αυτό θα είναι πολύ καιρό από τώρα. Και η ανάκαμψη θα είναι πολύ πιο αργή από την τελευταία φορά. Θα είναι φυσιολογικό.

Τελικά, η οικονομία θα δει μια πραγματική ανάκαμψη. Αυτό θα είναι τουλάχιστον μια δεκαετία από τώρα, αλλά το Ηνωμένο Βασίλειο έχει εξαιρετικούς φυσικούς πόρους καθώς και τον πιο καινοτόμο πληθυσμό στον πλανήτη. Θα είμαστε επίσης ενεργειακά ανεξάρτητοι. Όταν αναποδογυρίζουμε, δεν θέλετε να έχετε πολλά χρήματα σε μετρητά. Αυτό είναι που θέλετε να θέσετε τα χρήματά σας στην εργασία, ειδικά σε αυτό το περιβάλλον, διότι ο πληθωρισμός θα είναι υψηλός.

Η κατώτατη γραμμή

Παραδοσιακά, δεν θέλετε να κρατάτε πάρα πολλά χρήματα στο χαρτοφυλάκιό σας. Ωστόσο, αυτό το "παραδοσιακά" βασίζεται σε παρελθόντα γεγονότα.Θα πρέπει να είστε προσεκτικοί από μακροπρόθεσμη άποψη, το οποίο δεν είναι δύσκολο αν χρησιμοποιείτε την κοινή λογική.Στο σημερινό περιβάλλον, θέλετε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να διαθέσετε περισσότερα κεφάλαια σε μετρητά

Ο Dan Moskowitz δεν έχει καμία θέση στο SCHW