[ΓΝΩΜΗ: Οι απόψεις που εξέφρασαν οι δημοσιογράφοι της Investopedia είναι αυτές του συγγραφέα και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του ιστοτόπου. ]

Όποτε ξεκινάτε μια σχέση με έναν νέο επενδυτή σύμβουλο ή μεσίτη, ένα από τα πρώτα πράγματα που αντιμετωπίζετε είναι το καθήκον της ολοκλήρωσης όλων των νέων χαρτονομισμάτων λογαριασμού. Προτού υπογράψετε, είναι σημαντικό να καταλάβετε ότι υπάρχουν δύο τύποι επενδυτικών λογαριασμών: διακριτικός και μη διακριτικός.

Εάν συμφωνείτε με έναν διακριτικό λογαριασμό, αυτό σημαίνει ότι επιτρέπετε στον μεσίτη ή στον σύμβουλό σας να αγοράζει ή να πωλεί επενδύσεις χωρίς να λαμβάνει τη συγκατάθεσή σας κάθε φορά, αν και εξακολουθούν να υποτίθεται ότι επενδύουν στην διατήρηση των επενδυτικών σας στόχων στο μυαλό. Εάν δεν θέλετε να δώσετε στους συμβούλους σας τόσο μεγάλη εξουσία, θα πρέπει να επιλέξετε έναν μη διακριτικό λογαριασμό. "Μη διακριτική" σημαίνει ότι ο σύμβουλος θα εξακολουθεί να προσφέρει συμβουλές και να εκτελεί συναλλαγές, αλλά εσείς είστε εκείνος που θα καλέσει πλάνα. Υπάρχουν διαφορετικά επίπεδα διακριτικής ευχέρειας που μπορείτε να δώσετε στον μεσίτη σας (βλ. Παρακάτω), ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο θέλετε να είστε.

Μερικές φορές μπορεί να μην συνειδητοποιείτε ότι υπάρχει μια συμφωνία διακριτικής ευχέρειας που θάβεται βαθιά μέσα σε αυτή τη γραφική εργασία που πρόκειται να υπογράψετε. Μπορεί να είναι μια ύπουλη μικρή ενότητα που ορίζει το λογαριασμό σας ως διακριτικό λογαριασμό. Είτε το γνωρίζετε είτε όχι, αυτή η διακριτική γλώσσα ουσιαστικά ισοδυναμεί με περιορισμένη πληρεξουσιότητα. Όπως είναι αβλαβείς, πολλοί άνθρωποι εκπλήσσονται όταν μαθαίνουν μετά από το γεγονός ότι έχουν επιλέξει να δώσουν διακριτική εξουσία σε κάποιον που μόλις γνωρίζουν.

Όταν ο οικονομολόγος και ο ηθοποιός Μπεν Στάιν ήταν φιλοξενούμενος στην εκπομπή μου "MoneyTrack" στο PBS, είπε ότι δεν συστήνει διακριτικούς λογαριασμούς για τους περισσότερους επενδυτές μέχρι να γνωρίσουν πραγματικά τον σύμβουλο και να το αναπτύξουν επίπεδο άνεσης.

Πώς ξέρετε αν θα πρέπει να επιτρέψετε στον σύμβουλό σας να πραγματοποιήσει επενδύσεις εκ μέρους σας και χωρίς την άδειά σας; Και τι επίπεδο διακριτικής ευχέρειας είναι καλύτερο.

Ζυγίστε τα υπέρ και τα κατά

Πλεονεκτήματα

Είστε απασχολημένοι και ο συγχρονισμός είναι οτιδήποτε. Αν είστε μακριά για ένα μακρύ Σαββατοκύριακο, ο σύμβουλός σας δεν χρειάζεται να σας φτάσει όταν πρέπει να ληφθεί μια σημαντική απόφαση.

Μια διακριτική συμφωνία με έναν καταπιστευτικό σύμβουλο συχνά σας εξοικονομεί για αμοιβές. Το επενδυτικό κόστος για διακριτικούς λογαριασμούς τείνει να είναι χαμηλότερο εάν ο σύμβουλός σας βασίζεται σε αμοιβή, επειδή συνήθως βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, με αποτέλεσμα να παρακινούνται οι σύμβουλοι να αποδίδουν καλά. (Εάν ο σύμβουλός σας είναι εμπιστευτικός, πρέπει να επιλέξει μόνο επενδύσεις που είναι προς το συμφέρον σας, αντί για εκείνες που είναι εντάξει - αλλά όχι καλύτερες - για εσάς, αλλά παρέχουν μεγαλύτερες προμήθειες για τον σύμβουλο.)

• εκτελέστε μεγάλες εμπορικές συναλλαγές για πολλαπλούς διακριτικούς πελάτες, όλες στην ίδια τιμή, και όχι σε μεμονωμένες συναλλαγές.Αυτό εξοικονομεί επενδυτές οι οποίοι διαφορετικά θα μπορούσαν να έρθουν στο τέλος της λίστας από το να πληρώσουν περισσότερα από αυτά που βρίσκονται στην κορυφή της λίστας επειδή οι αγορές τους έρχονται μετά από ώρες αγορών από προηγούμενους επενδυτές, γεγονός που οδηγεί στην αύξηση της τιμής. Αυτό το είδος χτύπημα τιμών, φυσικά, θα μειώσει την απόδοση της επένδυσής σας.
• Μειονεκτήματα
• Μια διακριτική ρύθμιση απαιτεί μεγάλη εμπιστοσύνη, η οποία απαιτεί χρόνο για τη δημιουργία. Θυμηθείτε, επιτρέπετε σε έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου τον οποίο μόλις γνωρίσατε για να επενδύσετε για εσάς.

Οι λογαριασμοί διακριτικής ευχέρειας μπορούν να προσδώσουν τον εαυτό τους σε αυτό που ονομάζεται "φούσκωμα". Ο Γενικός Εισαγγελέας της Νέας Υόρκης προειδοποιεί για την πρακτική αυτή, πράγμα που σημαίνει απλώς ότι οι μεσίτες ασκούν άσκοπα υψηλό όγκο συναλλαγών επειδή καταβάλλονται βάσει του αριθμού των συναλλαγών που εκτελούν και όχι της απόδοσης.

• Είστε κολλημένοι με τις αποφάσεις που κάνει ο σύμβουλος σας, είτε καλό είτε κακό. Αυτές είναι επενδύσεις που δεν μπορούν εύκολα να ανατραπούν αν είστε δυσαρεστημένοι.
• Τα 5 επίπεδα διακριτικής ευχέρειας
• Πόσο έλεγχο θέλετε πραγματικά πάνω από τις καθημερινές σας επενδυτικές αποφάσεις; Μου αρέσει να χρησιμοποιώ αυτήν την κλίμακα από ένα έως πέντε για να καταλάβω αν είστε ή όχι καλός υποψήφιος για ένα διακριτικό λογαριασμό:

Πλήρης διακριτική ευχέρεια:

Θέλετε έναν εξειδικευμένο, επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων να κάνει όλες τις επενδύσεις αποφάσεων. Δεν θέλετε να μάθετε τις λεπτομέρειες και να ακολουθείτε μια συνολική προσέγγιση hands-off, επιτρέποντας στους συμβούλους να λαμβάνουν όλες τις αποφάσεις για εσάς.

1. Μερικοί περιορισμοί: Ορίσατε κάποιους βασικούς κανόνες, όπως ορισμένες επενδύσεις, για να αποφύγετε. Διαφορετικά, επιτρέπετε στον σύμβουλο να κάνει τις περισσότερες αποφάσεις με πολύ λίγους περιορισμούς.
2. Μέση οδική: Αυτό επιτρέπει στον σύμβουλο να επενδύει μέσα στις διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων με ορισμένους περιορισμούς, όπως η διατήρηση ενός ορισμένου λόγου των ομολόγων στα αποθέματα, αλλά με την ελευθερία στις περισσότερες περιοχές. Εσείς και οι σύμβουλοί σας μπορείτε επίσης να ορίσετε τιμές ενεργοποίησης για να αγοράσετε ή να πωλήσετε ένα συγκεκριμένο στοιχείο που προτιμάτε.
3. Αυστηροί περιορισμοί: Με αυτόν τον λογαριασμό, ορίζετε έναν πολύ αυστηρό κατάλογο περιορισμών για τους συμβούλους, όπως η διατήρηση μόνο των αποθεμάτων μπλε τσιπ ή η απαίτηση από τον μεσίτη να διατηρεί έναν καθορισμένο λόγο ομολόγων στα αποθέματα. Αυτό είναι περισσότερο μια σχέση συνεργασίας.
4. Πλήρης μη διακριτική ευχέρεια: Σε αυτή την περίπτωση, πρέπει να εγκρίνετε κάθε απόφαση πριν από τη δυνατότητα ενός μεσίτη να πραγματοποιήσει συναλλαγές. Αυτή η προσέγγιση απευθύνεται σε άτομα που αναζητούν συμβούλους για επικύρωση ή συμβουλές και θέλουν ο σύμβουλός τους να γνωστοποιήσει κάθε λεπτομέρεια που τους επηρεάζει.
5. Ακόμα κι αν θέλετε κάποιος άλλος να διαχειριστεί το χαρτοφυλάκιό σας, είναι καλή ιδέα να ορίσετε κάποιες παραμέτρους για τον σύμβουλό σας που θα ακολουθήσει. Απλά μην υπογράφετε μια συμφωνία διακριτικής ευχέρειας χωρίς να το δείτε ρητά στο έγγραφο. Ο Pam Krueger είναι ο ιδρυτής του "WealthRamp", συνιδρυτής του "MoneyTrack" στο PBS και εθνικός εκπρόσωπος του Ινστιτούτου για το Fiduciary Standard.