α:

Σε μερικές περιπτώσεις, οι χρηματιστηριακές εταιρείες παρέχουν ένα αναμενόμενο επιτόκιο της αγοράς με βάση τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του επενδυτή, την ανοχή κινδύνου και το επενδυτικό στυλ. Ανάλογα με τους παράγοντες που υπολογίζονται στον υπολογισμό, οι μεμονωμένες εκτιμήσεις του αναμενόμενου ποσοστού επιστροφής στην αγορά μπορούν να διαφέρουν σημαντικά.

Για όσους δεν χρησιμοποιούν διαχειριστή χαρτοφυλακίου, τα ετήσια ποσοστά επιστροφής των μεγάλων δεικτών παρέχουν μια εύλογη εκτίμηση των μελλοντικών επιδόσεων της αγοράς. Για τους περισσότερους υπολογισμούς, το αναμενόμενο ποσοστό επιστροφής στην αγορά βασίζεται στο ιστορικό ποσοστό επιστροφής ενός δείκτη, όπως το S & P 500, το Dow Jones Industrial Average ή το DJIA ή το Nasdaq.

Premium Risk Risk

Η αναμενόμενη απόδοση της αγοράς είναι μια σημαντική έννοια στη διαχείριση κινδύνου, επειδή χρησιμοποιείται για τον καθορισμό του ασφαλίστρου κινδύνου αγοράς. Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς, με τη σειρά του, είναι μέρος του μοντέλου τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου, ή του τύπου CAPM. Ο τύπος αυτός χρησιμοποιείται από τους επενδυτές, τους μεσίτες και τους οικονομικούς διαχειριστές για να εκτιμήσει το εύλογα αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης μιας συγκεκριμένης επένδυσης.

Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς αντιπροσωπεύει το ποσοστό των συνολικών αποδόσεων που αποδίδεται στην αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς και υπολογίζεται λαμβάνοντας τη διαφορά μεταξύ της αναμενόμενης απόδοσης της αγοράς και του ποσοστού άνευ κινδύνου. Το ποσοστό άνευ κινδύνου είναι το τρέχον ποσοστό απόδοσης των κρατικών ομολόγων του Δημοσίου ή των Τραπεζών. Παρόλο που καμία επένδυση δεν είναι πραγματικά άνευ κινδύνου, τα κρατικά ομόλογα και οι λογαριασμοί θεωρούνται σχεδόν αποτυχημένοι δεδομένου ότι υποστηρίζονται από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου, η οποία είναι απίθανο να αθετήσει τις οικονομικές υποχρεώσεις.

Παράδειγμα

Εάν το S & P 500 είχε πέρυσι ρυθμό απόδοσης 7%, αυτό το ποσοστό μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης για τυχόν επενδύσεις σε εταιρείες που εκπροσωπούνται σε αυτόν τον δείκτη. Εάν το τρέχον επιτόκιο επιστροφής για τα βραχυπρόθεσμα ΤΤ είναι 5%, το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι 7% - 5%, ή 2%. Ωστόσο, οι αποδόσεις των αποθεμάτων ατόμων μπορεί να είναι σημαντικά υψηλότερες ή χαμηλότερες ανάλογα με την αστάθεια τους σε σχέση με την αγορά.