α:

Το ποσοστό χωρίς κίνδυνο είναι το ποσοστό απόδοσης μιας επένδυσης χωρίς κίνδυνο απώλειας. Τις περισσότερες φορές, είτε ο τρέχων λογαριασμός του Δημοσίου, είτε ο λογαριασμός T, ο επιτοκισμός ή η μακροπρόθεσμη απόδοση των κρατικών ομολόγων χρησιμοποιούνται ως ποσοστό χωρίς κίνδυνο. Τα τραπεζογραμμάτια θεωρούνται σχεδόν απαλλαγμένα από κίνδυνο αθέτησης υποχρέωσης, επειδή υποστηρίζονται πλήρως από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου.

Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι η διαφορά μεταξύ της αναμενόμενης απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου μείον το ποσοστό χωρίς κίνδυνο. Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς αποτελεί συστατικό στοιχείο του μοντέλου τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων ή CAPM, το οποίο περιγράφει τη σχέση μεταξύ κινδύνου και απόδοσης. Ο συντελεστής άνευ κινδύνου είναι περαιτέρω σημαντικός στην τιμολόγηση των ομολόγων, καθώς οι τιμές των ομολόγων συχνά αναφέρονται ως η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου του ομολόγου και του ποσοστού άνευ κινδύνου.

Ο συντελεστής χωρίς κίνδυνο είναι υποθετικός, καθώς κάθε επένδυση έχει κάποιο είδος κινδύνου που συνδέεται με αυτό. Ωστόσο, οι Τ-λογαριασμοί είναι η πλησιέστερη δυνατή επένδυση για να μην υπάρχουν κίνδυνοι για διάφορους λόγους. Η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου δεν έχει ξεπεράσει ποτέ τις χρεωστικές της υποχρεώσεις, ακόμη και σε περιόδους σοβαρής οικονομικής πίεσης. Τα χρεόγραφα είναι βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα που λήγουν σε ένα έτος ή λιγότερο, συνήθως εκδίδονται σε ονομαστικές αξίες ύψους $ 1.000. Τα δημοπρασίες δημοπρατούνται με ονομαστική αξία ή χαμηλότερη και οι επενδυτές καταβάλλουν την ονομαστική αξία του τίτλου κατά τη λήξη τους.

Δεδομένου ότι τα Τραπεζικά Γραφεία καταβάλλονται στην ονομαστική τους αξία και δεν έχουν πληρωμές επιτοκίων, δεν υπάρχει κίνδυνος επιτοκίου. Οποιοσδήποτε είναι ελεύθερος να αγοράσει T-λογαριασμούς σε εβδομαδιαίες Δημοπρασίες Δημοσίου. Είναι ένα πολύ απλό εργαλείο για να κατανοήσουν οι επενδυτές. Τα κρατικά χρεόγραφα εκδίδονται από την κυβέρνηση για τη χρηματοδότηση του εθνικού χρέους. Οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων χρησιμοποιούνται μερικές φορές ως ποσοστό χωρίς κίνδυνο, ανάλογα με την ανάλυση της επένδυσης.