Μια εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να προβεί σε εξαγορά με μόχλευση μιας άλλης εταιρείας εάν πιστεύει ότι μπορεί να αναδιοργανώσει την εταιρεία-στόχο για να είναι πιο κερδοφόρα. Οι εταιρείες ελπίζουν να πραγματοποιήσουν σημαντικά κέρδη, παίρνοντας ιδιωτική εταιρία-στόχο, αναδιοργανώνοντας τη δομή της και στη συνέχεια είτε να την πουλήσουν είτε να την επαναλάβουν ξανά.
Οι εξαγορές με μόχλευση μπορούν να είναι πολύ επικερδείς. Σε ορισμένες εξαγορές, η τρέχουσα διοίκηση της εταιρείας στόχου μπορεί να αγοράσει ένα μεγάλο μερίδιο συμμετοχής στη συναλλαγή. Σε αυτή την περίπτωση, η διοίκηση πιστεύει ότι η εταιρεία μπορεί να αποδώσει καλύτερα χωρίς να χρειαστεί να απαντήσει στους μετόχους. Λαμβάνοντας ένα σημαντικό συμμετοχικό κεφάλαιο στην εταιρεία, η διοίκηση δεσμεύεται να μετατρέψει την εταιρεία γύρω.
Οι ελκυστικοί στόχοι για εξαγορές με μόχλευση είναι συχνά εταιρείες σε τομείς υψηλής ανάπτυξης που έχουν επίσης σημαντικά σκληρά περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να χρησιμεύσουν ως εγγύηση για το χρέος που εκδίδεται. Ο στόχος είναι να εξοφληθεί το 50% του χρέους εντός του πρώτου έτους από το να είναι ιδιωτικό, ενώ το υπόλοιπο του χρέους θα αποσυρθεί για τα επόμενα πέντε έως επτά χρόνια. Οι εξαγορές με μόχλευση έγιναν δημοφιλείς κατά τη δεκαετία του 1980, με την εξαγορά RJR Nabisco να είναι η πιο γνωστή συμφωνία αυτού του τύπου.
Μια κριτική για τα μοχλευμένα εξαγορές είναι ότι σέβονται την εταιρεία-στόχο με μεγάλα ποσά ομολόγων υψηλής απόδοσης, γνωστά και ως junk bonds. Τα junk bonds είναι εξασφαλισμένα από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας και το κεφάλαιο χρησιμοποιείται για να αγοράσει τις μετοχές που εκκρεμούν από τους σημερινούς μετόχους για να πάρει την εταιρεία ιδιωτική. Οι επενδυτές μπορεί να πιστεύουν ότι οι επιχειρήσεις της εταιρείας-στόχου έχουν επαρκείς ταμειακές ροές ή περιουσιακά στοιχεία για να εξοφλήσουν το χρέος.
Πώς μπορεί μια εταιρεία ή μια οντότητα να αμφισβητήσει το απόλυτο πλεονέκτημα μιας άλλης εταιρείας;
Κατανοήστε ποιο είναι το απόλυτο πλεονέκτημα και μάθετε πώς μια εταιρεία ή μια οντότητα μπορεί να αμφισβητήσει το απόλυτο πλεονέκτημα μιας άλλης εταιρείας ή οντότητας. Η εταιρεία ή η οντότητα μπορεί να αμφισβητήσει το απόλυτο πλεονέκτημα μιας άλλης εταιρείας ή οντότητας απαιτώντας μικρότερο αριθμό εισροών για την παραγωγή του ίδιου αγαθού ή υπηρεσίας με την εταιρεία με το σημερινό απόλυτο πλεονέκτημα.
Εάν μια εταιρεία υποβάλλεται σε εξαγορά μπορεί ένας υπάλληλος να αποσύρει το φόρο 401 (K) δωρεάν;
Παρόλο που ο συμμετέχων μπορεί να είναι επιλέξιμος να αποσύρει τα κεφάλαια εάν ένα σχέδιο τερματιστεί λόγω μιας εξαγοράς ή άλλης παρόμοιας συναλλαγής, αυτό δεν σημαίνει ότι θα παραιτηθεί η ποινή του 10%. Ωστόσο, ο συμμετέχων θα μπορούσε να τύχει εξαίρεσης αν πληρούσε οποιαδήποτε από τις απαιτήσεις που αναφέρονται στον Κώδικα Φορολογίας.
Αν μια εταιρεία προσφέρει μια εξαγορά των μετοχών της, πώς μπορώ να αποφασίσω εάν θα αποδεχτώ την προσφορά;
Μάθετε γιατί μπορεί συχνά να είναι προς το συμφέρον ενός μετόχου να αποδεχθεί μια προσφορά που γίνεται με πριμ στην αγορά για να επιτύχει ένα γρήγορο κέρδος.