α:

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν μερικές μετρήσεις για να καθορίσουν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας εταιρείας κατά την αξιολόγηση της επάρκειας της επένδυσης. Αν και κανένας μετρητής δεν πρέπει να χρησιμοποιείται μόνη της, ο λόγος χρέους είναι ένα εξαιρετικό σημείο εκκίνησης. Ο δείκτης χρέους είναι ένας απλός υπολογισμός που αντικατοπτρίζει το ποσό των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που χρηματοδοτείται με δανεισμένα χρήματα. Ο αριθμός αυτός προκύπτει από τη διαίρεση του συνολικού ποσού του χρέους της εταιρείας από το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού της. Ο δείκτης χρέους άνω του 0,5 σημαίνει ότι πάνω από το ήμισυ των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας χρηματοδοτούνται μέσω δανειακών κεφαλαίων. Ο δείκτης χρέους των 1,5 σημαίνει ότι η εταιρεία έχει κατά 50% περισσότερο χρέος από ό, τι διαθέτει. Αυτό αναφέρεται επίσης ως υπερβολική μόχλευση.

Παρόλο που δεν υπάρχει οριστικό κατώτατο όριο για έναν καλό ή κακό λόγο δημόσιου χρέους, μια εταιρεία με μεγάλο ποσό χρέους σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού της θεωρείται πιο επικίνδυνη προοπτική για επένδυση. Ανεξάρτητα από οποιαδήποτε ροή εισοδήματος, εξακολουθεί να είναι υπεύθυνη για τις πληρωμές για τα χρέη αυτά. Σε περίπτωση οικονομικής ύφεσης ή κακής χρονιάς για κέρδη, οι υποχρεώσεις αυτές μπορούν εύκολα να οδηγήσουν σε πτώχευση. Ωστόσο, όπως οι έννοιες της μεταβλητότητας και του κινδύνου, το χρέος και η μόχλευση μειώνονται και οι δύο. Ενώ η χρησιμοποίηση δανειζόμενων χρημάτων για τη χρηματοδότηση πράξεων έχει εγγενείς κινδύνους, επιτρέπει επίσης στις εταιρείες να επεκταθούν με ταχύτερο ρυθμό από ό, τι θα μπορούσε να είναι δυνατή μόνο με κεφάλαιο που ανήκει εξ ολοκλήρου στο κεφάλαιο. Ειδικά για τις νέες επιχειρήσεις ή για τις επιχειρήσεις που βρίσκονται ακόμη στα πρώιμα στάδια ανάπτυξης, η μόχλευση των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να ανοίξει το δρόμο για την επέκταση της επιχείρησης και τα αυξημένα κέρδη για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και τους μετόχους.

Όταν εξετάζετε τα οικονομικά μιας επιχείρησης με γνώμονα το επενδυτικό δυναμικό, μην απορρίπτετε πλήρως μια εταιρεία υψηλής μόχλευσης. Οι αναλυτές συχνά συγκρίνουν το δείκτη χρέους της εταιρείας με εκείνο των παρόμοιων εταιρειών του ίδιου τομέα. Εάν οι περισσότερες επιχειρήσεις λειτουργούν σε παρόμοια επίπεδα αλλά με πολύ μικρότερο χρέος από την εν λόγω εταιρεία, μπορεί να είναι ένας δείκτης απρόσεκτων ή απρόσεκτων επιχειρηματικών πρακτικών. Αντιστρόφως, μια εταιρεία σε μια πολύ ισχυρή βιομηχανία που έχει χαμηλό χρέος σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία, αλλά εξακολουθεί να μετατρέπει επαρκή κέρδη είναι πιθανό να κάνει κάτι πολύ σωστό.

Επειδή ο δείκτης χρέους είναι τόσο υποκειμενικός και μεταβλητός, είναι σημαντικό να εξετάσουμε άλλους δείκτες οικονομικής ισχύος πριν προβούμε σε οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση. Οι δείκτες που μετρούν την ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώνει τρέχοντα χρέη και διάφορα επίπεδα κερδοφορίας είναι εξαιρετικά συμπληρωματικά προς τον δείκτη χρέους. Ο λόγος μετρητών, για παράδειγμα, είναι ένα αυστηρό μέτρο για το πόσο εύκολα μπορεί μια εταιρεία να πληρώσει τα χρέη της. Επειδή εξαιρούνται όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τα έσοδα εκτός από μετρητά και ισοδύναμα, όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα, ο δείκτης αυτός είναι ένας καλός δείκτης για το πόσο γρήγορα θα μπορούσαν να πληρωθούν τα χρέη χρησιμοποιώντας μόνο τα διαθέσιμα κεφάλαια.Όσον αφορά την κερδοφορία, το περιθώριο κέρδους εκμετάλλευσης είναι μια άλλη χρήσιμη μέτρηση που υποδεικνύει το ποσό των εσόδων που απομένουν ως κέρδη μετά τη λογιστική καταχώριση των επιχειρησιακών και γενικών εξόδων, όπως το κόστος πωληθέντων προϊόντων (COGS), οι μισθοί, το ενοίκιο και το κόστος μεταφοράς. Η χρήση αυτών των τύπων μετρήσεων μαζί με το δείκτη χρέους παρέχει στους επενδυτές μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας, η οποία είναι ζωτικής σημασίας για την λήψη ενημερωμένων επενδυτικών αποφάσεων.