α:

Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου που πωλούν μετοχές στο ταμείο απευθείας στους επενδυτές, τα ανοικτά αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο ακριβώς όπως τα αποθέματα. Ένα κεφάλαιο κλειστού τύπου αποτελείται από μια εταιρεία επενδύσεων που συγκεντρώνει ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίου μέσω μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς ή IPO, ενός σταθερού αριθμού μετοχών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει έπειτα το αντληθέν κεφάλαιο και διαπραγματεύεται με τον ίδιο τρόπο όπως ένα απόθεμα σε χρηματιστήριο. Ωστόσο, σε αντίθεση με την αγορά μετοχών σε μια μεμονωμένη εταιρεία, η αγορά μετοχών σε ένα κλειστό κεφάλαιο είναι μια επένδυση σε ένα ενεργά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο, συχνά ένα που επικεντρώνεται σε έναν συγκεκριμένο τομέα ή γεωγραφική περιοχή. Η αξία των μετοχών οφείλεται εν μέρει στην απόδοση του χαρτοφυλακίου και εν μέρει στην ζήτηση της αγοράς για μετοχές. Οι μετοχές συνήθως διαπραγματεύονται με πριμ ή με έκπτωση στην καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου με βάση το επίπεδο ζήτησης για μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ένας επενδυτής χρειάζεται συνήθως έναν χρηματιστηριακό λογαριασμό για να αγοράσει μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων κλειστού τύπου, αν και ορισμένα κεφάλαια προσφέρουν προαιρετικό σχέδιο αγοράς μέσω πράκτορα μεταφοράς. Μόλις δημιουργηθεί ένας λογαριασμός διαπραγμάτευσης σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με τον ίδιο τρόπο που μπορούν να αγοράσουν αποθέματα ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης χρησιμοποιώντας μια εντολή αγοράς για αγορά με την τρέχουσα τιμή προσφοράς ή ένα όριο εντολή που καθορίζει συγκεκριμένη τιμή. Πρόκειται για μια σημαντική διαφορά μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων κλειστού τύπου και των τακτικών αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου τα οποία μπορούν να αγοραστούν μόνο μία φορά την ημέρα από την εταιρεία που προσφέρει το αμοιβαίο κεφάλαιο στην τιμή κλεισίματος ανά μετοχή που κλείνει.