α:

Οι πρωταρχικές διαφορές μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων κλειστού τύπου και αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου αναφέρονται στον τρόπο με τον οποίο είναι δομημένα και πώς αγοράζονται και πωλούνται από τους επενδυτές. Μπορεί επίσης να υπάρξουν σημαντικές διαφορές στις επενδύσεις που αποτελούν το χαρτοφυλάκιο των κεφαλαίων.

Τα κεφάλαια ανοιχτού και κλειστού τύπου έχουν κοινά βασικά χαρακτηριστικά. Και τα δύο είναι επαγγελματικά διαχειριζόμενα κεφάλαια και επιτυγχάνεται διαφοροποίηση επενδύοντας σε μια συλλογή μετοχών ή άλλων στοιχείων του ενεργητικού παρά σε ένα μόνο απόθεμα. Και οι δύο πόροι πολλών επενδυτών συγκεντρώνουν για να μπορούν να επενδύουν σε μεγαλύτερη και ευρύτερη κλίμακα.

Ωστόσο, υπάρχουν σημαντικές διαφορές στη δομή, την τιμολόγηση και τις πωλήσεις κεφαλαίων κλειστού τύπου και αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου. Τα ανοικτά κεφάλαια προσφέρονται μέσω μιας εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων που πωλεί μετοχές απευθείας στους επενδυτές. Ο αριθμός των μετοχών δεν είναι σταθερός και θεωρητικά απεριόριστος. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πωλεί όσες μετοχές επιθυμούν να αγοράσουν οι επενδυτές. Αντίθετα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου έχει σταθερό αριθμό μετοχών που προσφέρει μια εταιρεία επενδύσεων μέσω μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς. Στη συνέχεια, οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων κλειστού τύπου διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, ακριβώς όπως ένα μεμονωμένο απόθεμα. Οι επενδυτές αποκτούν μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων αγοράζοντας τους στο χρηματιστήριο μέσω ενός λογαριασμού μεσιτείας.

Η φύση κάθε τύπου αμοιβαίου κεφαλαίου επηρεάζει επίσης τον τρόπο τιμολόγησης του. Οι τιμές αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου καθορίζονται μία φορά την ημέρα στην καθαρή αξία ενεργητικού τους. Αυτή η τιμή διακανονισμού αξίας καθαρής αξίας ενεργητικού είναι η μόνη τιμή στην οποία μπορούν να αγοραστούν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων εκείνη την ημέρα. Τα χρηματιστήρια κλειστού τύπου χρηματοδοτούνται καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας όπως μεμονωμένες μετοχές και μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν σε οποιαδήποτε τιμή που πραγματοποιεί το χρηματιστήριο κατά τη διάρκεια της ημέρας. Δεδομένου ότι η ζήτηση της αγοράς καθορίζει το επίπεδο τιμών για κεφάλαια κλειστού τύπου, τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων πωλούνται συνήθως είτε σε ασφάλιστρο είτε σε έκπτωση στην καθαρή αξία ενεργητικού.

Μια άλλη διαφορά είναι ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου είναι πιο πιθανό από ένα ανοικτό αμοιβαίο κεφάλαιο να περιλαμβάνει εναλλακτικές επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό του, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, παράγωγα ή ξένο νόμισμα.