α:

Τα ανεπιθύμητα ομόλογα έχουν την ίδια τεχνική λειτουργικότητα με άλλα ομόλογα. οι αγοραστές ομολόγων δανείζουν χρήματα σε έναν οργανισμό σε αντάλλαγμα επιστροφής κεφαλαίου και τόκων σε μια ορισμένη λήξη. Παρά το όνομα και τη φήμη των junk ομόλογα, μπορείτε να τα συγκρίνετε όπως οποιοδήποτε άλλο χρεωστικό μέσο. Βρείτε καλές πληροφορίες και μετρήστε το συμβιβασμό κινδύνου / απόδοσης έναντι των σημερινών επενδυτικών στόχων σας.

Εύρεση καλών πληροφοριών σχετικά με ανεπιθύμητα ομόλογα

Η έρευνα μιας εταιρείας έκδοσης για σημάδια δύναμης ή αδυναμίας ονομάζεται "ανάλυση πιστώσεων". Όλοι οι δανειστές θα πρέπει να διενεργούν πιστωτικές αναλύσεις, είτε είναι τράπεζες είτε επενδυτές ομολόγων, για να αξιολογήσουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου. Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο μπορείτε να διαπιστώσετε εάν η εταιρεία είναι αξιόπιστη και πιθανότατα να πάρετε τα χρήματά σας πίσω.

Ξεκινήστε εξετάζοντας την πιστοληπτική ικανότητα μιας εταιρείας. Οι τρεις πιο σημαντικοί οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας είναι οι Moody's, η Standard & Poor's και η Fitch. Αυτοί είναι οι κορυφαίοι παίκτες στον κόσμο στην αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου για τους επενδυτές.

Τα ανεπιθύμητα ομόλογα ορίζονται βάσει των αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας τους. Για να θεωρηθεί ότι ένα χαρτοφυλάκιο είναι «σκουπίδια», πρέπει να λάβει πιστοληπτική ικανότητα χαμηλότερη από Baa3 από την Moody's ή BBB- για την Standard & Poor's ή τη Fitch. Μπορείτε να βρείτε πληροφορίες απευθείας από έναν οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας ή μέσω άλλης οικονομικής δημοσίευσης.

Υπάρχουν περιορισμοί στην εξέταση της πιστοληπτικής ικανότητας. Μερικές φορές μια εταιρεία αναλαμβάνει μορφωμένους κινδύνους για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Ωστόσο, μέχρι να προκύψουν μελλοντικά έσοδα, η πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας πιθανότατα θα υποφέρει. Αντίθετα, μια υψηλή πιστοληπτική ικανότητα μπορεί να σημαίνει ότι μια εταιρεία δεν είναι αρκετά επιθετική στην κεφαλαιακή της δομή. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι χρήσιμη η πρόσθετη ανάλυση πιστώσεων.

Ο πιο άμεσος τρόπος για την ανάλυση πιστώσεων είναι η αναθεώρηση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας έκδοσης. Αυτό ονομάζεται "ανάλυση ισολογισμού". Συνιστάται ιδιαίτερα να έχετε μια σωστή κατανόηση της οικονομικής αναφοράς πριν χρησιμοποιήσετε μόνο αυτή τη μέθοδο.

Υπάρχουν πολλοί άλλοι αξιόπιστοι οικονομικοί πόροι που πραγματοποιούν πιστωτικές αναλύσεις. Μερικά από αυτά είναι δωρεάν, αλλά πολλά δεν είναι. Αυτή είναι μια χρήσιμη διαδρομή για όσους θέλουν ανατροφοδότηση από ειδικούς.

Κόστος κινδύνου, απόδοσης και ευκαιρίας

Οι εταιρείες με χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα αντισταθμίζουν προσφέροντας υψηλότερη απόδοση στο χρέος τους. οι επενδυτές ενδέχεται να είναι πιο πρόθυμοι να αναλάβουν τον κίνδυνο εάν η πιθανή αποπληρωμή είναι υψηλότερη. Ανάλογα με την ανεκτότητά σας σε κινδύνους και συγκεκριμένους οικονομικούς στόχους, ίσως είναι η σωστή απόφαση να επιλέξετε ένα πιο επικίνδυνο, υψηλότερης απόδοσης χαρτοφυλάκιο.

Η εύρεση της σωστής ανταμοιβής κινδύνου αντανακλάται ευκολότερα από ό, τι γίνεται. Ωστόσο, είναι εξαιρετικά σημαντικό να κάνετε ενημερωμένες επιλογές που ταιριάζουν στις επενδυτικές σας ανάγκες. Ιστορικά, η απόδοση σε δεσμούς junk είναι 4-6% υψηλότερη από U.S. Treasurys. Εάν διαθέτετε μόνο λίγα χρήματα για να επενδύσετε, πιθανώς δεν είναι καλύτερο να το εκθέσετε σε πιο επικίνδυνες αγορές.

Η ανοχή κινδύνου και κινδύνου μπορεί να ενημερωθεί εξετάζοντας το κόστος ευκαιρίας σας. Ας υποθέσουμε ότι αποφασίζετε να επενδύσετε $ 5, 000 σε Junk Bond XYZ. δεν μπορείτε πλέον να επενδύσετε τα $ 5, 000 σε Junk Bond ABC. Αυτό είναι μέρος αυτού που οι οικονομολόγοι ονομάζουν το κόστος ευκαιρίας σας, ή ό, τι άλλο θα μπορούσατε να κάνετε με αυτά τα $ 5, 000.

Μόλις έχετε καλή πληροφόρηση, αγοράστε ένα συγκεκριμένο junk bond όταν είναι η καλύτερη χρήση των χρημάτων σας. Εάν δεν είναι η καλύτερη χρήση, μέσα στις παραμέτρους της οικονομικής σας στρατηγικής, είναι πιθανότατα καλύτερο να απομακρυνθείτε από την ευκαιρία.