Η διαδικασία αγοράς εξωχρηματιστηριακών (OTC) μετοχών είναι διαφορετική από την αγορά μετοχών από εταιρείες του NYSE και NASDAQ. Ο λόγος είναι ότι τα εξωχρηματιστηριακά χρεόγραφα δεν είναι καταχωρημένα, επομένως δεν υπάρχει κεντρική ανταλλαγή για την αγορά. Όλες οι παραγγελίες εξωχρηματιστηριακών τίτλων πρέπει να γίνονται μέσω διαμορφωτών της αγοράς οι οποίοι, αντί να ταιριάζουν μόνο με εντολές, φέρουν στην πραγματικότητα ένα απόθεμα χρεογράφων για τη διευκόλυνση των συναλλαγών.
Το πρώτο βήμα που ένας επενδυτής πρέπει να κάνει πριν να μπορέσει να διαπραγματευτεί σε τίτλους εκτός χρηματιστηρίου είναι να ανοίξει λογαριασμό σε χρηματιστηριακή εταιρεία. Ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει είτε από έναν μεσίτη έκπτωσης είτε από έναν μεσίτη πλήρων υπηρεσιών να επενδύσει. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι δεν επιτρέπουν σε όλους τους μεσίτες να διαπραγματεύονται σε τίτλους χωρίς εξωχρηματιστηριακή αγορά. Ο μεσίτης επενδυτή θα συνεργαστεί με τον αρμόδιο κατασκευαστή αγοράς για να διασφαλίσει ότι η διαδικασία συναλλαγής ολοκληρώνεται με επιτυχία.
Ακολουθεί ένα παράδειγμα των βημάτων που λαμβάνονται όταν ένας επενδυτής πραγματοποιεί μια εντολή αγοράς για αγορά ενός εξωχρηματιστηριακού αποθέματος. Αφού ο επενδυτής τοποθετήσει την εντολή αγοράς στον μεσίτη του, ο μεσίτης πρέπει πλέον να επικοινωνήσει με τον αντίστοιχο διαμορφωτή της αγοράς. Ο διαμορφωτής της αγοράς θα παραθέσει στη συνέχεια τον μεσίτη την τιμή ζήτησης που ο δημιουργός της αγοράς είναι πρόθυμος να πωλήσει την ασφάλεια στο. Οι προσφορές και αιτήσεις μπορούν να παρακολουθούνται συνεχώς από έναν επενδυτή μέσω του Over-The-Counter Bulletin Board (OTCBB).
Δεδομένου ότι η παραγγελία ήταν εντολή αγοράς, ο μεσίτης πρέπει να αποδεχθεί την τιμή που αναφέρεται. Στη συνέχεια, ο μεσίτης θα μεταφέρει τα απαραίτητα κεφάλαια στο λογαριασμό του δημιουργού της αγοράς και στη συνέχεια πιστώνεται με τους αντίστοιχους τίτλους. Εάν το επιθυμεί ο επενδυτής, μπορούν να θέσουν όρια ή να διακόψουν τις παραγγελίες τους για εξωχρηματιστηριακά χρεόγραφα προκειμένου να εφαρμόσουν όρια τιμών. Μια παρόμοια διαδικασία διεξάγεται όταν ένας επενδυτής αποφασίσει να πουλήσει μια εξωχρηματιστηριακή ασφάλεια.
Αν και η επένδυση σε τίτλους OTC φαίνεται πολύ απλή, είναι πιο επικίνδυνες από τις μετοχές που είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια. Τα αποθέματα εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών είναι συχνά από εταιρείες που είναι εξαιρετικά μικρές, με κεφαλαιοποιημένες αγορές περίπου 50 εκατομμύρια δολάρια ή μικρότερες. Αυτές οι εταιρείες προσφέρουν πολύ λίγες πληροφορίες, οι οποίες μπορεί να είναι δύσκολο να βρεθούν, και είναι εξαιρετικά μη ρευστοποιήσιμες, γεγονός που μπορεί να δυσχεράνει την εξεύρεση αγοραστή.
Για να μάθετε περισσότερα διαβάστε την αγορά OTC: Εισαγωγή στα ροζ φύλλα, πώς να παίξετε τα ροζ φύλλα OTC, και Η χαμηλή πτώση σε αποθέματα πενών .
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω το Spread-ask προσφοράς για να αξιολογήσω αν πρέπει να αγοράσω ένα συγκεκριμένο απόθεμα;
Κατανοούν τη σημασία του Spread-ask για τους επενδυτές για να αποφασίσουν εάν θα αγοράσουν ένα συγκεκριμένο απόθεμα ή όχι.
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω μια εντολή αγοράς για να αγοράσω ένα απόθεμα;
Μάθετε πώς μια εντολή αγοράς εντολών χρησιμοποιείται από έναν επενδυτή που θέλει να αγοράσει ένα απόθεμα σε μια ορισμένη τιμή και κατανοεί τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να ακυρωθούν αυτόματα οι εντολές πληρωμής.
Πώς μπορώ να τοποθετήσω ένα όριο εντολή αγοράς αν θέλω να αγοράσω ένα απόθεμα κατά τη διάρκεια μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς;
Μάθετε πώς να τοποθετείτε μια εντολή αγοράς για να αγοράσετε ένα απόθεμα κατά τη διάρκεια μιας IPO. Οι δημόσιες εγγραφές μπορούν να είναι γεμάτες κινδύνους και η αγορά οριακών εντολών είναι ένας τρόπος για τη διαχείριση αυτού του κινδύνου.