α:

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές, όπως σχεδόν κάθε άλλη αγορά, προτιμούν την οικονομική ανάπτυξη μέχρι την ύφεση. Τα χαρακτηριστικά που συχνά συνδέονται με την ύφεση, όπως τα χαμηλότερα κέρδη, η υψηλότερη ανεργία, οι λιγότερες επενδύσεις και η γενική αβεβαιότητα, δεν συμβάλλουν στην ανατίμηση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων. Τούτου λεχθέντος, είναι πολύ δύσκολο να προβλέψουμε με ακρίβεια πώς οι ευρύτερες χρηματοπιστωτικές αγορές αντιδρούν σε μια κάμψη. Για να κατανοήσετε πώς η συνολική απόδοση των χρηματοπιστωτικών αγορών μπορεί να επηρεαστεί από μια ύφεση, εξετάστε την υποκείμενη δομή κάθε μιας. Με την εστίαση στις πιο σημαντικές μεταβλητές, είναι δυνατό να έχουμε μια γενική αίσθηση δράσης και αντίδρασης.

Πώς σχηματίζονται χρηματοπιστωτικές αγορές και ύφεση

Είναι σημαντικό να κατακερματιστούν οι οικονομικές και οικονομικές αγορές στις βασικές συνιστώσες τους. Μια χρηματοπιστωτική αγορά δεν είναι μια συμπαγής και σταθερή οντότητα που επιδιώκει τους δικούς της στόχους. μάλλον, οι χρηματοπιστωτικές αγορές είναι όπου οι αγοραστές και οι πωλητές συγκεκριμένων εμπορικών αγαθών. Όταν το άθροισμα των αγαθών αυτών αυξάνεται σε τιμές, οι χρηματοπιστωτικές αγορές λέγεται ότι αυξάνονται. Αντίθετα, όταν τα προϊόντα αυτά χάνουν αξία στο καθαρό, οι αγορές μειώνονται.

Υπάρχουν χιλιάδες, αν όχι εκατομμύρια, μεμονωμένων παραγόντων στις χρηματοπιστωτικές αγορές ανά πάσα στιγμή. Δεν έχουν όλοι τους ίδιους πόρους, στόχους ή στρατηγικές. Όλοι δεν πρόκειται να αντιδράσουν σε μια ύφεση με τον ίδιο τρόπο. Οι τίτλοι και τα λοιπά στοιχεία ενεργητικού ορισμένων εταιρειών που διαπραγματεύονται συνήθως τείνουν να αυξάνονται όταν οι περιόδους είναι δύσκολες, ενώ άλλες τείνουν να χάνουν αξία. Είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε ότι η χρηματιστηριακή αγορά και η ευρύτερη οικονομία συνδέονται, αλλά δεν είναι αλληλένδετες.

Οι κρίσεις μπορούν να θεωρηθούν ως ένα γενικό σύνολο επιχειρηματικών σφαλμάτων. Οι οικονομολόγοι διαφωνούν σχετικά με τη φύση και τις αιτίες της ύφεσης, αλλά οι επιπτώσεις μιας ύφεσης επιφέρονται επειδή τα επιχειρηματικά λάθη υλοποιούνται ταυτόχρονα. Αντιμετωπίζοντας τις λανθασμένες προβλέψεις και τις οικονομικές απώλειες, οι επιχειρήσεις πρέπει να αναδιοργανώσουν τους πόρους και να τις προσανατολίσουν προς πιο πολύτιμους και παραγωγικούς στόχους. Αυτό συχνά σημαίνει την αναδιοργάνωση της εργασίας και τη δημιουργία ανεργίας. Η επακόλουθη ανεργία προκαλεί πτώση των συνολικών δαπανών και των επενδύσεων. Οι πτώσεις παραγωγής και οι τιμές τείνουν να μειώνονται.

Πώς τα επιχειρησιακά σφάλματα επηρεάζουν τις τιμές ενεργητικού των επενδύσεων

Κατά τη διάρκεια της ύφεσης, οι επιχειρήσεις αντισταθμίζουν τα λάθη πρόβλεψης και λειτουργίας. Συχνά, η αξία της επιχείρησης και όλων των περιουσιακών της στοιχείων μειώνεται ως αποτέλεσμα. Ορισμένες επιχειρήσεις αποτυγχάνουν εντελώς και κλείνουν τις πόρτες τους Οι επενδυτές σε αυτές τις επιχειρήσεις βλέπουν την αξία των μετοχών τους να μειώνονται. Αντιμέτωποι με πιθανές κεφαλαιακές απώλειες, οι επενδυτές σκοπεύουν συνήθως να αποφύγουν τα πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία και να μεταβούν σε λιγότερο επικίνδυνες συμμετοχές. Αυτή η πτήση εκδηλώνεται χαρακτηριστικά στην πτώση των χρηματιστηριακών αξιών.

Οι επενδυτές κάνουν λάθη που οδηγούν σε ύφεση. Πολλοί αναλαμβάνουν λανθασμένα ότι οι συμμετοχές τους θα συνεχίσουν να αποδίδουν. Υπερβολικός κίνδυνος αναλαμβάνεται στην εκ των υστέρων έννοια. Για να περιορίσουν την έκθεση σε πρόσθετη ζημία, οι επενδυτές επιλέγουν να κρατήσουν τα χρήματά τους "στο περιθώριο" έως ότου εντοπιστούν κερδοφόρες ευκαιρίες.

Όλοι οι επιχειρηματικοί τομείς δεν επηρεάζονται εξίσου σε μια ύφεση. Δεν επηρεάζονται εξίσου όλες οι επενδύσεις σε στοιχεία ενεργητικού. Η ύφεση και η χρηματοπιστωτική αγορά είναι δύο γενικοί όροι, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να εξεταστούν ως δυναμικοί παράγοντες. Είναι πιο ακριβές και χρήσιμο να κατανοήσουμε ότι τα επιχειρηματικά σφάλματα οδηγούν μερικές φορές σε απώλειες κεφαλαίου.