Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) είναι ένας ευρύς δείκτης πληθωρισμού σε μια οικονομία σε σχέση με το κόστος αγαθών και υπηρεσιών. Ο αριθμός αυτός μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην αξία ενός νομίσματος σε σχέση με τα νομίσματα άλλων χωρών.

Ο ΔΤΚ υπολογίζει τον σταθμισμένο μέσο όρο των τιμών ενός καλαθιού καταναλωτικών αγαθών και υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων μεταφοράς, τροφίμων και ενέργειας. Οι οικονομολόγοι χρησιμοποιούν αυτόν τον αριθμό ΔΤΚ για να αξιολογήσουν τις μεταβολές των τιμών στο κόστος ζωής των ατόμων.

Όταν ένας πληθωρισμός είναι πολύ χαμηλός, μια κεντρική τράπεζα, όπως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, μπορεί να μειώσει τα επιτόκια προκειμένου να τονώσει την οικονομική δραστηριότητα. Όταν ο πληθωρισμός είναι πολύ υψηλός, τα επιτόκια μπορεί να αυξηθούν για να σταθεροποιηθούν οι τιμές. Με την αύξηση των επιτοκίων, ο καταναλωτής μπορεί να είναι πιο πιθανό να τείνει να εξοικονομεί χρήματα αντί να το ξοδεύει, λόγω της επιστροφής που μπορεί να δημιουργήσει διατηρώντας τον σε μια τράπεζα.

Στις αγορές συναλλάγματος (forex), το μηνιαίο μέτρο του ΔΤΚ είναι ένας από τους σημαντικότερους δείκτες που παρακολουθούν οι έμποροι. Στην περίπτωση του δολαρίου ΗΠΑ, η απελευθέρωση και οι αναθεωρήσεις του αριθμού του ΔΤΚ από το Γραφείο Στατιστικής Εργασίας μπορούν να προκαλέσουν μεταβολές στην αξία του δολαρίου έναντι άλλων νομισμάτων σε όλο τον κόσμο. (Δείτε επίσης: Πώς επηρεάζει ο πληθωρισμός τη συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ δύο εθνών;)

Αυτό το άρθρο εξηγεί πώς τα στοιχεία του ΔΤΚ επηρεάζουν τη σχέση μεταξύ του δολαρίου και των αντιστοιχιών του με άλλα νομίσματα στην αγορά συναλλάγματος.

Γιατί οι αγοραστές συναλλάγματος

Οι αγοραστές συνήθως αναφέρονται στον δείκτη του ΔΤΚ ως "ονομαστικός πληθωρισμός. "Αυτά τα στοιχεία του ΔΤΚ είναι κρίσιμα στις αγορές συναλλάγματος, διότι ο πληθωρισμός επηρεάζει δραματικά τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών σχετικά με τη νομισματική πολιτική. (Δείτε επίσης: Τι είναι οι Κεντρικές Τράπεζες;)

Δεδομένου ότι οι κεντρικές τράπεζες έχουν συνήθως εντολή να ελέγχουν τον πληθωρισμό σε ένα κατάλληλο επίπεδο (η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής και η Τράπεζα της Ιαπωνίας έχουν ως στόχο ένα ποσοστό πληθωρισμού 2,0% ετησίως), οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αυξάνουν ή χαμηλότερα επιτόκια ως μηχανισμό για την επίτευξη αυτών των επιδιωκόμενων επιπέδων. Μπορούν επίσης να εισαγάγουν άλλες πολιτικές συνταγές όπως συμφωνίες αγοράς ομολόγων ή επέκταση της προσφοράς χρήματος.

Αν τα επίπεδα του πληθωρισμού αποκλίνουν από τα επίπεδα στόχων, είναι πιθανός δείκτης ότι οι κεντρικές τράπεζες, όπως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ενδέχεται να μεταβάλλουν τα επιτόκια. Αν ο πληθωρισμός αυξηθεί πάνω από το στόχο του 2%, η Fed μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια, προκειμένου να εξομαλύνει τις δαπάνες. Αυτό θα ενισχύσει το δολάριο έναντι άλλων νομισμάτων καθώς το υψηλότερο επιτόκιο καθιστά το δολάριο πιο επιθυμητό. (Δείτε επίσης: Τι σημαίνουν οι όροι «ασθενές δολάριο και ισχυρό δολάριο»;

Είναι επίσης ένας δείκτης προώθησης της απόδοσης μιας οικονομίας.Σε περίπτωση που ο πληθωρισμός αυξηθεί δραματικά όπως συμβαίνει σε χώρες όπως η Βραζιλία και η Βενεζουέλα τα τελευταία χρόνια, οι καταναλωτές θα είναι λιγότερο διατεθειμένοι να εξοικονομήσουν χρήματα καθώς η αγοραστική τους δύναμη διαβρώνεται. (Βλέπε επίσης: Ο αντίκτυπος των ισοτιμιών Bolivar της Βενεζουέλας).

Εν τω μεταξύ, όταν μια κεντρική τράπεζα αυξάνει τα επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, ο δανεισμός, είτε από ιδιώτες για την αγορά αγαθών και υπηρεσιών είτε από επιχειρήσεις με σκοπό την επέκταση, συνήθως θα συμβεί. Αυτό μπορεί να επηρεάσει το ευρύτερο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν ενός έθνους.

Πώς επηρεάζονται τα δεδομένα CPI από το δολάριο στην αγορά συναλλάγματος

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα διαθέτει διπλή εντολή που επηρεάζει τις ενέργειές της στη νομισματική πολιτική. Η κεντρική τράπεζα θέλει να φέρει την οικονομία στην πλήρη απασχόληση και θέλει να εξασφαλίσει έναν υγιή ρυθμό πληθωρισμού καθώς η οικονομία επεκτείνεται. Κάτω από την Προεδρία της Federal Reserve Janet Yellen, η κεντρική τράπεζα έχει θέσει ως στόχο τον πληθωρισμό 2, 0%.

Ως αποτέλεσμα, οι ξένοι έμποροι βλέπουν τόσο τα ποσοστά ανεργίας όσο και του πληθωρισμού ως στοιχεία που θα καθορίσουν τη μελλοντική απόφαση της κεντρικής τράπεζας για το αν θα μειώσει, θα αυξήσει ή θα διατηρήσει τα τρέχοντα επίπεδα επιτοκίων. Δεδομένης της επίδρασης ενός επιτοκίου στη δύναμη ή την αδυναμία ενός νομίσματος, οι έμποροι μπορούν να προβλέψουν τον αντίκτυπο των ενεργειών της κεντρικής τράπεζας και τον αντίκτυπο στην απόδοση του δολαρίου σε ζεύγη νομισμάτων.

Οι έμποροι Forex θεωρούν ότι οι δείκτες CPI και Core CPI αποτελούν δύο από τους πιο θεμελιώδεις δείκτες για την απόδοση μιας οικονομίας. Εντούτοις, μεταξύ των δύο, ο βασικός αριθμός ΔΤΚ παρέχει μια καλύτερη εικόνα κάτω από την κουκούλα εξαιρώντας το κόστος στους τομείς της ενέργειας και των τροφίμων, οι οποίοι τείνουν να παρουσιάζουν μεγαλύτερη αστάθεια των τιμών με την πάροδο του χρόνου.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το Τμήμα Εργασίας απελευθερώνει τον δείκτη CPI και Core CPI, ο οποίος δεν περιλαμβάνει το κόστος ενέργειας ή τροφής στο μέτρο. Εάν ο αριθμός αυτός χτυπήσει τις προσδοκίες της αγοράς, το δολάριο συνήθως βλέπει μια ώθηση έναντι άλλων νομισμάτων. Ωστόσο, εάν αυτές οι αναγνώσεις υπολείπονται των προσδοκιών συναίνεσης, το νόμισμα θα πέσει σε σχέση με άλλες αντιστοιχίες.

Ωστόσο, ο αντίκτυπος δεν περιορίζεται στη μηνιαία αναφορά. Όπως όλα τα στοιχεία των κυβερνητικών στοιχείων, ο δείκτης ΔΤΚ υπόκειται σε αναθεωρήσεις από οικονομολόγους. Τέτοιες αλλαγές μπορούν να συμβάλλουν στη σημαντική μεταβλητότητα της αξίας ενός νομίσματος στην παγκόσμια αγορά.

Η κατώτατη γραμμή

Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) είναι ένας κρίσιμος δείκτης των πιέσεων τιμολόγησης σε μια οικονομία και παρέχει ένα δείκτη πληθωρισμού. Οι έμποροι Forex παρακολουθούν τον ΔΤΚ, καθώς μπορεί να οδηγήσει σε αλλαγές στη νομισματική πολιτική από την κεντρική τράπεζα που είτε θα ενισχύσουν είτε θα αποδυναμώσει το νόμισμα έναντι ανταγωνιστών στις αγορές. Η δύναμη ή η αδυναμία ενός νομίσματος μπορεί επίσης να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην απόδοση των κερδών των εταιρειών με παρουσία σε πολλές παγκόσμιες αγορές. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε πώς ένα ισχυρό Greenback επηρεάζει την οικονομία.)