Οι άνθρωποι συχνά ενεργούν με παράλογους και απροσδόκητους τρόπους όταν πρόκειται για επιχειρηματικές αποφάσεις, χρήματα και οικονομικά. Η συμπεριφορική χρηματοδότηση προσπαθεί να εξηγήσει τη διαφορά ανάμεσα σε ποια οικονομική θεωρία προβλέπει ότι οι άνθρωποι θα κάνουν και τι κάνουν στην πραγματικότητα στη ζέστη της στιγμής. ( Εισαγωγή στη Συμπεριφορά Οικονομικών .)

Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι μεροληψιών που οι άνθρωποι διαπράττουν προκαλώντας τους να αποκλίνουν από την ορθολογική λήψη αποφάσεων: γνωστικές και συναισθηματικές. Γνωστικά λάθη οφείλονται σε ελλιπή πληροφόρηση ή σε αδυναμία ανάλυσης των διαθέσιμων πληροφοριών. Αυτά τα γνωστικά σφάλματα μπορούν να ταξινομηθούν είτε ως επιμονή πεποίθησης είτε σφάλματα επεξεργασίας . Η επιμονή της πίστης μπορεί να περιγραφεί ως η προσπάθεια ενός ατόμου να αποφύγει τη γνωστική δυσαρέσκεια, τη διανοητική σύγκρουση που προκύπτει από πληροφορίες που έρχονται σε αντίθεση με τις υπάρχουσες πεποιθήσεις τους. Τα σφάλματα επεξεργασίας εμφανίζονται όταν ένα άτομο αδυνατεί να διαχειριστεί και να οργανώσει σωστά τις πληροφορίες, γεγονός που μπορεί να οφείλεται εν μέρει στην πνευματική προσπάθεια που απαιτείται για τον υπολογισμό και την ανάλυση δεδομένων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Συμπερασματική Συμπεριφορά - Γνωσιακή έναντι Συναισθηματικής Μεροληψίας στην Επένδυση .)

-

Γνωστικά λάθη

Ορισμένα κοινά παραδείγματα γνωστικών σφαλμάτων περιλαμβάνουν:

1. Μεροληψία συντηρητισμού , όπου οι άνθρωποι τονίζουν πρωτότυπες, προϋπάρχουσες πληροφορίες με νέα δεδομένα. Αυτό μπορεί να κάνει τους υπεύθυνους για τη λήψη αποφάσεων να αντιδρούν αργά στις νέες κρίσιμες πληροφορίες και να επιβαρύνουν πάρα πολύ τα βασικά επιτόκια. Όταν πρόκειται για επιχειρηματικές αποφάσεις, οι νέες πληροφορίες πρέπει να εξετάζονται προσεκτικά για να προσδιοριστεί η αξία τους.
2. Η αμέλεια βασικού επιτοκίου είναι το αντίθετο αποτέλεσμα, όπου οι άνθρωποι δίνουν πολύ λίγη έμφαση στις αρχικές πληροφορίες.
3. Μεροληψία επιβεβαίωσης, , όπου οι άνθρωποι αναζητούν πληροφορίες που επιβεβαιώνουν τις υπάρχουσες πεποιθήσεις, ενώ προβάλλουν ή απορρίπτουν πληροφορίες που μπορεί να τους αντικρούσουν. Αυτή είναι μια δύσκολη προκατάληψη για να ξεπεραστεί, αλλά η ενεργός αναζήτηση αντιφατικών πληροφοριών ή αντιφατικών απόψεων μπορεί να βοηθήσει στην εξάλειψή της.
4. Παραμέληση μεγέθους δείγματος είναι ένα σφάλμα που γίνεται όταν οι άνθρωποι συμπεραίνουν πάρα πολύ από ένα πολύ μικρό μέγεθος δείγματος. Προκειμένου να υπάρξει ουσιαστικό στατιστικό συμπέρασμα από ένα σύνολο δεδομένων, πρέπει να είναι αρκετά μεγάλο ώστε να είναι σημαντικό.
5. Μεροληπτική απόκλιση συμβαίνει όταν οι άνθρωποι αντιλαμβάνονται τα πραγματικά αποτελέσματα ως λογικά και αναμενόμενα, αλλά μόνο μετά το γεγονός. Όπως λέει η παροιμία, η εκ των υστέρων είναι 20/20. Επομένως, οι άνθρωποι τείνουν να υπερεκτιμούν την ακρίβεια των προβλέψεών τους και μπορούν να τους οδηγήσουν να αναλάβουν υπερβολικό κίνδυνο. Η τήρηση λεπτομερούς καταγραφής όλων των προβλέψεων και των αποτελεσμάτων τους μπορεί να φέρει την προκατάληψη αυτή υπόψη των υπευθύνων λήψης αποφάσεων.
6. Η αγκύρωση και η ρύθμιση συμβαίνουν όταν κάποιος στερεώσει έναν αριθμό στόχου, όπως το αποτέλεσμα ενός υπολογισμού ή μιας αποτίμησης.Οι άνθρωποι θα έχουν την τάση να παραμένουν εστιασμένοι και να μένουν κοντά σε αυτούς τους αρχικούς στόχους ακόμη και αν τα αποτελέσματα αρχίσουν να αποκλίνουν ουσιαστικά από αυτές τις προβλέψεις.
7. Η διανοητική λογιστική είναι όταν οι άνθρωποι διαθέτουν συγκεκριμένα κεφάλαια για ορισμένους στόχους και τα διατηρούν ξεχωριστά. Όταν συμβαίνει αυτό, ο κίνδυνος και η ανταμοιβή των έργων που έχουν αναληφθεί για την επίτευξη αυτών των στόχων δεν θεωρούνται ως ένα συνολικό χαρτοφυλάκιο και η επίδραση του ενός στο άλλο αγνοείται. Για παράδειγμα, οι άνθρωποι συχνά κρατούν τα χρήματα συνταξιοδότησης ξεχωριστά από τα χρήματα, τα οποία διακρίνονται από την εξοικονόμηση έκτακτης ανάγκης, η οποία ξεφεύγει από τις επενδύσεις σε έναν λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών.
8. Μεροληψία διαθεσιμότητας, ή επικριτική απόκλιση υπονομεύει πιθανές πιθανότητες που βασίζονται σε αξιοσημείωτα παρελθόντα γεγονότα. Για παράδειγμα, ενώ οι επιθέσεις καρχαριών είναι εξαιρετικά σπάνιες, αν έχουν υπάρξει πρωτοσέλιδα μιας επίθεσης καρχαρία, πρόσφατα οι άνθρωποι θα υπερεκτιμήσουν υπερβολικά την πιθανότητα να συμβεί κάτι άλλο και θα παραμείνει χωρίς λογικό τρόπο από το νερό.
9. Η προκατάληψη πλαισίου είναι όταν ένα άτομο επεξεργάζεται τις ίδιες πληροφορίες με διαφορετικό τρόπο ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο παρουσιάζεται και λαμβάνει. Ένας ασθενής μπορεί να σκοντάψει όταν ο γιατρός τους ενημερώσει ότι υπάρχει 20% πιθανότητα να πεθάνουν από κάποια ασθένεια, αλλά αισθάνονται αισιόδοξοι αν αντίθετα τους λένε ότι υπάρχει πιθανότητα 80% να επιβιώσουν.

Η κατώτατη γραμμή

Τα γνωστικά σφάλματα στον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι επεξεργάζονται και αναλύουν τις πληροφορίες μπορούν να τους οδηγήσουν στη λήψη παράλογων αποφάσεων που μπορούν να επηρεάσουν αρνητικά τις επιχειρηματικές ή επενδυτικές αποφάσεις. Σε αντίθεση με τις συναισθηματικές προκαταλήψεις, τα γνωστικά λάθη έχουν ελάχιστη σχέση με το συναίσθημα και περισσότερο με το πώς εξελίχθηκε ο ανθρώπινος εγκέφαλος. Αυτά τα σφάλματα επεξεργασίας πληροφοριών θα μπορούσαν να έχουν προκύψει για να βοηθήσουν τους πρωτόγονους ανθρώπους να επιβιώσουν σε μια εποχή πριν από την εμφάνιση του χρήματος ή της χρηματοδότησης. Η κατανόηση και η ικανότητα μετριασμού των γνωστικών σφαλμάτων μέσω της εκπαίδευσης των υπευθύνων για τη λήψη αποφάσεων ή των επενδυτών μπορεί να τους βοηθήσει να τους οδηγήσουν σε καλύτερες και πιο ορθολογικές κρίσεις.

AD: