α:

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς αντιπροσωπεύει την αγοραία αξία μιας ολόκληρης εταιρείας. Οι επενδυτές μπορούν να συγκρίνουν το ανώτατο όριο της αγοράς με τα οικονομικά στοιχεία για να αξιολογήσουν την τιμή σε σχέση με τις θεμελιώδεις αποδόσεις. Το ανώτατο όριο της αγοράς είναι επίσης χρήσιμο για τον προσδιορισμό του είδους του αποθέματος και τον καθορισμό κατάλληλων προσδοκιών ανάπτυξης, κινδύνου και μερισμάτων.

Οι δημοφιλείς δείκτες αποτίμησης που λαμβάνουν υπόψη την κεφαλαιοποίηση της αγοράς περιλαμβάνουν την τιμή των κερδών, την τιμή των ελεύθερων ταμειακών ροών, την τιμή έως τη λογιστική αξία και την αξία της επιχείρησης στο EBITDA. Η τιμή στα κέρδη υπολογίζεται διαιρώντας το ανώτατο όριο της αγοράς με καθαρό εισόδημα 12 μηνών και μπορεί να αναφέρει τα τελικά κέρδη ή τα μελλοντικά μελλοντικά κέρδη. Η τιμή των ελεύθερων ταμειακών ροών υπολογίζεται διαιρώντας το ανώτατο όριο της αγοράς με δωδεκάμηνη ελεύθερη ταμειακή ροή. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές μπορούν να υπολογιστούν με την αφαίρεση των κεφαλαιουχικών εξόδων από τις ταμειακές ροές από τις δραστηριότητες και ο λόγος αυτός μπορεί επίσης να χρησιμοποιεί ιστορικές ή προβλεπόμενες αποδόσεις.

Η τιμή σε λογιστική αξία υπολογίζεται διαιρώντας το ανώτατο όριο της αγοράς με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων. Το μετοχικό κεφάλαιο είναι το υπόλοιπο του ενεργητικού και του παθητικού. Η αξία της επιχείρησης σε δείκτη EBITDA λειτουργεί παρόμοια με την αναλογία τιμών προς κέρδη. Η αξία της επιχείρησης υπολογίζεται αθροίζοντας την αγοραία αξία των κοινών και προνομιούχων μετοχών, των δικαιωμάτων μειοψηφίας και του καθαρού χρέους. Το EBITDA αναφέρεται στα κέρδη πριν από τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις και μετρά τις λειτουργικές αποδόσεις βραχυπρόθεσμα.

Η κεφαλαιοποίηση αγοράς χρησιμοποιείται για τον καθορισμό των προσδοκιών των επενδυτών και τη διαμόρφωση της επενδυτικής στρατηγικής. Δεν υπάρχει επίσημο εμπόδιο για διαφορετικές κατηγορίες αποθεμάτων με βάση το μέγεθος, αλλά τα μεγάλα ανώτατα όρια είναι συχνά εταιρείες με ανώτατα όρια αγοράς πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια, το μεσαίο ανώτατο όριο είναι 2 δισεκατομμύρια έως 10 δισεκατομμύρια δολάρια και το μικρό ανώτατο όριο αναφέρεται σε εταιρείες κάτω των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Διαφορετικοί τύποι επενδυτικών στρατηγικών επικεντρώνονται στις διάφορες κατηγορίες κεφαλαιοποίησης της αγοράς και εφαρμόζονται διαφορετικές μέθοδοι αποτίμησης ανάλογα με το μέγεθος της εταιρείας. Πολύ μεγάλα ανώτατα όρια στην αγορά συνδέονται συνήθως με ώριμες εταιρείες χαμηλής ανάπτυξης που πληρώνουν μερίσματα. Τα μικρά καλύμματα είναι συχνά αναπτυσσόμενες εταιρείες με προφίλ υψηλότερου κινδύνου και γενικά δεν πληρώνουν μερίσματα.