Όπως και οι άλλοι λόγοι μόχλευσης, ο πολλαπλασιαστής της μετοχής χρησιμοποιείται συχνά σε θεμελιώδεις αναλύσεις για να προσδιοριστεί εάν ένα συγκεκριμένο απόθεμα αποτελεί καλή επένδυση. Χρησιμοποιώντας μόνο τις πληροφορίες που βρίσκονται εύκολα στον ισολογισμό μιας εταιρείας, ο πολλαπλασιαστής της καθαρής θέσης δίνει μια σαφή εικόνα για το πόσα μετοχή και το χρέος μιας εταιρείας έχει σε σχέση με το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού της.
Οι επιχειρήσεις δημιουργούν κεφάλαια μέσω της απόκτησης χρεών, όπως είναι τα δάνεια ή η έκδοση ομολόγων, ή μέσω της δημιουργίας μετοχών μέσω πώλησης μετοχών στη πρωτογενή αγορά. Ο πολλαπλασιαστής συμμετοχών αντιπροσωπεύει το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που χρηματοδοτούνται από τα ίδια κεφάλαια. Ωστόσο, επειδή το κεφάλαιο προέρχεται μόνο από αυτές τις δύο πηγές, ο δείκτης πολλαπλασιαστή μετοχών αναφέρει επίσης σε δυνητικούς επενδυτές το ποσό του χρέους που μεταφέρει μια επιχείρηση.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μια εταιρεία έχει 900.000 δολάρια συνολικά ενεργητικού και 300.000 δολάρια σε μετοχικό κεφάλαιο. Ο πολλαπλασιαστής μετοχών είναι $ 900, 000 / $ 300, 000, ή 3. Αυτό σημαίνει ότι τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας αξίζουν τρεις φορές την αξία του μετοχικού της κεφαλαίου. Ένας πιο χρήσιμος τρόπος για να ερμηνεύσει αυτό το ποσοστό είναι ότι το 33% του ενεργητικού του χρηματοδοτείται με ίδια κεφάλαια. Το υπόλοιπο 67%, συνεπώς, πρέπει να χρηματοδοτηθεί με χρέος.
Ενώ ορισμένες πολύ μεγάλες εταιρείες είναι σε θέση να διατηρήσουν υψηλά επίπεδα χρέους χωρίς έκδοση, η συσσώρευση χρέους σημαίνει αυξημένο κίνδυνο πτώχευσης για τις περισσότερες επιχειρήσεις. Εάν τα έσοδα υποχωρήσουν λόγω της μετατόπισης των πράξεων ή της οικονομικής ύφεσης, οι πληρωμές για τις εν λόγω οικονομικές υποχρεώσεις πρέπει να πληρούνται. Για μια εταιρεία με μεγάλη κεφαλαιακή διάρθρωση, αυτό το είδος οικονομικής επιβάρυνσης μπορεί γρήγορα να οδηγήσει την επιχείρηση σε αφερεγγυότητα και πτώχευση. Μια πτώχευση έχει άχρηστες μετοχές, που σημαίνει ότι οι μέτοχοι δεν έχουν τίποτα.
Αν και οι πολύ υψηλοί δείκτες είναι συχνά κόκκινη σημαία, οι επενδυτές θα πρέπει να συγκρίνουν έναν πολλαπλασιαστή μετοχών της εταιρείας με τους μέσους όρους της βιομηχανίας και τους δείκτες επιχειρήσεων με παρόμοια λειτουργικά μοντέλα. Όχι όλο το χρέος είναι κακό, και η ισορροπία του χρέους και της ισότητας είναι το σημάδι μιας υγιούς και φιλόδοξης επιχείρησης.
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω την αναλογία PEG (αύξηση τιμής προς κέρδος) για να προσδιορίσω αν το απόθεμα είναι υπερτιμημένο;
Με τη χρήση του PEG ή της σχέσης τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη, παρέχει μια καλύτερη εικόνα της αποτίμησης ενός αποθέματος σε σχέση με την αναλογία P / E.
Αποθέματα με υψηλές αναλογίες P / E μπορούν να υποτιμηθούν. Είναι ένα απόθεμα με χαμηλότερο P / E πάντα καλύτερη επένδυση από ένα απόθεμα με ένα υψηλότερο;
Η σύντομη απάντηση; Όχι. Η μακρά απάντηση; Εξαρτάται. Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E ratio) υπολογίζεται ως τρέχουσα τιμή μετοχής του μετοχικού κεφαλαίου διαιρούμενο με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για μια δωδεκάμηνη περίοδο (συνήθως τους τελευταίους 12 μήνες ή τους τελευταίους δώδεκα μήνες (TTM) ).
Έχω ένα σχέδιο συμμετοχής στα κέρδη με τον πρώην εργοδότη μου. Τώρα προσπαθώ να αγοράσω ένα σπίτι. Μπορώ να χρησιμοποιήσω τα χρήματα που μοιράζομαι με κέρδος για να βάλω μια προκαταβολή σε ένα σπίτι;
Σχέδια κατανομής κερδών είναι προγράμματα συνταξιοδότησης με εταιρείες που παρέχουν στους εργαζομένους ένα ποσοστό των κερδών της εταιρείας. Ένα σχέδιο συμμετοχής στα κέρδη είναι παρόμοιο με το 401 (K), επειδή θεωρείται πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών. Η μόνη διαφορά είναι ότι ο μόνος φορέας που συμβάλλει στο σχέδιο είναι ο εργοδότης - με βάση τα κέρδη της εταιρείας στο τέλος κάθε οικονομικής χρήσης.