α:

Ο τομέας του λιανικού εμπορίου παρέχει στους επενδυτές ανάπτυξη μια μεγάλη ευκαιρία για καλύτερα κέρδη σε σχέση με το μέσο όρο σε περιόδους επέκτασης της αγοράς. Ο τομέας του λιανικού εμπορίου αποτελείται από επτά τομείς, οι οποίοι παρουσιάζουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα από την ευρύτερη αγορά. Ο πιο κυκλικός τομέας του λιανικού εμπορίου, οι λιανικές προμήθειες κτιρίων, είναι κατά 44% πιο ασταθής από την ευρύτερη αγορά, γεγονός που σημαίνει ότι τα κέρδη της αγοράς του ταύρου, κατά μέσο όρο, υπερβαίνουν τα οφέλη της αγοράς στο σύνολό της κατά 44%. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια των αγορών bear, το τμήμα χάσει περισσότερο από την ευρύτερη αγορά κατά τον ίδιο βαθμό.

Γιατί η αντιστάθμιση είναι σημαντική

Επειδή το ισχυρό αναπτυξιακό δυναμικό του λιανικού εμπορίου παρουσιάζει αυξημένο κίνδυνο κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς, οι καταλαβαίοι επενδυτές αντισταθμίζουν τα χαρτοφυλάκιά τους για να προστατεύσουν από την πτώση του κλάδου. Τα καλύτερα αντισταθμιστικά μέτρα έναντι της έκθεσης στο λιανικό εμπόριο είναι οι μη κυκλικοί τομείς, οι οποίοι τείνουν να παραμένουν σταθεροί ακόμη και σε ένα πλαίσιο ακραίων ταραχών της αγοράς και αντικυκλικών τομέων οι οποίοι κυμαίνονται προς την αντίθετη κατεύθυνση της ευρύτερης αγοράς.

Μη κυκλικοί τομείς

Οι μη κυκλικοί τομείς περιλαμβάνουν επιχειρήσεις κοινής ωφελείας και περιφερειακές τράπεζες. Σε σύγκριση με τις περισσότερες βιομηχανίες, η ζήτηση για προϊόντα και υπηρεσίες που προσφέρονται από αυτές τις επιχειρήσεις δεν ποικίλλει ανάλογα με τις οικονομικές συνθήκες. Ακόμη και κατά τη διάρκεια μιας βαθιάς ύφεσης, οι καταναλωτές προχωρούν σε μεγάλες αποστάσεις για να εξασφαλίσουν την πληρωμή των λογαριασμών ηλεκτρικής ενέργειας και συνεχίζουν να ασκούν τραπεζικές δραστηριότητες, ακόμη και αν έχουν μειωθεί τα εισοδήματά τους.

Αντικυκλικοί τομείς

Οι αντικυκλικοί τομείς περιλαμβάνουν πολύτιμα μέταλλα, όπως χρυσό και ασήμι. Αυτά τα εμπορεύματα κινούνται αντίστροφα με την ευρύτερη αγορά, επειδή οι επενδυτές συχνά μετατοπίζονται σε αυτά ως ένα ασφαλές καταφύγιο όταν οι επενδύσεις χαρτιού βρίσκονται σε παρακμή. Η αύξηση της πίεσης στην αγορά οδηγεί σε αύξηση των τιμών και προκαλεί έντονες επιδόσεις του χρυσού και του αργύρου, ενώ η υπόλοιπη αγορά τροφοδοτεί το πετρέλαιο. Όταν οι χρηματιστηριακές αγορές σταθεροποιηθούν και ξεκινήσουν μια νέα περίοδο επέκτασης, οι επενδυτές μεταφέρουν τα χρήματά τους από πολύτιμα μέταλλα και πάλι πίσω στα αποθέματα, προκαλώντας την απομάκρυνση των μετάλλων από τα ψηλά τους.