
Πίνακας περιεχομένων:
- Απλούστευση τύπων κωνικότητας
- Προσδιορίστε ένα διαφορετικό ζευγάρι κελιών για κάθε μια από τις μεταβλητές που προσδιορίζονται στον τύπο. Το πρώτο κελί ενεργεί ως τίτλος (P +, P-, Po και Αποτελεσματική Διάρκεια) και το δεύτερο μεταφέρει την τιμή, που είναι πληροφορίες που πρέπει να συγκεντρώσετε ή να υπολογίσετε από άλλη πηγή.
Στην αγορά ομολόγων, η κυρτότητα αναφέρεται στη σχέση μεταξύ τιμής και απόδοσης. όταν γράφεται, αυτή η σχέση είναι μη γραμμική και σχηματίζει μια καμπύλη σε σχήμα U με μεγάλη κλίση. Ένας δεσμός με υψηλό βαθμό κυρτότητας θα παρουσιάσει σχετικά δραματικές διακυμάνσεις όταν μετατοπίζονται τα επιτόκια. Δεν υπάρχει λειτουργία δεσμών ομοφώνου στο Microsoft Excel, αλλά μπορεί να προσεγγιστεί μέσω ενός τύπου πολλαπλών μεταβλητών.
Απλούστευση τύπων κωνικότητας
Ο τυπικός τύπος κυρτότητας περιλαμβάνει μια χρονολογική σειρά ταμειακών ροών και μάλλον περίπλοκο λογισμό. Αυτό δεν μπορεί να αναπαραχθεί εύκολα στο Excel, οπότε είναι απαραίτητο ένας πιο απλός τύπος:
Convexity = ((P +) + (P-) - (2Po)) / (2 x (Po) ) (P +) είναι η τιμή του ομολόγου όταν το επιτόκιο μειώνεται, (P-) είναι η τιμή του ομολόγου όταν αυξάνεται το επιτόκιο, (Po) είναι η τρέχουσα τιμή ομολόγου και η μεταβολή στο Y είναι η μεταβολή σε επιτόκιο και αντιπροσωπεύεται σε δεκαδική μορφή. Η "αλλαγή στο Y" μπορεί επίσης να περιγραφεί ως η πραγματική διάρκεια του ομολόγου.
Υπολογισμός της κυρτότητας στο Excel
Προσδιορίστε ένα διαφορετικό ζευγάρι κελιών για κάθε μια από τις μεταβλητές που προσδιορίζονται στον τύπο. Το πρώτο κελί ενεργεί ως τίτλος (P +, P-, Po και Αποτελεσματική Διάρκεια) και το δεύτερο μεταφέρει την τιμή, που είναι πληροφορίες που πρέπει να συγκεντρώσετε ή να υπολογίσετε από άλλη πηγή.
= (C3 + C4 - 2 * C2) / (2 * C2 * (B5 ^ 2))
Αυτό θα πρέπει να παρέχει την αποτελεσματική κυρτότητα του δεσμού. Ένα υψηλότερο αποτέλεσμα σημαίνει ότι η τιμή είναι πιο ευαίσθητη στις μεταβολές των επιτοκίων.
Πώς μπορώ να υπολογίσω την απόδοση μέχρι την ωριμότητα στο Excel;

Μάθετε πώς μπορείτε να υπολογίσετε την απόδοση του ομολόγου σε ωριμότητα στο Microsoft Excel, η οποία είναι μια από τις καλύτερες μεθόδους σύγκρισης των δεσμών με διαφορετικές μεταβλητές.
Πώς μπορώ να υπολογίσω τη διάρκεια ενός μηνύματος μηδενικού κουπονιού στο Macaulay στο Excel;

Μάθετε περισσότερα σχετικά με τους χρόνους Macaulay και τους μηδενικούς κουπόνι και τον τρόπο υπολογισμού της διάρκειας του Macaulay ενός ομολόγου μηδενικού κουπονιού στο Microsoft Excel.
Πώς μπορώ να υπολογίσω την κυρτότητα στο MATLAB;

Μάθετε για την κυρτότητα των δεσμών και πώς να το υπολογίζετε στο MATLAB με τη λειτουργία "bndconvy" αφού καθορίσετε τα απαραίτητα στοιχεία για το δεσμό.