α:

Ένας επενδυτής μπορεί να επωφεληθεί από την πτώση του τομέα των χημικών προϊόντων από τα ανοικτά πωλούμενα χημικά αποθέματα και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs), αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές πώλησης. Κάθε μια από αυτές τις μεθόδους χαρακτηρίζεται ως κερδοσκοπία. ο επενδυτής προβαίνει σε πρόβλεψη ως προς την κατεύθυνση της αγοράς και εφαρμόζει στρατηγικές για να επωφεληθεί από την πρόβλεψη αυτή.

Τρία μεμονωμένα τμήματα συνθέτουν τον τομέα των χημικών ουσιών: χημική βασική, χημική και χημική διαφοροποίηση. Κάθε τμήμα διατηρεί μια ελαφρώς διαφορετική σχέση με την ευρύτερη αγορά. Όλοι τους συσχετίζονται θετικά με την αγορά στο σύνολό της αλλά με διαφορετικούς βαθμούς αστάθειας. Με μια βήτα 0,94, η χημική βασική ουσία παρουσιάζει τη μικρότερη μεταβλητότητα στον τομέα των χημικών, ακολουθούμενη από χημική ειδικότητα (1, 03) και χημική διαφοροποίηση (1,17).

Η θετική βήτα κάθε τομέα δείχνει ότι κινείται προς την ίδια κατεύθυνση με την ευρύτερη αγορά - ανοδική όταν η οικονομία επεκτείνεται, προς τα κάτω, όταν η οικονομία ανακάμπτει. Ως εκ τούτου, οι μέθοδοι κερδοσκοπίας, όπως οι ανοικτές πωλήσεις, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα πώλησης που αποσκοπούν στην κεφαλαιοποίηση της μείωσης του τομέα, θα πρέπει να χρησιμοποιούνται όταν ο οικονομικός κύκλος φτάσει στην αιχμή του. Μετά από μια κορυφή είναι μια περίοδο συστολής.

Οι ανοικτές πωλήσεις είναι το αντίστροφο της τυπικής μεθοδολογίας διαπραγμάτευσης των μετοχών της χαμηλής αγοράς και στη συνέχεια της πώλησης υψηλής. Ο επιτυχημένος σύντομος πωλητής πρώτα πωλεί υψηλά χρησιμοποιώντας δανεισμένο απόθεμα και στη συνέχεια αγοράζει χαμηλά σε μεταγενέστερη ημερομηνία για να αναπληρώσει αυτό που δανείστηκε. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η μετοχή της Chemical Company ABC διαπραγματεύεται για $ 100 ανά μετοχή. Ένας επενδυτής προβλέπει μια πτώση στον τομέα, οπότε δανείζεται 50 μετοχές και τα πωλεί αμέσως για $ 100 η κάθε μία, δημιουργώντας έσοδα ύψους $ 5,000. Τώρα, είναι 50 μετοχές χρέους, οπότε περιμένει μέχρι το απόθεμα πέφτει στα 80 δολάρια ανά μετοχή και στη συνέχεια αγοράζει τις 50 μετοχές για να επιστρέψει αυτό που οφείλει. Η τιμή αγοράς είναι $ 4, 000. Η διαφορά $ 1, 000 μεταξύ τιμής πώλησης και τιμής αγοράς αντιπροσωπεύει το κέρδος του.

Ο κίνδυνος με τις ανοικτές πωλήσεις είναι ότι η τιμή των μετοχών αυξάνεται αντί να μειώνεται. Σε αυτό το σενάριο, ο επενδυτής πρέπει ακόμα να επιστρέψει αυτό που οφείλει. Η τιμή αγοράς του είναι κάτι περισσότερο από ό, τι έκανε για την πώληση δανεισμένου μετοχικού κεφαλαίου, οπότε χάνει χρήματα.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και οι επιλογές πώλησης επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφεληθούν από μια πτώση, δίνοντάς τους το δικαίωμα να πουλήσουν μετοχές στο μέλλον σε τιμή που συμφωνήθηκε σήμερα. Εάν η συμφωνηθείσα τιμή είναι $ 100 και οι μετοχές μειώνονται στα $ 80 μέχρι την ημερομηνία λήξης, ο επενδυτής κερδίζει $ 20 ανά μετοχή για την πώληση.

Η διαφορά μεταξύ ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης και ενός δικαιώματος πώλησης είναι ότι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης απαιτεί από τον επενδυτή να πουλήσει μέχρι την ημερομηνία λήξης, ενώ μια επιλογή πώλησης του δίνει το δικαίωμα πώλησης ή μη πώλησης.Επειδή η επιλογή πώλησης είναι λιγότερο επικίνδυνη - ο επενδυτής μπορεί απλώς να αφήσει να λήξει εάν οι τιμές αυξηθούν - κοστίζει υψηλότερο ασφάλιστρο από το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.