α:

Οι μεσίτες έκπτωσης γενικά δεν βελτιώνουν τα κέρδη δημιουργώντας υψηλότερες αποδόσεις, παρόλο που πολλοί ισχυρίζονται ότι κάνουν ακριβώς αυτό. Αντίθετα, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τις μειωμένες αμοιβές τους και τη βελτίωση της διάδοσης των οικονομικών πληροφοριών. Η αυξημένη δημοτικότητα των χρηματιστηριακών εταιρειών έκπτωσης δεν θα προσφέρει στον μέσο επενδυτή πολλά νέα στρατηγικά συναλλαγών ή προϊόντα. Αντ 'αυτού, ένας επενδυτής μπορεί να είναι σε θέση να αυξήσει την κερδοφορία των υφιστάμενων στρατηγικών μειώνοντας το κόστος που συνδέεται με τις προμήθειες και τα τέλη με την πάροδο του χρόνου. Η αύξηση των χρηματιστηριακών εταιρειών έκπτωσης έχει εισαγάγει τον ανταγωνισμό που βελτιώνει το κόστος στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Έκπτωση Brokerage Vs. Παραδοσιακή Μεσιτεία

Οι μεσίτες είναι οι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί των επενδυτικών αγορών. Οι περισσότεροι επενδυτές μπορούν μόνο να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια, χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και άλλα προϊόντα μέσω λογαριασμού μεσιτείας. Οι παραδοσιακοί μεσίτες ενεργούν ως μεσάζοντες και σύμβουλοι. Αυτοί οι μεσίτες τείνουν να προσφέρουν χωριστά προσαρμοσμένες οικονομικές και συνταξιοδοτικές προγραμματισμό, φορολογικές συμβουλές και επαγγελματική εικόνα της αγοράς.

Οι τιμές, τα τέλη και οι προμήθειες που χρεώνουν οι μεσίτες μπορούν να ποικίλουν δραματικά. Σε γενικές γραμμές, ένας επενδυτής μπορεί να περιμένει να πληρώσει 1-3% επί των διαχειριζόμενων περιουσιακών του στοιχείων μέσω μιας παραδοσιακής μεσιτείας. Οι επενδυτές ενδέχεται να επιλέξουν να δεχθούν τα τέλη αυτά για διάφορους λόγους. Είναι πιθανό οι συμβουλές των εμπειρογνωμόνων και ο προγραμματισμός της παραδοσιακής μεσιτείας να οδηγήσουν σε αρκετές επιπλέον αποδόσεις για να αντισταθμιστεί η δαπάνη. Είναι επίσης πιθανό ο επενδυτής να αισθάνεται ότι χρειάζεται την προστιθέμενη δομή που παρέχει ένας παραδοσιακός μεσίτης για να δεσμευτεί σε ένα σχέδιο.

Από την εμφάνιση του Διαδικτύου, ωστόσο, οι χρηματιστηριακές εταιρείες έκπτωσης έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα και έχουν απομακρύνει τους επενδυτές από τα παραδοσιακά χρηματιστήρια. Η σχέση με μια μεσιτεία έκπτωσης είναι πολύ πιο παθητική. οι έμποροι μπορούν να εκτελούν συναλλαγές μέσω ηλεκτρονικού συστήματος ή να καλούν με εντολή μέσω τηλεφώνου. Οι μεσίτες έκπτωσης δεν διαθέτουν συχνά επαγγελματίες συμβούλους και προγράμματα πλήρους εξυπηρέτησης, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να λειτουργούν με χαμηλότερο κόστος και δεν χρειάζεται να χρεώνουν τόσα πολλά.

Κέρδη από τα μεσιτικά έκπτωσης

Τα μεσιτικά έκπτωσης έχουν προσθέσει πολύ ανταγωνισμό στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Οι ανταγωνιστικοί πάροχοι προσφέρουν πρόσθετες υπηρεσίες για ελάχιστη ή χωρίς επιπλέον χρέωση, προκειμένου να προσελκύσουν τους εμπόρους. Το καθαρό αποτέλεσμα αυτού του ανταγωνισμού είναι ότι οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν περισσότερα για τη μακρά μεταφορά ακόμη και χωρίς βελτιωμένη απόδοση στην αγορά.

Για να δείτε πώς λειτουργεί αυτό, σκεφτείτε έναν επενδυτή που αλλάζει από μεσίτη με πλήρη υπηρεσία σε μεσίτη έκπτωσης. Ας υποθέσουμε ότι ο στόχος του επενδυτή είναι να κερδίσει κατά μέσο όρο το 6% των ετήσιων αποδόσεων του χαρτοφυλακίου του κατά τη διάρκεια των 25 ετών.Εάν ο μεσίτης πλήρους υπηρεσίας χρεώσει το 2% για τη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων του επενδυτή, το χαρτοφυλάκιο πρέπει να παράγει πραγματικά 8% μέσες ετήσιες αποδόσεις. Οι καθαρές αμοιβές που καταβάλλονται στην εταιρεία μεσιτείας έκπτωσης θα μπορούσαν να προσθέσουν μέχρι και το 5% του χαρτοφυλακίου του, πράγμα που θα σήμαινε ότι ο επενδυτής χρειάζεται μόνο να κερδίσει 6,5% ετήσια απόδοση για να πετύχει το στόχο.

Επένδυση σε μεσιτείες έκπτωσης

Μπορεί να έχει νόημα η άμεση επένδυση σε χρηματιστηριακές εκπτώσεις με καλή απόδοση. Ωστόσο, αυτές οι εταιρείες δεν δημιουργούν αυτόματα υψηλότερα κέρδη ή πληρώνουν περισσότερα μερίσματα, μόνο και μόνο επειδή η αγορά μετατοπίζεται γενικά προς τις μεσιτικές εταιρείες έκπτωσης.

Η οικονομική θεωρία δείχνει ότι ο αυξημένος ανταγωνισμός οδηγεί στην πραγματικότητα σε χαμηλότερα συνολικά κέρδη για τις εταιρείες του κλάδου. Οι επενδυτές ωφελούνται ενεργώντας ως καταναλωτές χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και εκμεταλλευόμενοι το κόστος που εξαρτάται από τον ανταγωνισμό, χωρίς να επενδύουν αναγκαστικά σε ανταγωνιστικές αγορές.