Η αγορά συναλλάγματος (forex) είναι η μεγαλύτερη αγορά στον κόσμο, επειδή το νόμισμα αλλάζει τα χέρια κάθε φορά που τα αγαθά και οι υπηρεσίες διαπραγματεύονται μεταξύ των εθνών. Το τεράστιο μέγεθος των συναλλαγών που διεξάγονται μεταξύ των εθνών παρέχει ευκαιρίες arbitrage για τους κερδοσκόπους, επειδή οι αξίες των νομισμάτων κυμαίνονται από το λεπτό. Συνήθως αυτοί οι κερδοσκόποι κάνουν πολλές συναλλαγές για μικρά κέρδη, αλλά μερικές φορές μια μεγάλη θέση αναλαμβάνεται για ένα τεράστιο κέρδος ή, όταν τα πράγματα πάνε στραβά, μια τεράστια απώλεια. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τις μεγαλύτερες συναλλαγές νομισμάτων που έγιναν ποτέ.

ΔΕΙΤΕ: Forex

Πώς γίνονται οι συναλλαγές Πρώτον, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς γίνονται τα χρήματα στην αγορά συναλλάγματος. Παρόλο που ορισμένες από τις τεχνικές είναι εξοικειωμένες με τους επενδυτές των μετοχών, το εμπόριο νομισμάτων είναι το πεδίο της επένδυσης από μόνο του. Ένας έμπορος νομίσματος μπορεί να κάνει ένα από τα τέσσερα στοιχήματα σχετικά με τη μελλοντική αξία ενός νομίσματος:

• Η ύπαρξη νομιμοποίησης ενός νομίσματος σημαίνει ότι ο έμπορος πιστεύει ότι το νόμισμα θα μειωθεί σε σύγκριση με άλλο νόμισμα.
• Για πολύ καιρό σημαίνει ότι ο έμπορος πιστεύει ότι το νόμισμα θα αυξηθεί σε αξία σε σύγκριση με άλλο νόμισμα.
• Τα άλλα δύο στοιχήματα έχουν να κάνουν με το ύψος της αλλαγής προς οποιαδήποτε κατεύθυνση - είτε ο έμπορος σκέφτεται ότι θα κινηθεί πολύ είτε όχι - και είναι γνωστά από τα προκλητικά ονόματα του στραγγαλισμού και του straddle.

Μόλις αποφασίσετε ποιο στοίχημα θέλετε να τοποθετήσετε, υπάρχουν πολλοί τρόποι να αναλάβετε τη θέση. Για παράδειγμα, εάν θέλατε να μειώσετε το δολάριο του Καναδά (CAD), ο απλούστερος τρόπος θα ήταν να πάρετε ένα δάνειο σε δολάρια Καναδά που θα μπορείτε να επιστρέψετε με έκπτωση καθώς το νόμισμα υποτιμάται (υποθέτοντας ότι είστε σωστός) . Αυτό είναι πολύ μικρό και αργό για τους πραγματικούς εμπόρους forex, έτσι χρησιμοποιούν κουμπιά, κλήσεις, άλλες επιλογές και προωθήσεις για να δημιουργήσουν και να αξιοποιήσουν τις θέσεις τους. Είναι η μόχλευση, ιδίως, που κάνει μερικές συναλλαγές αξίας εκατομμυρίων, ακόμα και δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Όχι. 3: Andy Krieger εναντίον. το Kiwi
Το 1987, ο Andy Krieger, ένας 32χρονος έμπορος νομισμάτων στο Bankers Trust, παρακολουθούσε προσεκτικά τα νομίσματα που συσπειρώθηκαν ενάντια στο δολάριο μετά τη συντριβή της Μαύρης Δευτέρας. Καθώς οι επενδυτές και οι επιχειρήσεις έσπευσαν από το αμερικανικό δολάριο και σε άλλα νομίσματα που είχαν υποστεί λιγότερες ζημίες στην πτώση της αγοράς, αναγκάστηκαν να υπάρξουν κάποια νομίσματα που θα γινόταν ουσιαστικά υπερτιμημένα, δημιουργώντας μια καλή ευκαιρία για διαιτησία. Το νόμισμα Krieger στο οποίο απευθυνόταν ήταν το δολάριο της Νέας Ζηλανδίας, γνωστό και ως το ακτινίδιο.

Χρησιμοποιώντας τις σχετικά νέες τεχνικές που προσφέρει η επιλογή, ο Krieger ανέλαβε μια μικρή θέση ενάντια στο ακτινίδιο αξίας εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων. Στην πραγματικότητα, οι εντολές πώλησής του λέγεται ότι υπερβαίνουν την προσφορά χρήματος της Νέας Ζηλανδίας. Η πίεση πώλησης σε συνδυασμό με την έλλειψη νομίσματος σε κυκλοφορία προκάλεσε την απότομη πτώση του ακτινιδιού.Έφτασε μεταξύ 3 και 5% απώλειας, ενώ ο Krieger έκανε εκατομμύρια για τους εργοδότες του.

Ένα μέρος του μύθους περιγράφει έναν ανησυχητικό κυβερνητικό αξιωματούχο της Νέας Ζηλανδίας που καλεί τους προϊστάμενους του Krieger και απειλεί την τράπεζα Trust για να προσπαθήσει να βγάλει τον Krieger από το ακτινίδιο. Ο Krieger εγκατέλειψε αργότερα το Bankers Trust για να εργαστεί για τον George Soros.
Όχι. 2: Stanley Druckenmiller Στοίχημα στο Σκορ - Δύο
Ο Stanley Druckenmiller έκανε εκατομμύρια κάνοντας δύο μεγάλα στοιχήματα στο ίδιο νόμισμα, ενώ εργαζόταν ως έμπορος για το Quantum Fund του George Soros.

Το πρώτο στοίχημα του Druckenmiller ήρθε όταν έπεσε το τείχος του Βερολίνου. Οι αντιληπτές δυσκολίες της επανένωσης μεταξύ Ανατολικής και Δυτικής Γερμανίας κατέστρεψαν το γερμανικό μάρκο σε ένα επίπεδο που ο Druckenmiller σκέφτηκε ακραίες. Αρχικά έβαλε ένα ποντάρισμα πολλών εκατομμυρίων δολαρίων σε ένα μελλοντικό ράλι μέχρι ο Σόρος να του πει να αυξήσει την αγορά του σε 2 δισεκατομμύρια γερμανικά μάρκα. Τα πράγματα διαδραματίστηκαν σύμφωνα με το σχέδιο και η μακρά θέση κέρδισε εκατομμύρια δολάρια, βοηθώντας να ωθηθούν οι αποδόσεις του Quantum Fund πάνω από το 60%.
Ενδεχομένως λόγω της επιτυχίας του πρώτου στοιχήματος, η Druckenmiller έκανε επίσης το γερμανικό μάρκο αναπόσπαστο μέρος του μεγαλύτερου εμπορίου νομισμάτων στην ιστορία. Λίγα χρόνια αργότερα, ενώ ο Soros ήταν απασχολημένος με το να σπάσει την Τράπεζα της Αγγλίας, ο Druckenmiller προχώρησε πολύ καιρό με το σκεπτικό ότι η πτώση από το στοίχημα του αρχηγού του θα έριχνε τη βρετανική λίρα ενάντια στο σήμα. Ο Druckenmiller ήταν σίγουρος ότι αυτός και ο Soros είχαν δίκιο και το έδειξαν αυτό με την αγορά μετοχών της Βρετανίας. Πιστεύει ότι η Βρετανία θα πρέπει να μειώσει τα επιτόκια δανεισμού, προωθώντας έτσι τις επιχειρήσεις και ότι η φθηνότερη λίρα θα σήμαινε πράγματι περισσότερες εξαγωγές σε σύγκριση με τους ευρωπαίους ανταγωνιστές. Σύμφωνα με την ίδια σκέψη, η Druckenmiller αγόρασε γερμανικά ομόλογα με την προσδοκία ότι οι επενδυτές θα μετακινηθούν σε ομόλογα καθώς οι γερμανικές μετοχές παρουσίασαν μικρότερη ανάπτυξη από τους Βρετανούς. Ήταν ένα πολύ πλήρες εμπόριο που πρόσθεσε σημαντικά στα κέρδη του βασικού στοιχήματος του Σόρος έναντι της λίρας.

Όχι. 1: George Soros Vs. η βρετανική λίβρα
Η βρετανική λίρα σκίασε το γερμανικό σήμα που οδήγησε στη δεκαετία του 1990, παρόλο που οι δύο χώρες ήταν πολύ διαφορετικές οικονομικά. Η Γερμανία ήταν η ισχυρότερη χώρα παρά τις δυσκολίες που προέκυψαν από την επανένωση, αλλά η Βρετανία ήθελε να διατηρήσει την αξία της λίρας πάνω από 2. 7 βαθμούς. Οι προσπάθειες να διατηρηθεί αυτό το πρότυπο άφησαν τη Βρετανία με υψηλά επιτόκια και εξίσου υψηλό πληθωρισμό, αλλά απαίτησε ένα σταθερό επιτόκιο 2,7 σε λίρες ως προϋπόθεση για την είσοδο στον ευρωπαϊκό μηχανισμό συναλλαγματικών ισοτιμιών (ERM).

Πολλοί κερδοσκόποι, ο επικεφαλής του Τζορτζ Σόρος, αναρωτήθηκαν πόσο καιρό σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες θα μπορούσαν να καταπολεμήσουν τις δυνάμεις της αγοράς και άρχισαν να παίρνουν θέσεις σε χαμηλά επίπεδα έναντι της λίρας. Ο Σόρος δανείστηκε πολύ για να ποντάρει περισσότερο σε μια σταγόνα στη λίβρα. Η Βρετανία αύξησε τα επιτόκιά της σε διψήφιους αριθμούς για να προσελκύσει επενδυτές. Η κυβέρνηση ελπίζει να ανακουφίσει την πίεση πώλησης δημιουργώντας μεγαλύτερη πίεση στην αγορά.

Ωστόσο, η πληρωμή τόκων κοστίζει χρήματα και η βρετανική κυβέρνηση συνειδητοποίησε ότι θα χάσει δισεκατομμύρια, προσπαθώντας τεχνητά να στηρίξει τη λίρα.Αποσύρθηκε από τον ΜΣΙ και η αξία της λίρας έπεσε κατακόρυφα. Ο Σόρος έκανε τουλάχιστον ένα δισεκατομμύριο δολάρια από αυτό το εμπόριο. Για την βρετανική κυβέρνηση, η υποτίμηση της λίρας βοήθησε πραγματικά, καθώς αναγκάστηκε να ξεπεράσει τον πληθωρισμό και να ξεπεράσει τον πληθωρισμό, καθιστώντας το ένα ιδανικό περιβάλλον για τις επιχειρήσεις.

Μια ευτυχής δουλειά
Οποιαδήποτε συζήτηση γύρω από τα κορυφαία νομίσματα περιστρέφεται πάντα γύρω από τον George Soros, επειδή πολλοί από αυτούς τους εμπόρους έχουν μια σύνδεση με τον ίδιο και το Quantum Fund. Αφού έφυγε από την ενεργό διαχείριση των κεφαλαίων του για να επικεντρωθεί στην φιλανθρωπία, ο Σόρος έκανε σχόλια σχετικά με τη συναλλαγματική ισοτιμία που θεωρούνταν ως εκφράζοντας τη λύπη του ότι έκανε την περιουσία του να επιτεθεί σε νομίσματα. Ήταν μια περίεργη αλλαγή για τον Soros, ο οποίος, όπως και πολλοί έμποροι, έκανε χρήματα εξαλείφοντας την αναποτελεσματικότητα των τιμών από την αγορά. Η Βρετανία έχασε χρήματα εξαιτίας του Σόρο και υποχρέωσε τη χώρα να καταπιεί το πικρό χάπι της απόσυρσης από τον ΜΣΙ, αλλά πολλοί βλέπουν επίσης αυτά τα μειονεκτήματα στο εμπόριο ως απαραίτητα βήματα που βοήθησαν τη Βρετανία να βγει ισχυρότερη. Αν δεν υπήρχε πτώση στη λίρα, τα οικονομικά προβλήματα της Βρετανίας ενδέχεται να έχουν συρρικνωθεί, καθώς οι πολιτικοί προσπάθησαν να προσπαθήσουν να τροποποιήσουν τον ΜΣΙ.
Η κατώτατη γραμμή Μια χώρα μπορεί να επωφεληθεί από ένα αδύναμο νόμισμα όσο από ένα ισχυρό νόμισμα. Με ένα αδύναμο νόμισμα, τα εγχώρια προϊόντα και περιουσιακά στοιχεία γίνονται φθηνότερα στους διεθνείς αγοραστές και οι εξαγωγές αυξάνονται. Με τον ίδιο τρόπο, οι εγχώριες πωλήσεις αυξάνονται καθώς τα ξένα προϊόντα ανεβαίνουν σε τιμές λόγω του υψηλότερου κόστους εισαγωγής. Υπήρξαν πολύ πιθανόν πολλοί άνθρωποι στη Βρετανία και τη Νέα Ζηλανδία που ήταν ευχαριστημένοι όταν οι κερδοσκόποι κατέστρεψαν τα υπερτιμημένα νομίσματα. Φυσικά, υπήρχαν επίσης εισαγωγείς και άλλοι που ήταν κατανοητά αναστατωμένοι. Ο κερδοσκόπος νομίσματος κάνει τα χρήματα αναγκάζοντας μια χώρα να αντιμετωπίσει πραγματικότητες που δεν θα αντιμετωπίσει. Αν και είναι μια βρώμικη δουλειά, κάποιος πρέπει να το κάνει.