Στις εναρκτήριες εβδομάδες του 2016, ο χρυσός αυξάνεται με τρόπο που δεν φαίνεται για μεγάλο χρονικό διάστημα. Την εβδομάδα 8 Φεβρουαρίου σημειώθηκε το μεγαλύτερο κέρδος μιας μέρας από το μέταλλο από την οικονομική κρίση του 2008. Οι αναλυτές επεσήμαναν την αύξηση των φόβων για τη χρηματιστηριακή αγορά, την επιβράδυνση της κινεζικής οικονομίας και τη δυνατότητα ανάκαμψης των τιμών του πετρελαίου ως αιτίες πίσω από την άνοδο, γεγονός που ώθησε την τιμή του χρυσού πάνω από $ 1, 200 την ουγγιά, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2015 Ακόμη και η Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0,37% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 2015, γυρνάει για λίγο, και έπειτα ήταν μέτρια μόλις μια εβδομάδα αργότερα. Αυτό το τελευταίο flip-flop από την Goldman Sachs έχει πολλά στον κόσμο των επενδύσεων που κυλούν τα μάτια τους καθώς η επιχείρηση επενδύσεων προσπαθεί να κερδίσει και στις δύο πλευρές της αγοράς.

Η ανατομία ενός Flip Flop της Goldman Sachs

Από τότε που ο χρυσός κορυφώθηκε πάνω από $ 1, 800 το 2012, η ​​τάση των τιμών του μειώθηκε με διαλείπουσες συγκεντρώσεις. Πριν από την άνοδο του μήνα, η τελευταία φορά που ο χρυσός συσπειρώθηκε ήταν πέρυσι αυτή τη στιγμή, όταν σημείωσε μικρή άνοδο λίγο κάτω από $ 1, 300. Λίγο αργότερα, ο χρυσός έφθασε κάτω από $ 1, 800 το 2013, η Goldman Sachs έγινε στρογγυλή στο μέταλλο και από μακροπρόθεσμα, έχει παραμείνει έτσι. Όμως, η Goldman Sachs κάνει επίσης βραχυπρόθεσμες προβλέψεις για την κατεύθυνση των τιμών του χρυσού. Μια βραχυπρόθεσμη πρόβλεψη είναι γενικά για περίοδο τριών έως έξι μηνών, κατά την οποία η τιμή του χρυσού αναμένεται να αυξηθεί ή να μειωθεί. Αυτές οι βραχυπρόθεσμες προβλέψεις είναι προς όφελος των εμπόρων χρυσού, της οποίας η Goldman Sachs είναι μία, οι οποίοι προσπαθούν να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις των τιμών.

Για παράδειγμα, τον Ιανουάριο του 2015, καθώς ο χρυσός συσπειρώθηκε, η Goldman Sachs αναβάθμισε τις προβλέψεις της σε μέση τιμή $ 1, 262 το 2015, προσδοκώντας ότι η τιμή της θα αυξηθεί βραχυπρόθεσμα. Λίγο αργότερα, οι τιμές του χρυσού κατέρρευσαν. Τον Ιούλιο, η Goldman Sachs εξέδωσε υποβάθμιση υποδεικνύοντας ότι οι τιμές του χρυσού πρέπει να πέσουν κάτω από $ 1, 000 μέχρι το τέλος του έτους. Αμέσως μετά, ο χρυσός συγκεντρώθηκε στα μέσα Οκτωβρίου. Αφού η τιμή του χρυσού άρχισε να μειώνεται, η Goldman Sachs επανέλαβε την υποβάθμιση της το Νοέμβριο. Ένα μήνα αργότερα, η τιμή του χρυσού άρχισε να αυξάνεται, με αποτέλεσμα την αύξηση του Ιανουαρίου / Φεβρουαρίου 2016.

Στις 10 Φεβρουαρίου του 2016, στη μέση της απότομης αύξησης των τιμών του χρυσού, η Goldman Sachs άλλαξε και πάλι τη βραχυπρόθεσμη πρόβλεψή της, δηλώνοντας ότι "υπάρχει περιθώριο για την αύξηση του τιμήματος του χρυσού πολύ υψηλότερα στο περασμα του χρονου. "Την επόμενη μέρα, οι τιμές του χρυσού έπεσαν. Όμως, μόλις μία εβδομάδα αργότερα, η Goldman Sachs έκανε μια ματιά, λέγοντας στους επενδυτές ότι δεν υπάρχει πραγματική βάση για τους φόβους (η οικονομία της Κίνας, οι χαμηλές τιμές του πετρελαίου, ο τραπεζικός κίνδυνος λόγω των αρνητικών επιτοκίων) που ωθούν τις τιμές του χρυσού και η τιμή θα πρέπει να υποχωρήσει βραχυπρόθεσμα.Στη συνέχεια, οι τιμές χρυσού προχώρησαν στη συγκέντρωση μετά από αυτήν την πρόβλεψη. Αυτό θα φαινόταν σαν μια πολύ εξαιρετική αλλαγή στη σκέψη σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα, αλλά δεν ήταν τίποτα σε σύγκριση με τον Απρίλιο του 2013, όταν άλλαξε τις προβλέψεις της τέσσερις φορές κατά τη διάρκεια του μήνα.

Τι είναι πίσω από τα Flip Flops;

Είναι εύκολο να συμπεράνουμε ότι η Goldman Sachs δεν είναι πολύ καλή στις βραχυπρόθεσμες προβλέψεις. Ωστόσο, πολλοί κυνικοί έχουν καταλήξει στο συμπέρασμα ότι η εταιρεία γνωρίζει ακριβώς τι κάνει. Θα σας υπενθυμίσω ότι η Goldman Sachs είναι μια επενδυτική τράπεζα και ένας διαμορφωτής αγοράς που ασχολείται ενεργά με συναλλαγές κινητών αξιών για δικό του λογαριασμό. Η εταιρεία παράγει ένα τεράστιο ποσό εσόδων από αυτή τη διαπραγμάτευση.

Η Goldman Sachs διαθέτει επίσης ένα πολύ σημαντικό ερευνητικό τμήμα που εκδίδει εκθέσεις έρευνας στους πελάτες της, παρέχοντάς τους την καλύτερη δυνατή σκέψη σχετικά με την κατεύθυνση των αγορών. Αυτές οι αναφορές, μαζί με άλλες ανακοινώσεις που περιλαμβάνουν προβλέψεις, έχουν μεγάλη επιρροή με τη δυνατότητα μετακίνησης της τιμής μιας ασφάλειας προς μία ή την άλλη κατεύθυνση. Θα είχε νόημα ότι η Goldman Sachs θέλει να βοηθήσει τους πελάτες της να κερδίσουν χρήματα στις αγορές. Ωστόσο, οι κυνικοί θα σας υπενθυμίσουν ότι η Goldman Sachs κερδίζει χρήματα για την εμπορική δραστηριότητα των πελατών της, ανεξάρτητα από το αν κερδίζουν χρήματα.

Παράλληλα με αυτή τη σκέψη είναι η πιο απειλητική θεωρία ότι για την Goldman Sachs να κάνει χρήματα στον δικό της λογαριασμό συναλλαγών, οι πελάτες της πρέπει να χάσουν χρήματα. Με άλλα λόγια, αν οι προβλέψεις της Goldman Sachs κατευθύνουν τους πελάτες τους με έναν τρόπο, μπορούν να κερδίσουν χρήματα κάνοντας το αντίθετο. Με το τεράστιο όγκο συναλλαγών που μπορεί να πραγματοποιήσει σε οποιοδήποτε εμπόρευμα, μπορεί να κάνει εκατομμύρια σε μια σύντομη κατεύθυνση αλλαγής, όταν ξέρει ότι οι επενδυτές θα κινηθούν με κάποιο τρόπο. Για παράδειγμα, όταν άλλαξε την πρόβλεψή της αρκετές φορές τον Απρίλιο του 2013, μέσα σε δύο εβδομάδες μετά την τελευταία πρόβλεψή της για υποβάθμιση του χρυσού, κάλυψε τη σύντομη θέση της.

Οι επικριτές κατηγορούν την Goldman Sachs και τις άλλες μεγάλες επενδυτικές τράπεζες για τέτοιου είδους σκαντζόχοιροι για λίγο. Σε αυτό το πιο πρόσφατο flip-flop, θα μπορούσε να είναι μια περίπτωση του δεξιού βραχίονα της Goldman Sachs που δεν ξέρει τι κάνει το αριστερό χέρι. Ήταν οι τεχνικοί αναλυτές της Goldman Sachs που ξαφνικά εξελίχτηκαν βραχυπρόθεσμα, και ήταν οι αναλυτές της έρευνας για τα βασικά προϊόντα που εξέδωσαν την υποβάθμιση την επόμενη εβδομάδα. Αυτό θα μπορούσε να εξηγήσει το flip-flop, ή ίσως θα μπορούσε να παράσχει το σκεπτικό γι 'αυτό καθώς οι έμποροι χρυσού της Goldman Sachs εκμεταλλεύονται.

Τι πρέπει να κάνει ο χρυσός επενδυτής;

Αν είστε ιδιώτης επενδυτής που επιθυμεί να εμπορεύεται χρυσό, μπορείτε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να κάνετε το αντίθετο από ό, τι λένε οι βραχυπρόθεσμες προβλέψεις της Goldman Sachs. Ωστόσο, εάν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής σε χρυσό ή σχεδιάζετε να μαζέψετε χρυσό μακροπρόθεσμα, η καλύτερη στρατηγική σας θα ήταν να χρησιμοποιήσετε τη μέθοδο του μέσου όρου του δολαρίου για επενδύσεις. Η μέθοδος του μέσου όρου του κόστους δολαρίου εκμεταλλεύεται τη διακύμανση των τιμών για να αγοράσει περισσότερες μετοχές (εάν επενδύετε σε ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο ή ETF), όταν η τιμή μειώνεται και λιγότερα μερίδια όταν η τιμή αυξάνεται.Με την πάροδο του χρόνου, αν η τιμή του χρυσού αυξάνεται, το μέσο κόστος θα είναι χαμηλότερο από την τρέχουσα τιμή.