Σε αυτήν την εποχή της παγκοσμιοποίησης, το κλειδί για την επιβίωση και την επιτυχία πολλών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων είναι η καλλιέργεια στρατηγικών εταιρικών σχέσεων που τους επιτρέπουν να είναι ανταγωνιστικές και να προσφέρουν ποικίλες υπηρεσίες στους καταναλωτές. Κατά την εξέταση των φραγμών και των επιπτώσεων των συγχωνεύσεων, εξαγορών και διαφοροποίησης στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, είναι σημαντικό να εξεταστούν τα κλειδιά για την επιβίωση σε αυτόν τον κλάδο:
-> ->- Κατανόηση των αναγκών και προσδοκιών των μεμονωμένων πελατών
- Παροχή εξυπηρέτησης πελατών προσαρμοσμένη στις ανάγκες και τις προσδοκίες των πελατών
Το 2008 υπήρξαν πολύ υψηλά ποσοστά συγχωνεύσεων και εξαγορών τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Ας ρίξουμε μια ματιά σε ορισμένες από τις κανονιστικές ιστορίες που συνέβαλαν στις αλλαγές στο τοπίο χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και τι σημαίνει αυτό για τους νέους επενδυτές τοπίου τώρα πρέπει να διασχίσουν.
Επειδή οι μεγάλες διεθνείς συγχωνεύσεις τείνουν να επηρεάζουν τη διάρθρωση ολόκληρων εγχώριων βιομηχανιών, οι εθνικές κυβερνήσεις συχνά καταρτίζουν και εφαρμόζουν πολιτικές πρόληψης με στόχο τη μείωση του εγχώριου ανταγωνισμού μεταξύ των επιχειρήσεων. Αρχίζοντας στις αρχές της δεκαετίας του '80, ο νόμος περί απορύθμισης και νομισματικού ελέγχου των θεσμικών οργάνων αποθετηρίων του 1980 και ο όρκος Garn-St. Germaine Deponent Act του 1982 εγκρίθηκαν.
Σχεδόν μια δεκαετία αργότερα, η εφαρμογή της Δεύτερης Τραπεζικής Οδηγίας το 1993 απελευθέρωσε τις αγορές των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Το 1994, οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές αγορές υπέστησαν παρόμοιες αλλαγές ως αποτέλεσμα της οδηγίας για την ασφάλιση τρίτης γενιάς του 1994. Αυτές οι δύο οδηγίες έφεραν τις βιομηχανίες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ευρώπης σε έντονη ανταγωνιστική ευθυγράμμιση, δημιουργώντας σθεναρή παγκόσμια αναταραχή για να εξασφαλίσουν πελάτες που είχαν ήταν προηγουμένως ανύπαρκτη ή ανέγγιχτη.
Η δυνατότητα των επιχειρηματικών φορέων να χρησιμοποιούν το διαδίκτυο για την παροχή χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στον πελάτη τους επηρέασε επίσης τη γεωγραφική διαφοροποίηση του προϊόντος στο χώρο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
Πηγαίνοντας σε παγκόσμιο επίπεδο
Οι ασιατικές αγορές εντάχθηκαν στο κίνημα επέκτασης το 1996, όταν οι οικονομικές μεταρρυθμίσεις "Big Bang" οδήγησαν στην απορρύθμιση στην Ιαπωνία. Τα σχετικά μεγάλα χρηματοπιστωτικά συστήματα στη χώρα αυτή έγιναν ανταγωνιστικά σε ένα παγκόσμιο περιβάλλον το οποίο διευρύνθηκε και άλλαξε ταχέως.Μέχρι το 1999, καταργήθηκαν σχεδόν όλοι οι υπόλοιποι περιορισμοί στις συναλλαγές συναλλάγματος μεταξύ Ιαπωνίας και άλλων χωρών. (Για το υπόβαθρο για την Ιαπωνία, βλέπε
Η χαμένη δεκαετία: Μαθήματα από την κρίση ακίνητης περιουσίας της Ιαπωνίας και Σφάλματα: Η ασιατική κρίση .) Μετά τις αλλαγές στην ασιατική χρηματοπιστωτική αγορά, Οι Ηνωμένες Πολιτείες συνέχισαν να εφαρμόζουν αρκετά πρόσθετα στάδια απελευθέρωσης, συμπερασματικά με το νόμο Gramm-Leach-Bliley του 1999. Ο νόμος αυτός επέτρεπε την ενοποίηση μεγάλων χρηματοπιστωτικών φορέων, γεγονός που ώθησε τις αμερικανικές επιχειρήσεις χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που συμμετέχουν σε συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών σε σύνολο 221 δισεκατομμύρια δολάρια το 2000. Σύμφωνα με μια μελέτη του 2001 των Joseph Witz, Gary Apanaschik και Elizabeth Harper Briglia σε
Bank Accountancy & Finance , η επέκταση αυτού του μεγέθους με την ελευθέρωση του εμπορίου, την ιδιωτικοποίηση τραπεζών σε πολλές αναδυόμενες χώρες και την τεχνολογική οι προόδους έχουν γίνει μια μάλλον κοινή τάση. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε Κρατικές οικονομίες: από δημόσιο σε ιδιωτικό ). Τα άμεσα αποτελέσματα της απελευθέρωσης ήταν ο αυξημένος ανταγωνισμός, η αποτελεσματικότητα της αγοράς και οι αυξημένες επιλογές των καταναλωτών. Η απορύθμιση προκάλεσε πρωτοφανείς αλλαγές που μεταμόρφωσαν τους πελάτες από τους παθητικούς καταναλωτές σε ισχυρούς και εξελιγμένους παίκτες. Μελέτες υποδεικνύουν ότι οι πρόσθετες, ποικίλες ρυθμιστικές προσπάθειες περιπλέκουν περαιτέρω τη λειτουργία και τη διαχείριση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξάνοντας τα επίπεδα της γραφειοκρατίας και τον αριθμό των κανονισμών. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, βλέπε
Ελεύθερες αγορές: Ποιο είναι το κόστος; ) Ταυτόχρονα, η τεχνολογική επανάσταση του Διαδικτύου άλλαξε τη φύση, το πεδίο και το ανταγωνιστικό τοπίο του κλάδου των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Μετά την απορύθμιση, η νέα πραγματικότητα έχει κάθε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που δραστηριοποιείται ουσιαστικά στη δική του αγορά και στοχεύει στο ακροατήριό του με στενότερες υπηρεσίες, καλύπτοντας τις απαιτήσεις ενός μοναδικού συνδυασμού τομέων πελατών. Αυτή η απελευθέρωση ανάγκασε τους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς να δώσουν προτεραιότητα στους στόχους τους, αλλάζοντας την εστίασή τους από τον καθορισμό των επιτοκίων και την επεξεργασία των συναλλαγών, ώστε να επικεντρωθούν περισσότερο στους πελάτες.
Προκλήσεις και μειονεκτήματα των χρηματοπιστωτικών εταιρικών σχέσεων
Από το 1998, ο κλάδος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών σε πλούσιους λαούς και τις Ηνωμένες Πολιτείες αντιμετωπίζει ταχεία γεωγραφική επέκταση. οι πελάτες που εξυπηρετούνται προηγουμένως από τοπικούς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς στοχεύουν τώρα σε παγκόσμιο επίπεδο. Επιπλέον, σύμφωνα με τους Alen Berger και Robert DeYoung στο άρθρο τους "Τεχνολογική πρόοδος και γεωγραφική επέκταση της τραπεζικής βιομηχανίας" (
Εφημερίδα των χρήσεων, πίστωσης και τραπεζικής , Σεπτέμβριος 2006), μεταξύ 1985 και 1998, η απόσταση μεταξύ μιας κύριας τράπεζας και των θυγατρικών της εντός των αμερικανικών εταιρειών χαρτοφυλακίου πολλαπλών τραπεζών αυξήθηκε κατά περισσότερο από 50%, από 123. 4 μίλια σε 188. 9 μίλια. Αυτό δείχνει ότι η αυξημένη ικανότητα των τραπεζών να χορηγούν δάνεια μικρών επιχειρήσεων σε μεγαλύτερες αποστάσεις τους επέτρεψε να υποστούν λιγότερες οικονομίες κλίμακας και να αυξήσουν την παραγωγικότητα. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Ανταγωνιστικό πλεονέκτημα .) Ο απελευθερωτικός χαρακτήρας ήταν επίσης ο βασικός παράγοντας αυτής της γεωγραφικής διαφοροποίησης και από τις αρχές της δεκαετίας του 1980, μια σειρά πολιτικών αλλαγών επέτρεψε τη σταδιακή μείωση των ενδοκρατικών και διακρατικών τραπεζικών περιορισμών.
Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ένα παρόμοιο αντιστάθμισμα των πολιτικών αλλαγών επέτρεψε στους τραπεζικούς οργανισμούς και σε ορισμένα άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους σε όλα τα κράτη μέλη. Στη Λατινική Αμερική, οι μεταβατικές οικονομίες της Ανατολικής Ευρώπης και άλλων περιοχών του κόσμου άρχισαν επίσης να μειώνουν ή να εξαλείφουν τους περιορισμούς στην αλλοδαπή είσοδο, επιτρέποντας έτσι σε πολυεθνικούς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς με έδρα σε άλλες χώρες να αποκτήσουν σημαντικά μερίδια αγοράς.
Συναλλαγές χωρίς σύνορα, σύνορα
Οι πρόσφατες καινοτομίες στον τομέα των επικοινωνιών και της τεχνολογίας των πληροφοριών έχουν οδηγήσει σε μείωση των δαπανών κλίμακας που συνδέονται με το επιχειρηματικό κόστος που αντιμετωπίζουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που εξετάζουν τη γεωγραφική επέκταση. Τα δίκτυα ΑΤΜ και οι ιστότοποι τραπεζών επέτρεψαν αποτελεσματικές αλληλεπιδράσεις μεγάλων αποστάσεων μεταξύ των ιδρυμάτων και των πελατών τους και οι καταναλωτές κατέστησαν τόσο εξαρτημένοι από τη νεοσυσταθείσα ικανότητα τους να διεξάγουν συνεχώς οικονομικές συναλλαγές χωρίς σύνορα, ώστε οι επιχειρήσεις να χάσουν κάθε ανταγωνιστικότητα εάν δεν συνδέονται τεχνολογικά .
Μια πρόσθετη κινητήρια δύναμη για τη γεωγραφική διαφοροποίηση των επιχειρήσεων παροχής χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών ήταν ο πολλαπλασιασμός των εταιρικών στρατηγικών συνδυασμού όπως οι συγχωνεύσεις, οι εξαγορές, οι στρατηγικές συμμαχίες και η εξωτερική ανάθεση. Τέτοιες στρατηγικές εξυγίανσης μπορεί να βελτιώσουν την αποτελεσματικότητα εντός του κλάδου, με αποτέλεσμα την εξαγορά ή την εξαγορά ή την αναγκαστική απόσυρση των επιχειρήσεων με χαμηλή απόδοση.
Οι στρατηγικές ενοποίησης ενισχύουν περαιτέρω τις επιχειρήσεις ώστε να επωφεληθούν από οικονομίες κλίμακας και να επικεντρωθούν στη μείωση του μοναδιαίου κόστους παραγωγής τους. Οι επιχειρήσεις δηλώνουν συχνά δημόσια ότι οι συγχωνεύσεις τους είναι υποκινούμενες από την επιθυμία αύξησης των εσόδων, την αύξηση των βάσεων προϊόντων και την αύξηση της αξίας των μετοχών μέσω της ενοποίησης του προσωπικού, της μείωσης των γενικών εξόδων και της προσφοράς ευρύτερου φάσματος προϊόντων. Ωστόσο, ο κύριος λόγος και η αξία αυτών των στρατηγικών συνδυασμών σχετίζεται συχνά με τη μείωση του εσωτερικού κόστους και την αύξηση της παραγωγικότητας. (999)>
Τα δυσμενή γεγονότα σχετικά με τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των μεγάλων στρατηγικών που χρησιμοποιήθηκαν ως εργαλείο γεωγραφικών επεκτάσεων στους τομείς των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών συγκλονίστηκαν το 2008 (> Τι είναι οι οικονομίες κλίμακας; από τα πολύ υψηλά ποσοστά συγχωνεύσεων και εξαγορών, όπως αυτά μεταξύ της Εθνικής Τράπεζας και της Τράπεζας της Αμερικής (NYSE: BAC), της Travellers Group και της Citicorp (NYSE: C), της JP Morgan Chase (NYSE: JPM) και της Bank One. Το δίλημμα τους ήταν να δημιουργήσουν μια ισορροπία που μεγιστοποίησε το συνολικό κέρδος. Συμπέρασμα Το συμπέρασμα σχετικά με τον αντίκτυπο, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της εγχώριας και διεθνούς γεωγραφικής διαφοροποίησης και επέκτασης στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είναι το γεγονός ότι με την παγκοσμιοποίηση η επιβίωση και η επιτυχία πολλών εταιρειών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών έγκειται στην κατανόηση και τη συνάντηση τις ανάγκες, τις επιθυμίες και τις προσδοκίες των πελατών τους.
Ο σημαντικότερος και συνεχώς αναδυόμενος παράγοντας για τις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις να λειτουργούν με επιτυχία σε εκτεταμένες παγκόσμιες αγορές είναι η ικανότητά τους να εξυπηρετούν αποτελεσματικά τους απαιτητικούς, εξαιρετικά εξελιγμένους, πιο μορφωμένους και ισχυρότερους καταναλωτές που εξαρτώνται από την ευκολία και την ταχύτητα της τεχνολογίας. Οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις που δεν συνειδητοποιούν τη σημασία της προσανατολισμού προς τον πελάτη χάνουν τους πόρους τους και τελικά θα χαθούν. Οι επιχειρήσεις που δεν αναγνωρίζουν τον αντίκτυπο αυτών των μετασχηματισμών με γνώμονα τον καταναλωτή θα αγωνιστούν να επιβιώσουν ή να παύσουν να υπάρχουν σε μια νέα πλαστή παγκόσμια κοινότητα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που έχει αλλάξει για πάντα με την απορρύθμιση. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτήν τη βιομηχανία, ανατρέξτε στο
Η εξέλιξη της τραπεζικής
.)
Ποιοι είναι οι βασικοί κίνδυνοι των επενδύσεων στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών;
Να μάθουν για τους κινδύνους που συνεπάγεται η επένδυση στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, ώστε οι κίνδυνοι αυτοί να αναγνωρίζονται και να ελαχιστοποιούνται όταν επενδύετε χρήματα.
Πώς συγκρίνεται ο κίνδυνος των επενδύσεων στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών με την ευρύτερη αγορά;
Μάθουν πώς συγκρίνεται ο τομέας των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών με τον κίνδυνο στην ευρύτερη αγορά και ποια βασικά χαρακτηριστικά καθιστούν τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες πιο επικίνδυνες από τους άλλους τομείς.
Πώς μπορώ να ωφεληθώ από την πτώση των τιμών των μετοχών των εταιρειών στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών;
Μάθετε για τις διάφορες μεθόδους που επιτυγχάνουν οι επιτυχημένοι επενδυτές για να επωφεληθούν από τη διαπραγμάτευση στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, ακόμη και όταν οι τιμές μειώνονται.