Είναι το Απόκριες και οι ενήλικες και τα παιδιά έχουν περιηγηθεί στο κατάστημα κοστουμιών για τα δόντια, τις ψεύτικες ουλές και το περιστασιακά κομμένο χέρι. Το τρέξιμο με μια μάσκα γορίλλας και μια αλυσίδα από κομμένα κεφάλια γύρω από το λαιμό σας μπορεί να έχει αξία σοκ, αλλά αν θέλετε να είστε πραγματικά τρομακτικό, ίσως είναι καλύτερο να βάλετε μια επαγγελματική κοστούμι, να μεταφέρετε ένα χαρτοφύλακα και να απολαύσετε γρήγορα ένα χαμόγελο . Αυτό το άρθρο θα εξετάσει τα μεγαλύτερα τέρατα ποτέ να κυνηγάει τη Wall Street - τους ανθρώπους των οποίων τα εγκλήματα ήταν τόσο ακανθώδη που οι επενδυτές εξακολουθούν να αγκαλιάζουν όποτε αναφέρονται τα ονόματά τους.

Ο Robert Brennan, ο ιδρυτής της χρηματιστηριακής εταιρίας First Jersey Securities, θυμάται από μερικούς για το σλόγκαν: "Ελάτε να μεγαλώσουμε μαζί μας." - 1 ->

Robert Brennan
Ίσως θα ήταν ένα καλύτερο σύνθημα, "δώσε μου το πορτοφόλι σου". Μέχρι το 1995, η Brennan επρόκειτο για την απάτη των τίτλων και για το άγκιστρο για 75 εκατομμύρια δολάρια - ένα κλάσμα των χρημάτων των επενδυτών έχασε όταν η επιχείρησή του πήγε στην κοιλιά.

->

Cornered, η Brennan κατέθεσε για προσωπική πτώχευση παραλείποντας να αναφέρει 500.000 δολάρια σε μετρητά και 4 εκατομμύρια δολάρια σε δημοτικά ομόλογα. Τα ομόλογα πουλήθηκαν από έναν φίλο και επενδύθηκαν σε μετοχές, αλλά η αστυνομία τον πιάστηκε και ανίχνευσε το 22 εκατ. Δολάρια αυγά του. Το 2001, ο Brennan καταδικάστηκε σε ποινή φυλάκισης 10 ετών για απάτη στον τομέα της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και πτώχευσης.

Το φάντασμα του ορυχείου, ο Ντέιβιντ Γουόλς
Όπως και το φάντασμα της όπερας κυβερνούσε την όπερα, ο Ντέιβιντ Γουόλς έμεινε για λίγο στο Toronto Stock Exchange (TSX). Η εταιρεία του, Bre-X, ήταν η αγάπη του Bay Street. Και ακριβώς όπως η μάσκα Φάντασμα της Όπερας έκρυψε το παραμορφωμένο πρόσωπο, ο Bre-X του David Walsh διατηρούσε επίσης ένα σκοτεινό μυστικό.

Στα μέσα της δεκαετίας του 1990, η Bre-X, μια κατώτερη εταιρεία εξόρυξης στον Καναδά, σύμφωνα με πληροφορίες, βρήκε μία από τις μεγαλύτερες καταθέσεις χρυσού. Σε ένα σημείο, η κατάθεση εκτιμάται σε περίπου 200 εκατομμύρια ουγγιές, που θα αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 8% της παγκόσμιας ποσότητας χρυσού. Όπως μπορεί να φανταστεί κανείς, αυτό έστειλε τα μερίδια της εταιρίας και το 1997 έφθασαν τα 280 δολάρια ανά μετοχή από τις απλές πενών που διαπραγματεύονταν πριν από την εύρεση.

Όταν προέκυψαν αποδείξεις ότι η Bre-X αλάτισε (χρησιμοποιώντας εξωτερικό χρυσό) τα δείγματά τους, η φούσκα έσπευσε γρήγορα σε αυτό το αγάπη και οι επενδυτές - ιδιαίτερα τα κεφάλαια που επενδύουν σε υπαλλήλους του δημόσιου τομέα - έχασαν δισεκατομμύρια. Δεν υπήρξαν ποινικές κατηγορίες εναντίον του Walsh. Ο Ουαλς πέθανε το 1998, με εμφανές εγκεφαλικό επεισόδιο, στις Μπαχάμες, όπου ζούσε μετά την άφιξη της απάτης. Η εμπλοκή του στο σκάνδαλο δεν έχει καθοριστεί και ποτέ δεν παραδέχθηκε αδίκημα.

Bernie "The Mad Cowboy" Ebbers
Υπάρχουν πολλοί τρόποι για να φουσκώσουν τα έσοδα, και σχεδόν όλα αυτά εμπλέκουν διαστρέβλωση του συστήματος γενικά αποδεκτών λογιστικών αρχών (GAAP). Η WorldCom, ο διαβόητος τηλεπικοινωνιακός γίγαντας, έκανε μια "μικρή" αλλαγή στα λογιστικά της αρχεία και κατέληξε να υπερτιμά τα έσοδά της κατά μερικά δισεκατομμύρια δολάρια.Στην πραγματικότητα, η WorldCom δεν απλώς υπερβάλλει τα κέρδη της. σκόπιμα ξεχάσει ότι έχασε πάνω από $ 100 εκατομμύρια. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε Κέρδη: Ποιότητα Μέσα Όλα και Μαγειρική Τα Βιβλία 101 .)

, τα χρήματα που χρησιμοποιήθηκαν για τη βελτίωση των περιουσιακών στοιχείων ή για την αγορά νέων, η βόμβα άρχισε να χτυπάει. Αυτή η λογιστική χειραγώγηση κεφαλαιοποιεί τα έξοδα ή τοποθετεί τον ισολογισμό ως περιουσιακό στοιχείο, αντί να τα ξοδεύει, γεγονός που αυξάνει το αναφερόμενο εισόδημα.

Η βόμβα τελικά εξερράγη στις 25 Ιουνίου 2002, όταν η εταιρεία ανακοίνωσε $ 3. 85 δισεκατομμύρια επανακαταβολές κερδών, οι οποίες θα ανέλθουν τελικά σε 11 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό οδήγησε την εταιρεία σε προστασία πτώχευσης λιγότερο από ένα μήνα αργότερα στις 21 Ιουλίου. Όταν η WorldCom κατέρρευσε, κόστιζε τους επενδυτές περισσότερα από 150 δισεκατομμύρια δολάρια και άφησε 20.000 άνεργους.

Ο Bernard Ebbers, διευθύνων σύμβουλος της WorldCom κατά τη διάρκεια της απάτης, κάποτε είχε χορηγήσει δάνειο 366 εκατομμυρίων δολαρίων από την εταιρεία. Ήταν γνωστός στη Wall Street για τη γοητεία του στο σπίτι, αλλά ο Ebbers έτρεξε στο WorldCom λίγο πριν ξεσπάσει η απάτη, θέτοντας την παραίτησή του μόλις δύο μήνες πριν από το σκάνδαλο που έπληξε τις ειδήσεις. Ο Ebbers επανήλθε για να απαντήσει για τη λογιστική απάτη που προήλθε κατά τη διάρκεια του χρόνου του στο τιμόνι. Στο τέλος, η άμυνα του "aw shucks" απέτυχε και καταδικάστηκε σε 25 χρόνια φυλάκισης το 2005.

Charles "The Pharaoh" Ponzi
Ο Charles Ponzi, ιταλός μετανάστης που ξεκίνησε την καριέρα του στην Αμερική ως σερβιτόρος, είχε μια εξαιρετική ιδέα. Δεν ήταν η ιδέα που δημιούργησε - η αγορά διεθνών κουπονιών απάντησης σε χώρες με χαμηλότερες νομισματικές αξίες και η εξόφλησή τους στα κράτη για να κερδίσουν χρήματα από τις συναλλαγματικές διαφορές. Ο Ponzi διαπίστωσε ότι αν μπορούσε να κρατήσει χρήματα από νέους επενδυτές, θα ήταν σε θέση να πληρώσει τις επιστροφές στον αρχικό επενδυτή του, ο οποίος, συχνότερα, θα επανεπενδύσει.

Ενώ αυτό μπερδεύει αυτό που έχουμε καταλάβει ως σχέδιο πυραμίδας, είναι στην πραγματικότητα ένα πλάσμα μιας διαφορετικής φυλής - αυτό που τώρα ονομάζεται σχέδιο Ponzi. Ενώ μια πυραμίδα διασκορπίζει τον πλούτο από κάτω προς τα πάνω, που σημαίνει ότι η κορυφή της πυραμίδας λαμβάνει ένα μικρό ποσό από κάθε επενδυτή σε μια σταθερά αυξανόμενη βάση, στο αρχικό σχέδιο Ponzi, όλα τα χρήματα πήγαν κατευθείαν στο Ponzi και αποφάσισε τι θα να το κάνετε με αυτό. Ο Πόνζι θα μπορούσε να διαφύγει με αυτό, και, δεδομένου του τι συνέβη, πιθανώς θα έπρεπε. Ο Πόνζι όμως είχε ελπίδες να γίνει νόμιμος, και αυτό τον κράτησε να πληρώνει. Τελικά τα χρήματα εξανεμίστηκαν καθώς οι άνθρωποι πιάστηκαν. Μετά από να σπαταλήσει εκατομμύρια ανθρώπους και να οριοθετήσει μια απάτη σε ακίνητη περιουσία της Φλώριδας στο δρόμο προς τη Βραζιλία, ο Ponzi πέθανε πενιχρά σε ένα φιλανθρωπικό νοσοκομείο στο Ρίο ντε Τζανέιρο. (Για περισσότερες πληροφορίες δείτε Οι μεγαλύτερες απάτες στο χρηματιστήριο όλων των εποχών , Τι είναι το πρόγραμμα πυραμίδων; και Δεν υπάρχει τρόπος να συνοψίσουμε όλα τα φρικτά πράγματα που έκανε η Enron με ένα πιασάρικο όνομα.Το "blob" ήταν ένα ασταμάτητο πεπτικό σύστημα, αλλά η Enron δεν απλώς καταστρέφει χαρτιά και καταπίνει τα χρήματα των επενδυτών - έκανε μια επιστήμη παρατεταμένης αποσύνθεσης.
Ένας από τους λόγους για τους οποίους η καταστροφή της Enron ήταν τόσο καταστροφική ήταν ότι κατάφερε να κρύψει τα προβλήματά της με σύνθετες μεθόδους λογιστικής βουντού σε κλίμακα που ακόμη και η WorldCom δεν μπόρεσε να ταυτιστεί. Συνεργαζόμενος με τον Άντερσον, πρώην μία από τις πέντε κορυφαίες εταιρίες λογιστικής στον κόσμο, η Enron ήταν σε θέση να ξεδιπλώσει εταιρείες κελύφους και οχήματα ειδικού σκοπού (SPVs) για να κρύψουν τον θανάσιμο τραυματισμένο πυρήνα.
Ενώ οι περισσότερες δόλιες εταιρείες βλέπουν μια γενική μείωση καθώς οι υποψίες αυξάνονται, οι επενδυτές αγοράζουν στην Enron μέχρι το τέλος. Μέχρι τη στιγμή που ανακαλύφθηκε τελικά η Enron, είχε ήδη πεθάνει εδώ και αρκετό καιρό, αλλά η μυρωδιά είχε κρυφτεί ανάμεσα στις πιο σκοτεινές γωνιές των οικονομικών της. Η Enron έδειξε στους επενδυτές μερικές από τις πιο περίπλοκες και ανήθικες λογιστικές μεθόδους που ασκούσαν ποτέ. (Δείτε επίσης

Το Enron μας δίδαξε Σχετικά με τα Σχέδια Συνταξιοδότησης

.) Barry Minkow, Το Μεταρρυθμισμένο Τέρας Για κάθε θηρίο που έχει ξεσπάσει στη Wall Street, υπάρχουν μερικοί που χάνουν το σήμα. Ο Minkow έμοιαζε σαν ένας τέλειος υποψήφιος για μια οικονομική κούρσα με την πρώτη ματιά, αλλά τα πρόσφατα γεγονότα μπορεί ακόμα να ανατρέψουν τις κλίμακες υπέρ του.

Ο Barry Minkow ίδρυσε την ZZZZ Best όταν ήταν έφηβος. Η εταιρεία καθαρισμού χαλιών της Minkow πήγε γρήγορα από το να κάνει μέτρια και καλά ως δημόσια εταιρεία. Για μια στιγμή, ο Barry ήταν το χρυσό παιδί της εταιρικής Αμερικής - μια φιλόδοξη νεολαία από μια γενιά που χαρακτηρίζεται από την απάθεια της. Προφανώς, αυτό δεν ήταν αρκετά καλό για τον Minkow - άρχισε να παραποιεί τα τιμολόγια και να κρατά ψευδή ασφαλιστήρια συμβόλαια για να κρατήσει το ενδιαφέρον για τον ίδιο και την εταιρεία του υψηλά. Καθώς τα πράγματα άρχισαν να αποσυντίθενται μετά από προσεκτικότερη λογιστική εξέταση, οι ισχυρισμοί προέκυψαν ότι ο Minkow περπατούσε χέρι-χέρι με τον όχλο πάνω από όλες τις ομιχλώδεις λογιστικές του. Επειδή η μικρή εταιρεία του Minkow ήταν διαπραγματεύσιμη στο κοινό, οι μέτοχοι έλαβαν κέρδος 100 εκατομμυρίων δολαρίων όταν ο ιδρυτής της εταιρείας μεταφέρθηκε στη φυλακή για να υπηρετήσει περισσότερα από πέντε χρόνια για απάτη (πιθανή 25). Μετά την απελευθέρωση, ωστόσο, ένας νεοφιλελεύθερος Minkow άρχισε να συνεργάζεται με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και άλλους ρυθμιστικούς φορείς για να βοηθήσει στην ανακάλυψη απάτης όπως αυτή που διέπραξε. Εκτός αυτού, ο Minkow πραγματοποιεί μηνιαίες πληρωμές σε κεφάλαια αποκατάστασης για τα θύματα της απάτης.
Συμπέρασμα

Η απάτη, ειδικά η λογιστική απάτη, είναι ένα ενοχλητικά κοινό έγκλημα στη Wall Street. Η επικίνδυνη λογιστική χρησιμοποιείται μερικές φορές από τις επιχειρήσεις για "εξομάλυνση εισοδήματος" - καθιστώντας τα κέρδη τους από έτος σε έτος λίγο πιο συνεπή. Το κάνουν αυτό με την κατάρτιση αποθεμάτων σε καλά χρόνια και τη χρησιμοποίησή τους σε κακές (μέσω καταγραφής και τέτοια). Αν και δεν βρίσκεται στην κορυφή του καταλόγου συνετών επιχειρηματικών πρακτικών, η εξομάλυνση του εισοδήματος δεν είναι ο ίδιος ο διάβολος. οι εταιρείες μπορούν να το χρησιμοποιήσουν για να διατηρήσουν τους μετόχους που δεν καταλαβαίνουν τον κυκλικό χαρακτήρα των επιχειρήσεων από το να πανικοβληθούν όταν τα κέρδη βυθίζονται σε ένα δεδομένο έτος.Ωστόσο, ο χειρισμός των λογιστικών εγγραφών γίνεται μια ασυγχώρητη παράβαση όταν μια εταιρεία κρύβει το γεγονός ότι κατευθύνεται προς σημαντικές απώλειες ή αφερεγγυότητα.

Παρόλο που οι διευθύνοντες σύμβουλοι που είναι επικεφαλής αυτών των επιχειρήσεων φέρουν μεγάλο μέρος της ευθύνης, οι επενδυτές μπορεί να έχουν και αίμα στα χέρια τους. Στο γεμάτο πληροφορίες, η εμφάνιση των ημερήσιων συναλλαγών και η άκρη των προβλέψεων του αναλυτή, οι εταιρείες και οι διευθύνοντες σύμβουλοι που τους εκτελούν αντιμετωπίζουν αυξανόμενη πίεση από τους επενδυτές για να εκτελέσουν. Αυτό είναι, γενικά, η φυσική εξέλιξη μιας πιο αποτελεσματικής αγοράς, αλλά δημιουργεί επίσης ένα περιβάλλον που θα συνεχίσει να παράγει απελπισμένους άντρες όπως αυτοί που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο. Μπορούμε να οργήσουμε και να στενοχωρήσουμε σε Enron, WorldCom και Bre-X, αλλά όπως ο δρ Φρανκενστάιν καταραμένο το μωσαϊκό συνονθύλευμα που δολοφόνησε την αγάπη του, απλά κατηγορούμε τα τέρατα που βοηθήσαμε να δημιουργήσουμε.