Οι χρηματιστές διαπραγμάτευσης ανταλλαγής (ETF) είναι το πιο ρευστό μέσο για την αγορά μετοχών (ETF). επενδυτές και έμποροι να αποκτήσουν έκθεση στους ανθρακωρύχους. Το ETF ιδρύθηκε το 2006 από την Van Eck Global, στη μέση της αγοράς ταύρων του χρυσού, καθώς δημιουργήθηκαν τίτλοι για την ικανοποίηση της όρεξης των επενδυτών σε πολύτιμα μέταλλα.

Από την ίδρυσή της, το GDX έχει μειωθεί κατά 55%. Ο χρυσός αυξήθηκε κατά 81% κατά την ίδια χρονική περίοδο. Αυτό είναι ασυνήθιστο, δεδομένου ότι τα έσοδα και τα κέρδη των ανθρακωρύχων συνδέονται με τις τιμές του χρυσού. Ωστόσο, η απόκλιση οφείλεται στις ομάδες διαχείρισης ορυχείων χρυσού που κόβουν την παραγωγή ακριβώς καθώς αυξάνονται οι τιμές και επεκτείνονται οι πράξεις ακριβώς όπως οι τιμές του χρυσού κορυφώθηκαν. Αυτή η κακοδιαχείριση έχει οδηγήσει σε απογοήτευση για πολλούς ταύρους ανθρακωρύχων χρυσού. Η GDX παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη NYSE ARCA Gold Miners Index. Στις εκμεταλλεύσεις του περιλαμβάνονται οι περισσότεροι μεγάλοι ανθρακωρύχοι που ανήκουν στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά. Μερικές από τις μεγαλύτερες συμμετοχές του ETF είναι η Goldcorp (GG), η Barrick Gold (ABX), η Newmont Mining (NEM), η Franco-Nevada Corporation (FNV), η Newcrest Mining (NCM), η Silver Wheaton Corp. και η Agnico Eagle Mines Limited (AEM). Ο δείκτης είναι κεφαλαιοποιημένος στην αγορά, πράγμα που σημαίνει ότι οι μεγαλύτερες εταιρείες έχουν μεγαλύτερη αντιπροσώπευση.

- <->

Χαρακτηριστικά

Η GDX διαχειρίζεται η Van Eck Global, η οποία κάνει προσαρμογές στις εκμεταλλεύσεις με βάση τις αλλαγές στο δείκτη NYSE ARCA Gold Miners Index. Το GDX έχει πολύ χαμηλή αναλογία δαπανών 0,3%. Επιπλέον, οι μετοχές διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Τα τελευταία χρόνια, το δημόσιο συμφέρον έχει επιδεινωθεί στους ανθρακωρύχους χρυσού και χρυσού λόγω ανησυχιών γύρω από τη νομισματική πολιτική. Σε σχέση με αυτό το αυξημένο ενδιαφέρον, ο όγκος αυξήθηκε σταθερά υψηλότερα.

Καταλληλότητα και σύσταση

Το GDX είναι ιδιαίτερα επικίνδυνο. Οι επενδυτές πρέπει να προσέξουν τις τιμές του χρυσού καθώς και τη μεταλλευτική βιομηχανία. Όπως δείχνει η απόδοση σε όλη τη ζωή του, η αύξηση της τιμής του χρυσού δεν σημαίνει απαραίτητα ότι το GDX θα αυξηθεί επίσης. Ωστόσο, η πτώση της τιμής του χρυσού σίγουρα εξασφαλίζει μείωση της GDX. Ωστόσο, στο σωστό περιβάλλον, το GDX μπορεί να προσφέρει θεαματικές αποδόσεις στους επενδυτές. Από τον Οκτώβριο του 2008 έως τον Μάιο του 2011, η GDX αυξήθηκε σχεδόν κατά 300%, καθώς ο χρυσός αυξήθηκε κατά 150% κατά την ίδια χρονική περίοδο.

Για τους λόγους αυτούς, το GDX θεωρείται κερδοσκοπικό και είναι κατάλληλο για εξελιγμένους επενδυτές που είναι άνετοι με τον κίνδυνο. Ο τελικός οδηγός της τιμής του GDX είναι τα κέρδη των ανθρακωρύχων. Βραχυπρόθεσμα, η μεγαλύτερη μεταβλητή που επηρεάζει τα κέρδη είναι η τιμή του χρυσού. Ο προσδιορισμός της τιμής του χρυσού είναι γνωστός ως δυσχερής λόγω της έλλειψης ταμειακών ροών και της αγοραπωλησίας που οδηγεί συναισθηματικά.

Οι τιμές του χρυσού τείνουν να λειτουργούν καλύτερα σε περιβάλλοντα όπου η χρηματοπιστωτική σταθερότητα μειώνεται, ο πληθωρισμός αυξάνεται και τα επιτόκια μειώνονται.Όταν η χρηματοπιστωτική σταθερότητα μειώνεται, οι άνθρωποι χάνουν την εμπιστοσύνη τους στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που παράγουν απόδοση, αντί να ευνοούν την ασφάλεια του χρυσού, η οποία έχει χρησιμοποιηθεί για αιώνες ως αποθήκη αξίας. Οι πληθωριστικές πιέσεις διαβρώνουν την αξία των νομισμάτων, αυξάνοντας την ελκυστικότητα των σκληρών περιουσιακών στοιχείων όπως ο χρυσός. Δεδομένου ότι ο χρυσός δεν παράγει εισόδημα, καθίσταται λιγότερο επιθυμητή όταν τα επιτόκια είναι υψηλά. Έτσι, η μείωση των επιτοκίων αποτελεί θετική ουρά για τις τιμές του χρυσού.

Επειδή οι ανθρακωρύχοι χρυσοκλείουν το χρυσό από τη Γη, οι τιμές των μετοχών τους αυξάνονται υπό τις συνθήκες αυτές καθώς η αγορά εκπτώνει υψηλότερες μελλοντικές ταμειακές ροές. Οι ανθρακωρύχοι χρυσού αξιοποιούν τις τιμές του χρυσού, καθώς έχουν σταθερό κόστος εξόρυξης χρυσού. Για παράδειγμα, ο χρυσός ανθρακωρύχος X μπορεί να έχει συνολικό κόστος $ 800 για να βγάλει έξω μια ουγγιά χρυσού. Εάν η τιμή του χρυσού αυξάνεται από $ 1, 000 ανά ουγγιά σε $ 1, 200 ανά ουγγιά, τότε το κέρδος του ανθρακωρύχου θα διπλασιαστεί ακόμα κι αν η τιμή του χρυσού είναι μόλις 20%. Επομένως, όταν κάποιος είναι πολύ δημοφιλής στον χρυσό, μπορεί να επενδύσει σε ανθρακωρύχους για να εκμεταλλευτεί αυτή τη δύναμη.

Αυτό το ETF είναι το πιο κατάλληλο για τους εμπόρους ή τους επενδυτές που είναι αναζωογονητικοί για τον πληθωρισμό χρυσού ή φόβου ή για μια μελλοντική οικονομική κρίση. Σε αυτές τις συνθήκες, το GDX αναμένεται να είναι μία από τις λίγες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που κερδίζουν αξία.