Οποιοδήποτε ταμείο που συγκεντρώνει κεφάλαια και χρησιμοποιεί δύο ή περισσότερα υποδιαχειριστικά στελέχη για να επενδύσει αυτό το κεφάλαιο - είτε είναι χρέος, μετοχές, προϊόντα, παράγωγα ή νομίσματα, είναι ένα ταμείο κεφαλαίων. Οποιοσδήποτε συνδυασμός των ανωτέρω μέσων μπορεί να χρησιμοποιηθεί ανάλογα με τους στόχους του ταμείου. Λόγω του χαλαρού ορισμού αυτού του όρου, ένα συνταξιοδοτικό ταμείο ή ένα ταμείο κεφαλαίων μπορεί να θεωρηθεί αμοιβαίο κεφάλαιο. Αλλά για λόγους σαφήνειας, θα επικεντρωθούμε σε ένα ταμείο κεφαλαίων, καθώς σχετίζεται με άλλα hedge funds. Από την ίδια της τη φύση, ένα ταμείο κεφαλαίων δεν πραγματοποιεί άμεσες επενδύσεις και είναι γνωστό ως όχημα "look through". Το ταμείο διαχείρισης κεφαλαίων αφιερώνει σημαντικό χρονικό διάστημα στην αξιολόγηση και τον προσδιορισμό στρατηγικών και στην επιλογή των hedge funds για την εφαρμογή τους. Ανάλογα με την εμπειρογνωμοσύνη του ταμείου διαχείρισης κεφαλαίων, αυτό μπορεί να αποφέρει άριστα επενδυτικά αποτελέσματα. Συνήθως, ένα ταμείο κεφαλαίων είναι δομημένο ως περιορισμένη εταιρική σχέση.
Οφέλη:
- Λιανικό εμπόριο - Επιτρέπει σε έναν επενδυτή την πρόσβαση σε μεγάλο αριθμό hedge funds.
- Πρόσβαση - Μπορεί να επιτρέψει στους επενδυτές σε κεφάλαια που είναι ήδη κλειστά για νέους επενδυτές, εάν το ταμείο έχει ήδη τοποθετήσει μετρητά σε συγκεκριμένο διαχειριστή.
- Διαφοροποίηση - Επιτρέπει στους επενδυτές να διαφοροποιούν τον κίνδυνο ενός μόνο αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου επενδύοντας σε διάφορα είδη αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. Ένα ταμείο κεφαλαίων μπορεί να ελέγξει τον κίνδυνο επιτυγχάνοντας ποικιλία διευθυντών. Επιτυγχάνουν αυτό με τη διαφοροποίηση στις στρατηγικές που απασχολούν τα στελέχη αυτά. Για τον επενδυτή, αυτό τους επιτρέπει να συμμετέχουν σε ένα μοναδικό μηχανισμό κατανομής περιουσιακών στοιχείων, ενώ ελπίζουμε ότι θα περιορίσουμε τον κίνδυνο.
- Εμπειρογνωμοσύνη - Οι διαχειριστές πρέπει να έχουν καλύτερη γνώση και πείρα στην επιλογή επιτυχημένων διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων.
- Διαδικασία Due Diligence - Αυτή η διαδικασία είναι πολύ χρονοβόρα και εξαιρετικά εξειδικευμένη. Ένα ταμείο διαχείρισης κεφαλαίων θα πρέπει να είναι εξαιρετικά έμπειρο και καλά εξοπλισμένο για την εκτέλεση αυτής της διαδικασίας.
Το κεφάλαιο των κεφαλαίων δεν είναι χωρίς μειονεκτήματα, ωστόσο, και θα είχαμε την αμέλεια να μην τους συζητήσουμε.
Μειονεκτήματα:
- Τέλος - Ένας επενδυτής σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο υποχρεούται να καταβάλει επιπλέον χρέωση. Συνήθως, τα τέλη αυτά κυμαίνονται από 1-2% των περιουσιακών στοιχείων, αλλά κάποιο ταμείο κεφαλαίων χρεώνει επίσης ένα τέλος επίδοσης. Ωστόσο, η SEC περιορίζει τον αριθμό των αμοιβών που μπορεί να πληρώσει ένας επενδυτής.
- Απόδοση - Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου στο χρηματικό ταμείο συνήθως επιλέγονται από τις προηγούμενες επιδόσεις τους, γεγονός που τείνει να δώσει ελάχιστες ενδείξεις μελλοντικών επιδόσεων. Είναι λογικό να θυμάστε ότι ένα ταμείο κεφαλαίων είναι τόσο καλό όσο ο διαχειριστής του και τα υποκείμενα κεφάλαια στα οποία επενδύει.
- Η διαφοροποίηση είναι ένα δίκοπο σπαθί - Η ανάμειξη διαφόρων τύπων αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου μπορεί να μειώσει την έκθεσή σας. Ωστόσο, θα έχετε υψηλότερες αμοιβές και διαφορετικές αποδόσεις.
Σωστό ταμείο για εσάς: κλειστό τελικό ή ανοιχτό τελικό ταμείο;
Τα ανοικτά και κλειστά κεφάλαια είναι οχήματα που επιτρέπουν στους επενδυτές να επενδύουν σε επαγγελματικά διαχειριζόμενα χαρτοφυλάκια τίτλων. Παρόλο που έχουν ορισμένα κοινά χαρακτηριστικά, υπάρχουν μερικές σημαντικές διαφορές μεταξύ των ανοικτών κεφαλαίων - τα οποία είναι καλύτερα γνωστά ως «αμοιβαία κεφάλαια» - και των κεφαλαίων κλειστού τύπου (CEFs).
Πώς επηρεάζει η παραγωγή JIT (ακριβώς την ώρα) την απόδοση επένδυσης (απόδοση επένδυσης);
Μάθετε για τη στρατηγική παραγωγής "μόλις στην ώρα" και πώς αυτό το σύστημα κατά παραγγελία επηρεάζει την απόδοση των επενδύσεων μειώνοντας τα περιουσιακά στοιχεία και τις δαπάνες.
Ποιες είναι οι κύριες διαφορές μεταξύ μιας επένδυσης κλειστού τύπου και μιας ανοικτής επένδυσης;
Μάθετε ποιες είναι οι κύριες διαφορές μεταξύ των επενδύσεων ανοικτού τύπου και των επενδύσεων κλειστού τύπου και των συνεπειών για τους επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων.