Ο Franklin Templeton είναι ένα από τα πιο αναγνωρίσιμα ονόματα στον κλάδο της διαχείρισης επενδύσεων. Η εταιρεία δημιουργήθηκε το 1947 στη Νέα Υόρκη από τον Rupert H. Johnson, Sr. Ονομάστηκε μετά από τον ιδρυτή του Ηνωμένου Βασιλείου, Benjamin Franklin, η εταιρεία ονομαζόταν αρχικά Franklin Custodian Funds. Μόλις το 1992 η επιχείρηση εξαγόρασε τους Templeton, Galbraith και Hansberger Ltd. ότι έγινε Franklin Templeton. Σήμερα, χρησιμοποιώντας την ιδεολογία τόσο από τον Benjamin Franklin όσο και από τον Sir John Templeton, η εταιρεία διαθέτει γραφεία σε περισσότερες από 35 χώρες και απασχολεί περισσότερους από 600 επαγγελματίες επενδύσεων. Από τις 31 Μαρτίου 2016, η εταιρεία είχε πάνω από 740 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM).

Το αμοιβαίο κεφάλαιο υψηλότερης απόδοσης της Franklin Templeton από την ίδρυσή του στις 15 Οκτωβρίου 2002 είναι το Διεθνές Ταμείο Ανάπτυξης Μικρού Κεφαλαίου Franklin. Το άριστο ιστορικό της έχει ωθήσει τους επενδυτές να συρρέουν στο ταμείο τόσο πολύ ώστε να πρέπει να πλησιάσει σε νέους επενδυτές από τις 3 Ιουνίου 2013. Από τις 30 Απριλίου 2016, το ταμείο είχε πάνω από $ 1. 6 δισεκατομμύρια στο AUM.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο λειτουργεί από τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου Ed Lugo, CFA, MBA, ο οποίος έχει διαχειρίζεται το ταμείο από το 2006 και έχει με την εταιρεία από το 1995. Ο κύριος επενδυτικός στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η επιλογή μικρότερων έως μεσαίων -μεταξύ κεφαλαίων διεθνών εταιρειών που είναι έτοιμες για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου και η ομάδα του χρησιμοποιούν διάφορες μεθόδους αποτίμησης για την αναγνώριση υποτιμημένων και παραβλεπόμενων εταιρειών ανάπτυξης.

Όπως και τα περισσότερα ταμεία ανάπτυξης, το συγκεκριμένο ταμείο αποτελείται σχεδόν εξ ολοκλήρου από τα ίδια κεφάλαια. Από γεωγραφική άποψη, τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία επενδύονται στην Ευρώπη, με ποσοστό 31,2% στο Ηνωμένο Βασίλειο, 10,6% στην Ιρλανδία και 6,9% στη Γαλλία. Υπάρχει επίσης κάποια έκθεση στη Βόρεια Αμερική, με 6,6% στον Καναδά και 6,4% στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Όσον αφορά την κατανομή του κλάδου, το 20% του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύεται σε κεφαλαιουχικά αγαθά, ενώ η ασφάλιση έχει 12,8% και η ακίνητη περιουσία έχει 10,1%. Οι 10 μεγαλύτερες συμμετοχές αντιπροσωπεύουν πάνω από το 37% της συνολικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου και είναι υπό την ηγεσία της Fairfax Financial Holdings LTD, της Clarkson PLC και της Grafton Group PLC. Συνολικά, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει 39 θέσεις και παρέχει στους επενδυτές ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με αναλογία εξόδων 1,36%.

Απόδοση

Όσον αφορά τις επιδόσεις, το Διεθνές Ταμείο Ανάπτυξης Μικρών Κεφαλαίων έχει αποδώσει ικανοποιητικά τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα μέτρα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει κερδίσει μια συνολική βαθμολογία Morningstar των τεσσάρων αστέρων και έχει ξεπεράσει το δείκτη αναφοράς, MSCI ACWI Ex USA, σε τακτική βάση. Από την αρχή, το αμοιβαίο κεφάλαιο παρήγαγε ετήσια μέση απόδοση ύψους 14,4%. Από την άποψη των πραγματικών δολαρίων, μια αρχική επένδυση ύψους $ 10.000 τον Οκτώβριο του 2002 θα αποδώσει συνολικό ποσό δολαρίου $ 59, 251 ή συνολική αθροιστική απόδοση 492.5%, από τις 30 Απριλίου 2016. Αυτή η ανώτερη απόδοση επένδυσης περιλαμβάνει επίσης την προκαταβολή ύψους 5.75%. Για να το θέσουμε σε προοπτική, μια επένδυση ύψους 10.000 δολαρίων στο S & P 500 για την ίδια χρονική περίοδο θα ανερχόταν σε $ 20, 100.

Σε 10 χρόνια, το ταμείο έδωσε στους επενδυτές μέση απόδοση 5,77% η οποία ήταν 4,71% καλύτερη από την απόδοση του benchmark με 1,6%. Κατά το τελευταίο έτος, οι διεθνείς αγορές αγωνίστηκαν, με το δείκτη αναφοράς να είναι κάτω από το 13,98%. Την ίδια χρονική περίοδο, το Διεθνές Ταμείο Ανάπτυξης Μικρών Κεφαλαίων μειώθηκε μόλις στο 2,63%, εξοικονομώντας επενδυτές 11. 35% έναντι του δείκτη αναφοράς.

Από την άποψη του κινδύνου, το ταμείο εκτελεί αξιοθαύμαστα επίσης. Σε 10ετή βάση, το αμοιβαίο κεφάλαιο παρήγαγε χαμηλή βήτα 0,83 έναντι της MSCI ACWI Ex USA. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επίσης ένα πολύ υψηλό alpha των 47,7 για την ίδια χρονική στιγμή, γεγονός που δείχνει ότι οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις σε σχέση με τον κίνδυνο από τον δείκτη. Από την άποψη της μεταβλητότητας, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει επίσης μια χαμηλότερη τυπική απόκλιση των 17. 28 έναντι του σημείου αναφοράς 19. 20.

Περίληψη

Συνολικά, το Διεθνές Ταμείο Ανάπτυξης Small Cap Cap είναι ένα από τα καλύτερα Franklin Templeton lineup και ένα από τα καλύτερα μεταξύ των ομότιμων της ομάδας. Ωστόσο, οι νέοι επενδυτές που επιθυμούν πολύ διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια χαρτοφυλακίου μικρής κεφαλαιοποίησης πρέπει να αναζητήσουν αλλού, επειδή το ταμείο έχει κλείσει από το 2013. Οι επενδυτές πρέπει να κάνουν την απαιτούμενη δέουσα επιμέλεια και έρευνα πριν επιλέξουν μια επένδυση για τα χαρτοφυλάκιά τους.