Η συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929 οδήγησε σε σημαντική νομοθεσία που θα αλλοίωσε για πάντα το τοπίο των αγορών κινητών αξιών. Η επακόλουθη οικονομική ανάλυση της συντριβής κατέστησε σαφές ότι οι αγορές κινητών αξιών και οι συμμετέχοντες τους χρειάζονται μεγαλύτερη κυβερνητική ρύθμιση. Αυτό οδήγησε στη δημιουργία της Εθνικής Ένωσης Διαπραγματευτών Αξιών, μιας αυτορυθμιζόμενης υπηρεσίας που εποπτεύει όλες τις δραστηριότητες όλων των μεσιτών-εμπόρων και του εγγεγραμμένου προσωπικού τίτλων σε εθνικό επίπεδο. Από τότε ο οργανισμός αυτός αναδιοργανώθηκε στην Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA), η οποία συνεχίζει τη λειτουργία της να ρυθμίζει όλες τις πτυχές των αγορών κινητών αξιών στην Αμερική σήμερα. (Ανακαλύψτε τις εξετάσεις που χρειάζεστε για να ξεκινήσετε την επαγγελματική σας επένδυση. Εισαγωγή στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ

- 1 ->
Ιστορία

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η FINRA πηγάζει από την προηγούμενη οργάνωση της, την Εθνική Ένωση Διαπραγματευτών Αξιών (NASD). Αυτή η οργάνωση δημιουργήθηκε το 1939 ως μέσο εφαρμογής διάφορων διατάξεων του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934 και του νόμου Maloney του 1938. Αυτός ο αυτορρυθμιζόμενος οργανισμός τελικά διέσχισε τη δική του ανεξάρτητη ηλεκτρονική ανταλλαγή ηλεκτρονικών συναλλαγών, γνωστή ως Nasdaq, για τον αυτοματοποιημένο μηχανισμό προσφοράς των εθνικών αυτοματοποιημένων αντιπροσώπων. Αυτό το ηλεκτρονικό σύστημα συναλλαγών συγχωνεύθηκε με το αμερικανικό χρηματιστήριο (AMEX) το 1998 και έγινε εντελώς ξεχωριστό από το NASD. Στη συνέχεια δημιουργήθηκε το FINRA το 2007, όταν η NASD και το ρυθμιστικό κλάδο του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης (NYSE) συγχωνεύθηκαν σε μια νέα μοναδική οντότητα. Η FINRA είναι σήμερα ο επίσημος οργανισμός αυτορρύθμισης για την βιομηχανία τίτλων στην Αμερική.

Η FINRA αποτελείται από περίπου 3.000 υπαλλήλους και έχει έδρα τόσο στην Ουάσινγκτον, όσο και στην πόλη της Ν. Υόρκης με άλλα 20 περιφερειακά γραφεία σε ολόκληρη τη χώρα. Συλλέγει εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια ετησίως σε έσοδα που προέρχονται από τα μέλη, τα πρόστιμα που επιβάλλονται στα μέλη και τις εκτιμήσεις τόσο από το εγγεγραμμένο προσωπικό όσο και από εκείνους που ζητούν να γίνουν τέτοιοι. Ως οργάνωση αυτορρύθμισης, είναι ξεχωριστή από οποιαδήποτε κυβερνητική ρυθμιστική αρχή, αλλά είναι υποδεέστερη στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και δημιουργήθηκε με την άδειά της. Έχει την εξουσία να δημιουργεί, να εφαρμόζει και να εφαρμόζει διάφορους κανονισμούς σχετικά με την εμπορία τίτλων, την άδεια και το προσωπικό και τώρα κυβερνάται από ένα διοικητικό συμβούλιο. Οι κανονισμοί της FINRA ορίζουν ότι το συμβούλιο αποτελείται από τα ακόλουθα μέλη:
Ο διευθυντής του FINRA

Ο διευθύνων σύμβουλος των NYSE

• 11 δημόσιοι διοικητές
• 10 διοικητές βιομηχανίας
• Οι διοικητές βιομηχανίας πρέπει να περιλαμβάνουν:
• Ένα μέλος δαπέδου > Ένας ανεξάρτητος έμπορος / ασφαλιστικός συνεργάτης

Ένας διαχειριστής θυγατρικής εταιρείας επενδύσεων

• Τρεις διοικητές μικρών επιχειρήσεων
• Ένας κυβερνήτης μιας μεσαίας επιχείρησης
• Τρεις διοικητές μεγάλων επιχειρήσεων
• Όσοι εμπίπτουν στην οι τελευταίες τρεις κατηγορίες εκλέγονται από τα άλλα μέλη της FINRA.
• Υπάρχουν πολλές επιτροπές, όπως η επιτροπή ελέγχου και άλλες ειδικές επιτροπές που εκτελούν διάφορες λειτουργίες ή υλοποιούν συγκεκριμένα προγράμματα. Για παράδειγμα, δημιουργήθηκε μια ειδική επιτροπή για να εξετάσει τις διαδικασίες εξέτασης της FINRA υπό το φως του σκανδάλου Bernie Madoff. Η FINRA προσφέρει επίσης έναν διαμεσολαβητή, ο οποίος εξυπηρετεί ως ουδέτερη και εμπιστευτική επαφή τόσο για τις δημόσιες όσο και για τις εταιρείες-μέλη και τους εκπροσώπους που έχουν ερωτήσεις ή ανησυχίες σχετικά με τις πρακτικές ή τους κανονισμούς FINRA. (Ορίστε
• Σειρά 63, Σειρά 65 ή Σειρά 66;

)

Σκοπός και Λειτουργία Η FINRA ρυθμίζει τη βιομηχανία κινητών αξιών σε πολλές δυνατότητες και έχει ευρείες εξουσίες στον κλάδο των κινητών αξιών που πρέπει να τηρούνται από όλους τους επενδυτές και τους συμμετέχοντες. Υπάρχουν τέσσερις κύριες οδοί που η FINRA επιδιώκει στην προσπάθειά της να προστατεύσει τους επενδυτές και να επιβλέπει τις αγορές τίτλων στην Αμερική: Προστασία και εκπαίδευση των επενδυτών
- Η FINRA έχει αναλάβει μια σειρά έργων με στόχο τόσο την έρευνα όσο και την εκπαίδευση του κοινού σχετικά με στον κόσμο των επενδύσεων. Ο ιστότοπός του έχει πολλές εκπαιδευτικές ενότητες που καλύπτουν διάφορα επενδυτικά θέματα, όπως η απάτη στις επενδύσεις και η χρηματοοικονομική εκπαίδευση των μελών του στρατού. Η FINRA επίσης υποστηρίζει πρόγραμμα διαιτησίας που επιτρέπει στους επενδυτές να λαμβάνουν μεσίτες και άλλους εγγεγραμμένους αντιπροσώπους και τις επιχειρήσεις τους μέσω διαδικασίας διαμεσολάβησης σε περίπτωση διαφωνίας. Σχεδόν όλες οι εφαρμογές νέων λογαριασμών που χρησιμοποιούνται από τις εταιρείες μέλη περιλαμβάνουν πλέον διατύπωση που εξασφαλίζει στους πελάτες αυτού του δικαιώματος - και τους υποχρεώνει επίσης να παραιτηθούν από το δικαίωμά τους να χρησιμοποιούν το δικαστικό σύστημα. Το σύστημα διαιτησίας αποτελείται από χιλιάδες εξειδικευμένα μέλη και μέλη της ομάδας που εκπαιδεύονται να παρέχουν αμερόληπτη κρίση στις ακροάσεις μεταξύ επενδυτών και χρηματιστών καθώς και εταιρειών μελών και των υπαλλήλων τους. Η FINRA προσφέρει επίσης επιχορηγήσεις σε διάφορες τοπικές ομάδες και οργανισμούς που επιδιώκουν να εκπαιδεύσουν τους επενδυτές και να τους εκπαιδεύσουν για να επενδύσουν με ευαισθησία. Η ιστοσελίδα της, www. finra. org, προσφέρει μια πληθώρα πόρων στους υποψήφιους επενδυτές, από τις εκπαιδευτικές ενότητες έως τη διεξαγωγή της πειθαρχικής ιστορίας σε μια ανάλυση του τρόπου με τον οποίο τα τέλη που χρεώνονται από ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο επηρεάζουν την απόδοσή του με την πάροδο του χρόνου.

Εγγραφή Χρηματιστών - Όλες οι εταιρείες που επιθυμούν να πουλήσουν τίτλους στην Αμερική πρέπει να εγγραφούν στην FINRA για να γίνουν ένας διαμεσολαβητής με άδεια. Κάθε επιχείρηση που δεν το κάνει, υπόκειται σε πρόστιμα, κυρώσεις και άλλες νομικές ενέργειες και μπορεί να τεθεί εκτός λειτουργίας εάν είναι απαραίτητο.

Άδειες και εξετάσεις κινητών αξιών -

Η FINRA επιβλέπει πάνω από 600.000 υπαλλήλους στο Ηνωμένο Βασίλειο σε διάφορες ικανότητες. Πρώτον, απαιτεί από όλα αυτά να υποβληθούν σε αυστηρό έλεγχο ιστορικού σε μια προσπάθεια να διαλέξουν εκείνους που έχουν ποινικό μητρώο. Κάθε μία από αυτές πρέπει επίσης να διαθέτει κατάλληλη άδεια πριν να επιτραπεί να διεξάγει συναλλαγές κινητών αξιών οποιουδήποτε είδους. Για να αποκτήσει άδεια, κάθε εγγεγραμμένος αντιπρόσωπος πρέπει να υποβληθεί σε εξετάσεις που εξετάζουν το αντικείμενο σχετικά με τα αξιόγραφα και τις συναλλαγές με τις οποίες θα διαπραγματεύονται.Υπάρχουν πολλές άδειες στον κλάδο των κινητών αξιών, όπως: Σειρά 6 -

Αυτή η άδεια επιτρέπει στους κατόχους να πωλούν συσκευασμένα επενδυτικά προϊόντα, όπως αμοιβαία κεφάλαια, μεταβλητά έσοδα και καταπιστεύματα επενδύσεων σε μετοχές. Αυτή η άδεια είναι δημοφιλής στους οικονομικούς σχεδιαστές, τους ασφαλιστικούς πράκτορες και τους υπαλλήλους των τραπεζών. Σειρά 7 -

• Αυτή η άδεια επιτρέπει στους κατόχους να πωλούν ουσιαστικά κάθε είδους ασφάλεια ή επένδυση, εκτός από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ασφάλειες ακινήτων και ασφάλειες ζωής. Σειρά 63 -
  

• Αυτή η άδεια καλύπτει τους κρατικούς νόμους για τον μπλε ουρανό και πρέπει να λαμβάνεται από κάθε εγγεγραμμένο εκπρόσωπο επιπλέον της σειράς 6, 7 ή άλλης άδειας. Σειρά 4, 24 και 26 -
  

• Αυτές οι άδειες απευθύνονται σε όσους εποπτεύουν τους εγγεγραμμένους αντιπροσώπους και καλύπτουν όλα τα σχετικά διοικητικά και ρυθμιστικά θέματα, όπως οι απαιτήσεις περιθωρίου διακλάδωσης και οι κανονισμοί επιλογών. Αρχειοθέτηση και πειθαρχική ιστορία -
  

• Η FINRA διατηρεί εκτεταμένες καταγραφές όλων των δραστηριοτήτων κάθε εταιρείας-μέλους και του εκπροσώπου της στον κλάδο των κινητών αξιών. Οι επιχειρήσεις και οι εργαζόμενοι υποχρεούνται να αναφέρουν εγκαίρως όλες τις δραστηριότητες στις οποίες συμμετέχουν στην FINRA. Κάθε πειθαρχική ενέργεια που έχει ληφθεί εναντίον οποιουδήποτε αντιπροσώπου καταγράφεται μόνιμα στο έντυπο U6, το οποίο μπορεί να έχει πρόσβαση το κοινό στην ιστοσελίδα της FINRA. (999)> Η κατώτατη γραμμή

Η FINRA είναι αφιερωμένη στη διασφάλιση ότι η χρηματοοικονομική πληροφόρηση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση των πιθανών υπαλλήλων. οι αγορές λειτουργούν δίκαια και οι μεμονωμένοι επενδυτές προστατεύονται από αδίστακτους μεσίτες και ιδρύματα. Επιτελεί αυτό το καθήκον μέσω διαφόρων τρόπων ρύθμισης και ο ιστότοπός του διαθέτει πληθώρα πόρων για μεσίτες και επενδυτές. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το FINRA, συνδεθείτε στον ιστότοπό του στη διεύθυνση // www. finra. org / ή συμβουλευτείτε τον μεσίτη ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.