Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Fidelity ("FCNTX") είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επιδιώκει να προσφέρει κεφαλαιακή υπεραξία επενδύοντας κυρίως σε κοινά αποθέματα τα οποία θεωρούν ότι υποτιμούνται οι σύμβουλοί του. Επιπλέον, επενδύει κυρίως σε αναπτυξιακά αποθέματα ή αποθέματα αξίας ή και τα δύο και επιλέγει τις επενδύσεις που βασίζονται σε θεμελιώδεις αναλύσεις. Στις 30 Ιουνίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο διέθετε 91,2% του χαρτοφυλακίου του σε εγχώριες μετοχές, 7,11% σε διεθνείς μετοχές, 1,81% σε μετρητά και άλλα καθαρά περιουσιακά στοιχεία και 0,6% σε ομόλογα.

Ενώ το Fidelity Contrafund έχει δημιουργήσει ισχυρές αποδόσεις, θα πρέπει να διεξαχθεί διεξοδική ανάλυση των στατιστικών της σύγχρονης ιστορίας του σύγχρονου χαρτοφυλακίου (MPT) και της μεταβλητότητας, προκειμένου να προσδιοριστούν οι επιδόσεις του σε βάση προσαρμοσμένη βάσει κινδύνου. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτά τα δεδομένα για να προσδιορίσουν εάν το ταμείο είναι κατάλληλο για τις επενδυτικές ανάγκες τους.

Χαρακτηριστικά

Το αμοιβαίο κεφάλαιο Fidelity είχε συνολικό καθαρό ενεργητικό ύψους $ 105. 5 δισεκατομμύρια από τις 30 Ιουνίου 2016, είχαν 337 συμμετοχές. Το κορυφαίο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου περιελάμβανε την εταιρεία Facebook Inc. (NASDAQ: FB

FBFacebook Inc179. 08 + 0. 09% ), Berkshire Hathaway Inc. -A), η εταιρεία Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56, 25-0 18% GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 31-0,26% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και την Apple Inc (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc. Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Τα κορυφαία τομεακά βάρη του ταμείου είναι η τεχνολογία της πληροφορίας 30,4%, η διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών στις 20,49%, οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες 13,86%, η υγειονομική περίθαλψη 12,69% και οι καταναλωτές 6,6%. - <> Λόγοι συλλογής στην αγορά και υποβάθμισης Ο δείκτης συσσώρευσης στην αγορά και ο συντελεστής σύλληψης κάτω από την αγορά χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της απόδοσης ενός αμοιβαίου κεφαλαίου έναντι ενός σημείου αναφοράς κατά τη διάρκεια των αναδυόμενων αγορών και των down- αγορών, αντίστοιχα. Από την 1η Απριλίου 2016, με βάση τα τρία τελευταία στοιχεία, το Fidelity Contrafund είχε μέση ετήσια απόδοση 12,7%, ενώ ο δείκτης αναφοράς S & P 500 είχε μέση ετήσια απόδοση 12,22% την ίδια περίοδο. Την τελευταία πενταετία, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε μέση ετήσια απόδοση 11,38%, ενώ το S & P 500 είχε μέση ετήσια απόδοση 11,61%. Στις 31 Μαρτίου 2016, όταν μετρήθηκε σε σχέση με τον δείκτη S & P 500, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε αναλογία συσσώρευσης στην αγορά 92,83% και ποσοστό σύλληψης κάτω από την αγορά 83,3% , τόσο κατά τη διάρκεια της προηγούμενης τριετούς περιόδου. Ως εκ τούτου, με βάση την αναλογία σύλληψης στην αγορά, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρουσίασε γενικά χαμηλότερη απόδοση από τον δείκτη αναφοράς κατά τις περιόδους κατά τις οποίες το σημείο αναφοράς προκάλεσε θετικές αποδόσεις. Ο δείκτης σύλληψης του ταμείου κάτω από την αγορά κατά την επόμενη τριετή περίοδο δείχνει ότι έχασε λιγότερο από τον δείκτη αναφοράς σε περιόδους όπου το σημείο αναφοράς είχε αρνητικές αποδόσεις.Με βάση τα τελικά πενταετή στοιχεία, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε αναλογία σύλληψης κάτω από την αγορά 89,40% και δείκτη σύλληψης στην αγορά 92,96%. Κατά τη διάρκεια αυτής της πενταετούς περιόδου, το αμοιβαίο κεφάλαιο εμφάνισε χαμηλότερη απόδοση από το σημείο αναφοράς κατά τη διάρκεια των ανοδικών αγορών και παρουσίασε επίσης μεγαλύτερες απώλειες από το σημείο αναφοράς κατά τη διάρκεια των υποβαθμισμένων αγορών.

Στατιστικές MPT και Μεταβλητότητας

Από 31 Μαρτίου 2016, το Fidelity Contrafund είχε μέση ετήσια μεταβλητότητα 11,3%, ενώ ο δείκτης S & P 500 είχε μέση ετήσια μεταβλητότητα 11,36% τελευταία τριετή περίοδο. Όταν μετρήθηκε σε σχέση με το δείκτη αναφοράς, το ταμείο είχε ένα R τετράγωνο 87,65% τα τελευταία τρία χρόνια, υποδεικνύοντας ότι περίπου το 88% των μεταβολών των τιμών του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά την τριετή περίοδο μπορεί να εξηγηθεί από τις διακυμάνσεις του δείκτη S & P 500 . Συνολικά, ο αριθμός αυτός δείχνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε υψηλό συσχετισμό με τον δείκτη. Την 31η Μαρτίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε βήτα 0,93 έναντι του δείκτη αναφοράς του. Αυτό δείχνει ότι οι ιστορικές αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου παρουσίασαν χαμηλότερο βαθμό μεταβλητότητας από ό, τι το δείκτη αναφοράς του κατά τα τελευταία τρία χρόνια. Τέλος, το alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου του 1,9 δείχνει ότι υπερέβη τον δείκτη αναφοράς του κατά 1,9% σε μέση ετήσια βάση, προσαρμοσμένη βάσει κινδύνου.

Ο δείκτης S & P 500, με βάση τα τελικά πενταετή στοιχεία, είχε μέση ετήσια μεταβλητότητα 12,22%, ενώ το Fidelity Contrafund είχε μέση ετήσια μεταβλητότητα 12,12%. Την ίδια περίοδο το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε R-τετράγωνο 90,3%, που σημαίνει ότι το 90,3% των ιστορικών μεταβολών των τιμών μπορεί να εξηγηθεί από τις κινήσεις του δείκτη αναφοράς του. Συνολικά, ο αριθμός αυτός δείχνει ότι το ταμείο συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με το σημείο αναφοράς του. Η βήτα του αμοιβαίου κεφαλαίου ύψους 0,94 κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου δείχνει ότι είχε λιγότερες διακυμάνσεις από το σημείο αναφοράς του.

Αν και το Fidelity Contrafund υπερέβη το επιτόκιο αναφοράς του κατά περισσότερο από 1% τα τελευταία τρία χρόνια, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ξεπέρασε τον δείκτη του κατά 35% ετησίως κατά την τελευταία πενταετία.