οι χώρες αναδυόμενων αγορών βελτιώθηκαν δραματικά μετά από σειρά κρίσεων κρατικών χρεών τη δεκαετία του 1990. Ορισμένες αναδυόμενες χώρες διατήρησαν τις δημοσιονομικές τους θέσεις και είχαν δείκτες εύχρηστου χρέους προς ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ), παράγοντας βελτιωμένες αξιολογήσεις δημόσιου χρέους εκ μέρους οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Σύμφωνα με το Moody's, από το 1999 έως το 2016, οι χώρες των αναδυόμενων αγορών βελτίωσαν τις αξιολογήσεις του δημόσιου χρέους τους, όπως η Ρωσία από το Caa2 στο Ba1, το Μεξικό από το Baa3 στο A3, η Βραζιλία από το B3 στο Ba2 και η Ινδία από το Ba2 στο Baa3. Οι βαθμολογίες επενδυτικού βαθμού της Moody's κυμαίνονται από Baa3 έως Aaa, ενώ οι μη επενδυτικές βαθμίδες τους κυμαίνονται από C σε Ba1. Επίσης, το μέσο άνοιγμα του δημόσιου χρέους αναδυόμενων αγορών μειώθηκε από 12 έως 14% το 1999 σε περίπου 2 έως 4% από το 2010 έως το 2015.

Λόγω εξαιρετικά χαμηλών αποδόσεων για το αναπτυγμένο χρέος, πολλοί επενδυτές άρχισαν να αναζητούν καλύτερες αποδόσεις στις αναδυόμενες αγορές, με αποτέλεσμα τεράστιες εισροές κεφαλαίων. Με τόσο μεγάλη παρουσία ξένων επενδυτών στην ανάπτυξη των χρηματοπιστωτικών αγορών, οι αναδυόμενες χώρες υπόκεινται τώρα σε γρήγορες αλλαγές στο παγκόσμιο κλίμα. Με τη διάθεση χρηματιστηριακών τίτλων με σταθερό εισόδημα που εκδόθηκαν από εταιρείες ενέργειας στα τέλη του 2015 και τις αρχές του 2016, οι κίνδυνοι εξαπλώθηκαν ταχέως σε πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, προκαλώντας μεγάλες ετήσιες εκροές κεφαλαίων από τα ταμεία (YTD) επενδύοντας σε ομόλογα αναδυόμενων αγορών. Από τις 3 Νοεμβρίου 2015 έως 11 Φεβρουαρίου 2016 ο δείκτης Standard & Poor's 500 υποχώρησε κατά 13%, ενώ το BofA Merrill Lynch στις ΗΠΑ αυξήθηκε κατά περισσότερο από 30%.

Αμοιβαία Κεφάλαια JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF

Το Emerging Markets Bond ΕUR (NYSEARCA: EMB EMBiSh JP Morg EMB115 21-0 18% Που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), σημείωσε εκροή κεφαλαίων YTD ύψους 242 εκατομμυρίων δολαρίων από τις 4 Μαρτίου 2016. Αυτό το ETF δημιουργήθηκε τον Δεκέμβριο του 2007. Παρακολουθεί τις επενδυτικές επιδόσεις του JP Morgan EMBI Global Core

, ο οποίος αποτελείται από ομόλογα εκφρασμένα σε δολάρια ΗΠΑ που εκδίδονται από κυβερνήσεις αναδυόμενων αγορών. Το ΕΙΕΕ δεν φέρει συναλλαγματικό κίνδυνο και οι αποδόσεις του δεν ενισχύονται από την υποτίμηση του δολαρίου ΗΠΑ σε σχέση με τα ξένα νομίσματα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει $ 5. 4 δισεκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) και 304 συμμετοχές.

Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι πολύ διαφοροποιημένο σε διάφορες αναδυόμενες αγορές. οι πέντε πρώτες χώρες είναι το Μεξικό με 6,44%, η Ινδονησία με 5,4%, η Ρωσία με 5,34%, η Τουρκία με 5,22% και οι Φιλιππίνες με 5% .Οι συμμετοχές συγκεντρώνονται σε κρατικά χρέη με χρέος 80% και χρέος πρακτορείου με χρέωση 19%. Περίπου το 55% των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ομολογίες επενδυτικής ποιότητας και η μέση βαθμολογία του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι BB. Το ΕΙΕΕ έχει μέσο όρο λήξης 11,15 ετών, μέση διάρκεια 7,008 ετών, δωδεκάμηνη απόδοση 4,77% και απόδοση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) 30 ημερών 5,15% .

Από τις 21 Μαρτίου 2016, το ETF της Emerging Markets iShares J.P. Morgan USD κατέγραψε κέρδος YTD 5% και κέρδος ενός έτους 4,9%. Δημιούργησε μέσες ετήσιες αποδόσεις ύψους 2,4% για την τριετή περίοδο και 5,5% για την πενταετία. Η Morningstar απονεμήθηκε στο ταμείο μια συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων στην κατηγορία ομολόγων των αναδυόμενων αγορών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έρχεται με αναλογία δαπανών 0,4%.

Αγορές Αναδυόμενων Αγορών Τοπικό Νομισματικό Bond ETF

Οι Αναδυόμενες Αγορές iShares Εγχώριο Νόμισμα Bond ETF (NYSEARCA: LEMB LEMBiShs JPM ΕΜ LCB46 80 + 0,21% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) παρουσίασε εκροή κεφαλαίων YTD ύψους 162 εκατ. Δολαρίων από τις 4 Μαρτίου 2016. Άρχισε να λειτουργεί τον Οκτώβριο του 2011 για να παρακολουθήσει τα επενδυτικά αποτελέσματα του δείκτη Barclays Emerging Markets Broad Local Bond Index, ο οποίος αποτελείται από κρατικά ομόλογα που εκδίδονται από αναδυόμενες αγορές χώρες σε τοπικά νομίσματα. Οι αποδόσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου υπόκεινται σε συναλλαγματικές συνέπειες και ενδέχεται να είναι πολύ χαμηλότερες σε όρους δολαρίου ΗΠΑ, εάν τα τοπικά νομίσματα υποτιμηθούν. Το αμοιβαίο κεφάλαιο συγκέντρωσε 332 δολάρια. 5 εκατομμύρια στο AUM, και έχει 205 συμμετοχές.

Οι μεγαλύτερες χώρες που εκπροσωπούνται στο χαρτοφυλάκιο του ΕΙΕ περιλαμβάνουν τη Νότια Κορέα με κατανομή 20% 32%, τη Βραζιλία με 12. 61% και το Μεξικό με κατανομή 8,8%. Ο κύριος όγκος του χαρτοφυλακίου αποτελείται από ομολογίες επενδυτικής ποιότητας με μέση πιστοληπτική διαβάθμιση BBB. Το ΕΙΕΕ έχει μέσο όρο λήξης 6,93 ετών, μέση διάρκεια 4,78 ετών, δωδεκάμηνη παραδοχή 0,42% και απόδοση SEC 30 ημερών 4,82%.

Από τις 21 Μαρτίου 2016, το ETF του Emerging Markets Emerging Markets Τοπικό νόμισμα παρουσίασε ένα YTD κέρδος 6,42% και μια ετήσια ζημιά 1,89%. Η μέση ετήσια απόδοση για την τριετή περίοδο είναι 4. 97%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συνολική βαθμολογία δύο αστέρων από την Morningstar και ποσοστό δαπανών 0,5%.

Οι αναδυόμενες αγορές PowerShares Emerging Markets Χαρτοφυλάκιο κρατικών χρεογράφων

Οι αναδυόμενες αγορές PowerShares Emerging Markets Χαρτοφυλάκιο κρατικών χρεών (NYSEARCA: PCY PCYPwrShr ETF FTII29 41-0 .25% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) είχε εκροές κεφαλαίων YTD ύψους 89 εκατομμυρίων δολαρίων από τις 4 Μαρτίου 2016. Ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2007 για να παρακολουθήσει τα επενδυτικά αποτελέσματα του Δείκτη Υψηλού Ισοζυγίου Υπερχρεωμένων Δεικτών του ΔΝΤ, που αποτελείται από κρατικά ομόλογα σε δολάρια ΗΠΑ που εκδίδονται από κυβερνήσεις αναδυόμενων αγορών . Σε αντίθεση με άλλα παρόμοια ETF, το ίδρυμα αυτό επιλέγει τα ομόλογα που βασίζονται σε χαρακτηριστικά αποτίμησης και χρησιμοποιεί ισόποση στάθμιση χώρας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει $ 2. 8 δισεκατομμύρια σε AUM και 86 εκμεταλλεύσεις.

Καμία χώρα δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 4% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων του ΕΙΕΕ. Οι χώρες που αντιπροσωπεύονται στο χαρτοφυλάκιο της περιλαμβάνουν την Κολομβία, τη Βραζιλία, το Μεξικό και την ΙνδονησίαΗ μέση πιστοληπτική διαβάθμιση του ΕΙΕΕ βρίσκεται στη ΒΒ, λόγω ομολόγων επενδυτικής ποιότητας που κυριαρχούν στο χαρτοφυλάκιό του. Έχει μέσο όρο λήξης 14 ετών 26 ετών, μέση διάρκεια 8. 45 έτη, δωδεκάμηνη παραδοτέα απόδοση 5, 37% και απόδοση SEC 30 ημερών 5. 73%.

Από τις 21 Μαρτίου 2016, το Χαρτοφυλάκιο Χρεωστικών Χρεογράφων Αναδυόμενων Αγορών της PowerShares δημιούργησε κέρδος YTD 4,9% και ετήσια απόδοση 5,8%. Το ΕΙΕΕ επέδειξε επίσης μέσες ετήσιες αποδόσεις 3,8% για την τριετή περίοδο και 6,5% για την πενταετία. Το ETF έχει συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων από την Morningstar και ποσοστό δαπανών 0,5%.