Η Direxion ξεκίνησε τον Ταύρο και φέρει τις γραμμές της Daily Energy Shares 3X ETF τον Νοέμβριο του 2008. Ο Ταύρος, το DailyXX Energy Eyed Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31. Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), στοχεύει στην αναπαραγωγή του 300% των ημερήσιων αποδόσεων του δείκτη S & P Energy Sector. Με άλλα λόγια, για κάθε κέρδος 1% του υποκείμενου δείκτη, η ERX επιχειρεί να παράγει ένα αντίστοιχο κέρδος 3%.

Ο Δείκτης Ενεργειακού Τομέα, ο οποίος παρέχεται από την Standard & Poor's, σταθμίζεται σε μεγάλο βαθμό στα καύσιμα πετρελαίου, φυσικού αερίου και αναλωσίμων. Άλλες εκμεταλλεύσεις περιλαμβάνουν εταιρείες από τον ενεργειακό εξοπλισμό και τον τομέα των υπηρεσιών. Κάθε στοιχείο του δείκτη πρέπει να αποτελεί συστατική εταιρεία του S & P 500. Η σύνθεση και η στάθμιση του δείκτη υπολογίζονται μέσω μιας υβριδικής μεθοδολογίας κεφαλαιοποίησης της αγοράς.

Τα παιχνίδια του ενεργειακού τομέα έχουν αποδώσει πολύ καλά στον 21ο αιώνα, αν και η παγκόσμια αύξηση της παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου μεταξύ 2013 και 2015 σημείωσε κάποια τάση. Ως ETF με τριπλή μόχλευση, το ERX είναι ιδιαίτερα ευαίσθητο σε αυξήσεις και μειώσεις της τιμής αγοράς των ενεργειακών προϊόντων.

Περισσότερο από το 99% των μετοχών του υποκείμενου δείκτη ανήκουν σε εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά. τα μικρά υπόλοιπα τμήματα είναι συνήθως από εταιρείες στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Ο μέσος κύκλος εργασιών στην κατηγορία είναι υψηλός και τα περιουσιακά στοιχεία τείνουν να είναι ιδιαίτερα συγκεντρωμένα στις πέντε πρώτες ή 10 εκμεταλλεύσεις. Από τα μέσα του 2015, οι 10 πρώτες συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο ERX αντιπροσώπευαν σχεδόν το 70% του συνολικού ενεργητικού.

Χαρακτηριστικά

Η ERX είναι μια εταιρεία επενδύσεων ανοικτού τύπου που προσφέρεται μέσω της οικογένειας Funds Direxion και συμβουλεύεται την Rafferty Asset Management, LLC. Όπως και τα περισσότερα ETF με τριπλή μόχλευση, η Direxion διαχειρίζεται ενεργά και μπορεί να έρθει με υψηλό κόστος. Ευτυχώς για τους μετόχους της ERX, η Rafferty Asset Management συνήψε με την Direxion μια συμφωνία περιορισμού λειτουργικών εξόδων για να καλύψει τα τέλη διαχείρισης στο 0. 95% μέχρι την 1η Σεπτεμβρίου 2016.

Ένας δείκτης δαπανών 0,95% είναι σύμφωνος με τον μέσο όρο της βιομηχανίας για ένα ETF με μόχλευση και δείκτη. Οι δείκτες εξόδων του Ταμείου δεν περιλαμβάνουν τέλη διαμεσολάβησης ή άλλα εμπορικά έξοδα.

Για να επιτύχει τη σωστή μόχλευση της, η ERX επενδύει επίσης σε χρηματοπιστωτικά μέσα που δεν περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο IXE. Τα μέσα αυτά μπορούν να περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, προθεσμιακές συμβάσεις, δικαιώματα προαίρεσης επί τίτλων, ανώτατα όρια μετοχών, ορόφους και περιλαίμια, ανταλλαγές, ανοικτές πωλήσεις, αντιστρεπτέες επαναγορές και άλλα ETF.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Όλες οι επενδύσεις είναι επικίνδυνες, αλλά τα μοχλευμένα ETF μπορεί να είναι ιδιαίτερα επικίνδυνα. Οποιοσδήποτε μέτοχος της ERX (ή ERY) έχει έκθεση σε ένα βαθμό κινδύνου αγοράς και μεταβλητότητας που υπερβαίνει κατά πολύ εκείνο των περισσότερων μετοχών. Λόγω της μεγάλης βαρύτητάς του στον ενεργειακό τομέα, οι επιδόσεις του ERX εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου.Οι επενδυτές πρέπει να παρακολουθούν εκ του σύνεγγυς την τιμή των ενεργειακών πρώτων υλών και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των ενεργειακών εμπορευμάτων.

Το Direxion είναι ένας διάσημος πάροχος μοχλευμένων και αντιστρόφως μοχλευμένων ETF, ειδικά στον χώρο τριπλής μόχλευσης. Η συμφωνία περιορισμού των εξόδων της με την Rafferty Asset Management επεκτείνεται σε όλες τις προσφορές κεφαλαίων της, η οποία είναι ιδιαίτερα κατάλληλη για επενδυτές που προτιμούν ενεργητικά διαχειριζόμενα και υψηλής αξίας προϊόντα.

Γενικά, ένα 3X ETF προορίζεται μόνο για επενδυτές που έχουν έκθεση με μόχλευση και είναι άνετα να παρακολουθούν τα δικά τους χαρτοφυλάκια με συνέπεια. Το ERX δεν είναι παιχνίδι buy-and-hold και δεν είναι κατάλληλο για επενδυτές με σταθερό εισόδημα. Έχει μεγάλη προσφορά / ζήτηση και δεν έχει σταθερή απόδοση.

Το ERX έχει ιστορικό μεγάλων αναβαθμίσεων και downswings. Παραδείγματος χάριν, έχει μια τριετή τυπική απόκλιση των 43 ετών. 57. Κατά την ίδια περίοδο, η ERX εμφάνισε μια αναλογία συρρίκνωσης στην κορυφή της τάξης του 201,8% και μια αναλογία σύλληψης κάτω από -546. 96%. Αυτό υπογραμμίζει το δυναμικό υψηλού κινδύνου και υψηλού ανταμοιβής.

Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει κατά μέσο όρο κάτω από το μέσο όρο τους δείκτες της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT). Η βήτα της τείνει να κυλήσει γύρω στα 3 και το άλφα είναι σταθερά αρνητικό. Αυτό θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως μια ωραία δορυφορική εκμετάλλευση για τους αρμόδιους επενδυτές, αλλά δεν πρέπει ποτέ να αποτελέσει τον πυρήνα ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.