Το Direxion Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARK: TZA TZADirex Dly SmCp13 49-0.15% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 (ETF) που επιδιώκει να παράσχει το 300% του αντίστροφου της καθημερινής απόδοσης του δείκτη Russell 2000, ο οποίος χρησιμεύει ως βασικός δείκτης αναφοράς που παρακολουθεί τα αμερικανικά αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν επενδύει άμεσα σε μετοχές. Αντ 'αυτού, δημιουργεί βραχυπρόθεσμες θέσεις, προβλέποντας μείωση του σχετικού δείκτη αναφοράς, επενδύοντας τουλάχιστον το 80% του καθαρού ενεργητικού του σε χρηματοπιστωτικά μέσα όπως συμφωνίες ανταλλαγής νομισμάτων, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και αντιστρεπτέες συμφωνίες αγοράς που παρέχουν αντίστροφη μόχλευση και μη επιτόπια έκθεση του δείκτη Russell 2000.

Το Ταμείο, που ξεκίνησε στις 5 Νοεμβρίου 2008, διαχειρίζεται η Direxion Investments και συμβουλεύεται την Rafferty Asset Management, LLC. Ο λόγος καθαρών εξόδων για το ETF είναι 0. 95%, χωρίς να συμπεριλαμβάνονται τα τέλη διαμεσολάβησης. ο λόγος αυτός είναι ελαφρώς υψηλότερος από τον μέσο όρο της κατηγορίας 0. 95%.

Καταλληλότητα των ETFs με μόχλευση

Τα μοχλευμένα ETF δεν είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές. Το Direxion Small Cap Bear 3X ETF είναι ένα επιθετικό ταμείο, το οποίο είναι πιο κατάλληλο για εξελιγμένους επενδυτές, κερδοσκόπους και εμπόρους ημέρας που σχεδιάζουν να κρατήσουν το ταμείο για όχι περισσότερο από μία ημέρα κάθε φορά. Οι επενδυτές που κατέχουν αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο για περισσότερο από μία ημέρα επηρεάζονται από την επίδραση σύνθετων στοιχείων, επομένως οι πραγματικές αποδόσεις τους αποκλίνουν από την αναμενόμενη απόδοση -300% του δείκτη Russell 2000.

(YTD) μέχρι τις 29 Μαρτίου 2016, τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου έχουν επιδείξει τεράστια μεταβλητότητα και το Direxion Small Cap Bear 3X ETF αντικατοπτρίζει αυτή τη μεταβλητότητα με το άλμα στην τιμή από 48 δολάρια. 03 στις 4 Ιανουαρίου 2016, σε $ 71. 54 στις 11 Φεβρουαρίου 2016, αύξηση 48,44%. Έκτοτε, το ETF υποχώρησε σε μια τιμή κλεισίματος των $ 43. 37 στις 29 Μαρτίου 2016, ως αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης και η συνολική αγορά ανακτήθηκε από τις προηγούμενες απώλειές τους.

Μέχρι τις 29 Φεβρουαρίου του 2016, η τελευταία ετήσια απόδοση ήταν 28,5%. Ωστόσο, οι ετήσιες αποδόσεις ήταν -31. 24% για την επόμενη τριετία και -38. 3% για την επόμενη πενταετία. Δεδομένου ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο προορίζεται για διαπραγμάτευση σε καθημερινή βάση, οι αριθμοί απόδοσης που μετρούνται σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους μπορεί να είναι παραπλανητικοί.

Κίνδυνος αντιστάθμισης αντιστάθμισης ETF

Υπάρχουν κίνδυνοι και αβεβαιότητες που επηρεάζουν σήμερα τόσο τις αμερικανικές όσο και τις παγκόσμιες αγορές, συμπεριλαμβανομένης της επιβράδυνσης της κινεζικής οικονομίας, των γεωπολιτικών κρίσεων, της δραματικής κατάρρευσης των τιμών του πετρελαίου και άλλων βασικών προϊόντων, απειλή αποπληθωρισμού που ξεπερνά τις οικονομίες στην Ευρώπη. Ως αποτέλεσμα, οι επιθετικοί επενδυτές και οι ημερήσιοι έμποροι που επιδιώκουν να αντισταθμίσουν τους κινδύνους και να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκιά τους από σημαντικά μειονεκτήματα, χρησιμοποιούν τα αντίστροφα ETFs για να ωφεληθούν όταν οι αγορές μειωθούν.

Μοτίβα ροής

Η ροή χρημάτων προς και από το Direxion Small Cap Bear 3X ETF κυμαίνεται ευρέως κατά τη διάρκεια ενός έτους και ακόμη και κατά τη διάρκεια ενός μηνός. Αυτό οφείλεται στις αντιλήψεις των εμπόρων σχετικά με την αστάθεια της αγοράς και την κατεύθυνση της αγοράς, καθώς και την ανάγκη αντιστάθμισης χαρτοφυλακίων έναντι ζημιών. Από τις 29 Ιουνίου 2015, το ETF κατείχε καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους $ 707. 37 εκατομμύρια. Κατά τους επόμενους οκτώ μήνες, υπήρξε μια καθαρή εξωτερική ροή, με αποτέλεσμα τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία των $ 421. 53 εκατομμύρια στις 28 Φεβρουαρίου, 2016.

Θεσμικό ιδιοκτήτες

χρηματιστηριακές εταιρείες, επενδυτές arbitrage, επενδυτικών συμβούλων και των hedge funds είναι οι κύριοι κάτοχοι μετοχών της Direxion Small Cap αρκούδα 3Χ ETF και παρόμοια triple-αντίστροφο μόχλευση κεφαλαίων. Οι πέντε ιδιοκτήτες της 31 Δεκεμβρίου του 2015 ήταν η BNP Paribas Arbitrage SNC, ξυλεία Χιλ LLC, η Morgan Stanley (NYSE:.. MS

MSMorgan Stanley49 97-0 10%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Securities (USA) LLC (NYSE: CS CSCS Group16 12-0 31% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και η Jane οδό Capital LLC… Μαζί, τα 10 κορυφαία ιδρύματα κατέχουν το 19,3% των εκκρεμών μετοχών. Κατά τους τελευταίους έξι μήνες, οι καθαρές πωλήσεις μεταξύ των θεσμικών κατόχων παρουσίασαν αύξηση κατά 603.000 σε σχέση με τις καθαρές αγορές.