Ένα κενό σηματοδοτεί την εξάρθρωση της τιμής, όπου η αντιληπτή αξία ενός τίτλου αλλάζει όλη τη νύχτα, αποδίδοντας ένα άνοιγμα εκτύπωσης πάνω ή κάτω από το προηγούμενο κλείσιμο. Τα κενά έρχονται σε πολλές ποικιλίες, με τις περισσότερες να προκαλούνται από έλλειψη ρευστότητας ή υψηλά επίπεδα θορύβου, σε αντίθεση με τις θεμελιώδεις αλλαγές. Αυτά τα κοινά κενά τείνουν να γεμίζουν γρήγορα, ενώ τα κενά που δημιουργούνται από νόμιμους καταλύτες, όπως εκπλήξεις κερδών, τείνουν να διατηρούν νέα επίπεδα με σχετική ευκολία.

Οι έμποροι συχνά δεν καταλαβαίνουν πώς τα κενά επηρεάζουν τη δράση των τιμών τις επόμενες ημέρες, εβδομάδες, μήνες και ακόμη και χρόνια αργότερα. Αυτή είναι μια σημαντική δεξιότητα, οπότε ας δούμε τη διαχείριση των κενών και τους τρόπους με τους οποίους μπορεί να βελτιώσει την κατώτατη γραμμή. Θα επικεντρωθούμε σε σενάρια διαπραγμάτευσης, αφού τα κενά εγκαθίστανται σταθερά σε χάρτες τιμών, αναγκάζοντας τις βασικές αποφάσεις σχετικά με την επιλογή θέσης, την είσοδο και την ανταμοιβή στόχευσης. (Για ιδέες για την αναπαραγωγή νέων κενών σε πραγματικό χρόνο, ρίξτε μια ματιά στο Πώς να δημιουργήσετε κερδοφόρες βραχυπρόθεσμες στρατηγικές κενών ).

Ο Edward και ο Magee περιέγραψαν τρεις τύπους κενών στο κλασικό του 1948, "Τεχνική ανάλυση των τάσεων αποθεμάτων"

. Το χάσμα αποσυνδεδεμένο σηματοδοτεί μια νέα τάση με ένα ράλι πάνω ή κάτω από ένα σημαντικό εμπόδιο. Η ώθηση κλιμακώνεται στα μισά του δρόμου, προκαλώντας ένα κενό που σηματοδοτεί την άφιξη αδύναμων χεριών. Το χάσμα εξάντλησης τερματίζει την τάση με ένα πλήγμα που διαλύεται από αντιφατικές στρατηγικές, γεμίζοντας το χάσμα και δημιουργώντας μια αντίθετη τάση. Ενώ αυτά τα κενά εξακολουθούν να εμφανίζονται στη σύγχρονη αγορά, οι αλγόριθμοι έχουν μεταλλάξει τα χαρακτηριστικά τους, συχνά παρεμποδίζοντας αρκετούς τύπους κενών σε ένα μόνο γεγονός. Αυτό μας αναγκάζει να πετάμε το κλασικό playbook και να αντιμετωπίζουμε κάθε χάσμα ως ένα μοναδικό φαινόμενο. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Αναπαραγωγή του χάσματος ).

Ξεκινήστε την ανάλυσή σας αν εντοπίσετε τρία βασικά επίπεδα: την τιμή κλεισίματος, την εκτύπωση και την επέκταση των ενεργειών των τιμών μετά το κενό στο κενό. Ο καθένας σημειώνει αξιοσημείωτη στήριξη ή αντίσταση όταν δοκιμάζεται. Τώρα εξετάστε το σενάριο που εξελίσσεται στις ώρες ή τις ημέρες μετά το κενό επειδή μας λέει τι είδους εμπορικές ευκαιρίες να περιμένουμε:

Το κενό ταιριάζει σε έναν από τους τρεις τύπους κενών Edwards και Magee;

• Μήπως η τιμή "χάσμα και να πάει" σε μια τάση εκ των προτέρων που εκτείνεται πολύ πέρα ​​από το άνοιγμα εκτύπωσης;
• Είναι το χάσμα τόσο τεράστιο που πυροδοτεί μια κορύφωση που μπορεί να αποφέρει εβδομάδες πλευρικής δράσης, δοκιμών νέων ορίων;
• Πώς αλληλεπιδρά το κενό με τα παρελθόντα επίπεδα τιμών, εάν δεν εκτυπώνει ένα νέο υψηλό ή χαμηλό;
• Πώς ο όγκος στην ημέρα του χάσματος συγκρίνεται με τον κινητό μέσο όρο των 60 ημερών για την εν λόγω ασφάλεια;
• Τώρα θα χωρίσουμε την εξέταση μας σε δύο τμήματα, εξετάζοντας τις ρυθμίσεις του εμπορίου μετά την ημέρα της διαφοράς και στη συνέχεια περιγράφοντας τη διαδικασία λήψης αποφάσεων όταν η τιμή μετατραπεί σε κενό που αρχίζει να γεμίζει.

Παίζοντας νέα κενά

Δύο κοινά σενάρια αναπτύσσονται μετά από μια μέρα κενών. Πρώτα το χάσμα γίνεται δείκτης ορμής, με την τιμή να επεκτείνεται υψηλότερα ή χαμηλότερα από την εκτύπωση κενών. Δεύτερον, το χάσμα σηματοδοτεί ένα γεγονός εξάντλησης, τιμωρώντας τους εμπόρους τάσεων που πιστεύουν ότι παίζουν ένα χάσμα και πηγαίνουν σενάριο. Πρώτα απ 'όλα, πρέπει να αποφασίσουμε αν υπάρχει αρκετό δυναμικό ανταμοιβής για να εξετάσει κανείς μια εισροή δυναμικής. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Η σημασία της διαχείρισης κινδύνων στις αγορές ορμής ). Αυτό είναι σχετικά εύκολο αν το χάσμα προκαλεί ξεσπάσματα ή βλάβες, επειδή παρακολουθεί την κλασική ποικιλία απόσπασης, επιτρέποντάς μας να διαχειριστούμε τον κίνδυνο με μια απώλεια στάσης πίσω από την τιμή κλεισίματος. Είναι μια πιο σκληρή κλήση όταν το χάσμα σπρώχνει προς μεγάλη αντίσταση σε ένα ράλι ή σημαντική υποστήριξη σε μια πώληση. Αυτά τα κενά εμφανίζουν συχνά μαγνητισμό, με την τιμολόγηση αυτών των επιπέδων και στη συνέχεια να αντιστρέφουν απότομα. Είναι επομένως καλύτερο να τα αποφύγετε, τουλάχιστον έως ότου ξεσπάσει ή διακοπεί μια άλλη παρτίδα σημάτων.

Τα μεγάλα κενά, τυπωμένα σε όγκο μεγαλύτερο από τον μέσο όρο, δείχνουν μεγαλύτερη επιρροή από τα μικρά κενά που εκτυπώνονται σε όγκους χαμηλότερους από τον μέσο όρο. Η αποτυχία των ορίων τιμής-εξόδου-χάσματος ή τα όρια μιας μικρής κλίμακας διαπραγμάτευσης που έχει ξεπεραστεί μετά το κενό, αυξάνει τις πιθανότητες για ένα γεγονός εξάντλησης που ενισχύει τη συμπίεση του εύρους, προκαλώντας συχνά εβδομάδες πλευρικής δράσης πριν από το επόμενο κύμα τάσης. Αυτά τα μεγάλα κενά, που συχνά προκλήθηκαν από κέρδη ή από μια κλήση αναλυτή, δημιούργησαν σπουδαίες συναλλαγές, αλλά η υπομονή απαιτείται επειδή το σήμα εισόδου μπορεί να έρθει εβδομάδες μετά το κενό.

Το Groupon (GRPN

GRPNGroupon Inc5. 46 + 3, 61% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) αναπηδήθηκε από 8.50 έως 12 και πωλήθηκε τον Φεβρουάριο. Ξεπέρασε τον βαρύτερο τόμο στην εμπορική του ιστορία και σταμάτησε μέσα σε δύο ημέρες, ακριβώς στην τελευταία χαμηλή ταλάντευση. Αυτό το γεγονός εξάντλησης έδωσε τη θέση σε δύο μήνες συμπίεσης εντός των ορίων του αρχικού εύρους διαπραγμάτευσης, ακολουθούμενη από μια ανάλυση που προκάλεσε υψηλό ποσοστό μείωσης. Σημειώστε πως η πλάγια δράση σκαρφαλώνει ένα κύριο αντίστροφο κύπελλο και το μοτίβο διάσπασης, βελτιώνοντας τις πιθανότητες ότι οι σύντομες πωλήσεις θα λειτουργήσουν όπως προβλεπόταν. Η ανάλυση του εύρους διαπραγμάτευσης επιβεβαιώνει επίσης μια τετραμηνιαία ανάλυση, όπως περιγράφεται στο Master A Breakout με μηχανισμό αγοράς τριών σταδίων . Στρατηγικές επαναφοράς

Οι δοκιμές χάσματος που εκτυλίσσονται εβδομάδες, μήνες ή χρόνια μετά την εκτύπωση απαιτούν διαφορετική προσέγγιση επειδή τα επίπεδα πλήρωσης σημαίνουν φυσικά εμπόδια που μπορούν να σταματήσουν ένα ράλι ή να ξεπουλήσουν, συχνά νεκρά στα ίχνη του. Αυτή η αναμενόμενη δράση τιμής συνδυάζεται ωραία με τις στρατηγικές συναλλαγών swing που παίζουν τις αρμονικές Fibonacci και τους κινητούς μέσους όρους. Ξεκινήστε τοποθετώντας ένα πλέγμα Fibonacci πάνω από την επέκταση της τάσης που περιλαμβάνει το κενό. (Μάθετε περισσότερα με:

Η τοποθέτηση των δικτύων Fibonacci είναι το κλειδί της εμπορικής σας στρατηγικής ). Εάν το κενό ταιριάζει σε ένα σημαντικό αρμονικό επίπεδο, όπως το. 618 ή. 786 retracement, βρήκατε ένα κενό που υποστηρίζει μια αντίθετη είσοδο όταν η τιμή εισέρχεται ή γεμίζει την τρύπα. Κρεβάτι, Μπάνιο και Πέρα (BBBY

BBBYBed Bath & Beyond Inc19.56-0. 81% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) μέσα από τέσσερα σενάρια γεμίσματος κενών κατά τη διάρκεια ενός έτους. Τα κενά 1, 2 και 4 ενεργοποιούν τις εμπορικές αντιστροφές μόλις γεμίσουν, ενώ η ασφάλεια «χάνει το χάσμα» στο τρίτο σενάριο και συνεχίζει. Το πρώτο χάσμα διαρκεί ολόκληρο το έτος, υπογραμμίζοντας τη σημασία της ανάκαμψης και την εξέταση της ιστορικής δράσης των τιμών κατά το σχεδιασμό των συναλλαγών σας. Το τρίτο κενό συμπληρώνεται σε μόλις τέσσερις εβδομάδες, πέφτοντας στην υποστήριξη της περιοχής και στη συνέχεια αντιστρέφοντας σε ένα ισχυρό ξεμπλοκάρισμα. Η εμπορική στρατηγική μετά το δεύτερο κενό ωφελείται από την ανάλυση Fibonacci, που ευθυγραμμίζεται απόλυτα με το 78,6% retracement, μια κοινή ζώνη αναστροφής. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε:

Τα 4 λάθη επαναφοράς Fibonacci για αποφυγή ). Η ασφάλεια έφθασε εκείνο το επίπεδο το Σεπτέμβριο, πέφτοντας αμέσως περισσότερο από πέντε βαθμούς και γεμίζοντας το 3ο κενό. Η πτωτική πορεία του Ιανουαρίου έως του Ιουνίου συμβαδίζει επίσης με το σύστημα αναγνώρισης κενών Edwards και Magee, με ένα αποσυνδεδεμένο χάσμα (1) να σηματοδοτεί την πτώση, ένα κενό συνέχισης (2) στο μισό της τάσης και ένα κενό εξάντλησης (3) σηματοδοτώντας το τέλος της τάσης. Τα κατώτατα όρια

Τα κενά υποδηλώνουν γεγονότα σοκ που ανατρέπουν τις τιμές υψηλότερες ή χαμηλότερες, αφήνοντας ένα ανοιχτό παράθυρο στην τελευταία γραμμή. Αυτά τα φαινόμενα της αγοράς δημιουργούν κερδοφόρες στρατηγικές αμέσως μετά την εκτύπωση, καθώς και κατά τη διάρκεια των επαναληπτικών ελέγχων που δοκιμάζουν αυτά τα κρίσιμα επίπεδα τιμών, συχνά μήνες ή χρόνια αργότερα.