Η επένδυση σε αναδυόμενες αγορές φαίνεται να είναι δύσκολη, επειδή πολλές αναδυόμενες αγορές «αναδύονται» με τον ίδιο ρυθμό που ήταν κάποτε (ή καθόλου). Σίγουρα, οι αναδυόμενες αγορές αντιπροσωπεύουν το 49% του παγκόσμιου εγχώριου προϊόντος, αλλά αντιπροσωπεύουν μόνο το 9% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς μετοχών. Επομένως, αν εξετάσουμε μια μακροπρόθεσμη εικόνα, τότε η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών θα πρέπει να καλύψει το μεγάλο κομμάτι της παγκόσμιας πίτας του ΑΕΠ. Προκειμένου να απλουστευθούν τα πράγματα, μπορείτε να διαθέσετε το 10% του διαθέσιμου κεφαλαίου σας στις αναδυόμενες αγορές (όχι όλοι το 10% θα πρέπει να είναι σε ETF). Αυτό θα σας δώσει έκθεση ενώ θα περιορίζετε τον κίνδυνο.

Όταν οι αναδυόμενες αγορές άρχισαν την ταχεία άνοδο, τα μικρά καπάκια απολάμβαναν τα μεγαλύτερα κέρδη. Αυτό είναι φυσιολογικό για τα αρχικά στάδια μιας αγοράς ταύρων. Τώρα που οι αναδυόμενες αγορές δεν είναι τόσο επικίνδυνες όσο στο παρελθόν, πολλά κεφάλαια των επενδυτών μετατοπίστηκαν σε μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις. Για παράδειγμα, κατά το προηγούμενο έτος, τα μικρά ανώτατα όρια παρουσίασαν μεγάλες κεφαλαιακές επιδόσεις κατά 5,5% στην Ευρώπη και κατά 11,5% στην Ασία. Μόνο στην Κίνα, τα μεγάλα κεφάλαια κέρδισαν 6,4%, ενώ τα μικρά κεφάλαια έχασαν 2,6%. Αυτό διαδραματίζει ρόλο στις Αναδυόμενες Αγορές iShares MSCI (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46.86 + 1.12% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) έναντι Vanguard Emerging Markets ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45 05 + 0. 96% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Αυτές οι μικρές γνωστές αναδυόμενες αγορές είναι αστέρες .)

Η EEM παρακολουθεί την απόδοση μεγάλων κεφαλαίων και μεσαίων κεφαλαίων μέσω του δείκτη MSCI Emerging Markets Index. Η VWO παρακολουθεί την απόδοση μεγάλων κεφαλαίων, μεσαίων κεφαλαίων και μικρών κεφαλαίων μέσω του Αναδυόμενου Δείκτη FTSE. Αυτό θα ευνοούσε το EEM (δεν υπάρχει έκθεση σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις), αλλά υπάρχει μια αλίευση.

Δώστε προσοχή στις δαπάνες

Εάν η EEM δεν έχει έκθεση σε χαμηλές επιδόσεις σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις στις αναδυόμενες αγορές, τότε θα έπρεπε να έχει ξεπεράσει την απόδοση της VWO τα τελευταία χρόνια. Ωστόσο, αυτό δεν συμβαίνει και γι 'αυτό πρέπει πάντα να διαβάζετε την εκτύπωση. Εξετάστε τις συγκρίσεις απόδοσης (στις 4/9/15):

1 έτος	3 έτη	5 έτη
EEM	3. 35%	1. 84%	1. 43%
VWO	7. 40%	2. 83%	2. 39%

Το EEM έχει λόγο δαπάνης 0,68% (πάνω από το μέσο όρο για το σύμπαν ETF), ενώ ο VWO έχει λόγο δαπάνης μόλις 0,15% (αρκετά κάτω από το μέσο όρο για το σύμπλεγμα του ETF). Αυτή είναι η διαφορά.

Ένα άλλο σημείο που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ότι η EEM σημείωσε σήμερα 2,19%, ενώ η απόδοση του VWO είναι 2,7%. Δεν είναι μεγάλη διαφορά, αλλά είναι αρκετή για να αποφασίσετε. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Μια ματιά στις αναδυόμενες αγορές iShares ETF (EEM) .

Αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η VWO θα είναι μια καλύτερη επένδυση από την EEM. Πρέπει να κοιτάξετε όλες τις οπτικές γωνίες. Για παράδειγμα, τα μεγάλα κεφάλαια των αναδυόμενων αγορών κατά μέσο όρο διπλασιάζουν το ROE ως μικρά ανώτατα όρια, ενώ διαπραγματεύονται με έκπτωση 35% στα μικρά ανώτατα όρια.(Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Αποκτήστε Έκθεση σε Αναδυόμενες Αγορές με αυτό το ETF .)

Ευτυχώς, εδώ υπάρχει ένας καθοριστικός παράγοντας. Θυμηθείτε, ενώ η VWO έχει έκθεση σε μικρά καπάκια, δεν εκτίθεται μόνο σε μικρά καπάκια. Προσφέρει επίσης έκθεση στα μεσαία και μεγάλα καπάκια. Δεδομένου ότι παρακολουθεί τον Αναδυόμενο Δείκτη FTSE, έχει έκθεση σε 851 επιχειρήσεις, η οποία είναι άφθονη διαφοροποίηση. Η κατώτατη γραμμή Αυτό δεν φαίνεται να είναι ο ιδανικός χρόνος για να επενδύσετε σε αναδυόμενες αγορές, αλλά εάν είστε " επενδύσεις για μακροχρόνια μεταφορά, τότε σίγουρα δεν θέλετε να επιβαρύνονται με αναλογία δαπανών 0,67%. Θα είναι πολύ καλύτερα να πάτε με τη VWO, η οποία δεν προσφέρει μόνο μια πολύ καλύτερη αναλογία δαπανών, αλλά μια μέτρια καλύτερη απόδοση. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε:

Μέση ETF

) Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις σε EEM ή VWO.