Όταν οι επενδυτές εξετάζουν τις δηλώσεις τους και βλέπουν τις επενδύσεις που χάνουν χρήματα ή τις επενδύσεις που απέτυχαν να χτυπήσουν τα σημεία αναφοράς τους, έρχεται στο μυαλό είναι "πωλούν!" Η απόρριψη αυτών των χαμένων χρημάτων έχει μια ισχυρή ψυχολογική έκκληση: είναι μακριά από τα βιβλία σας, δεν χρειάζεται να τα εξετάζετε ή να τα σκεφτείτε ποτέ ξανά και το υπόλοιπο των χρημάτων σας επιστρέφεται, ώστε να μπορείτε (ιδανικά) να το επενδύσει σε έναν νικητή. Ακούγεται σαν ένα μεγάλο σχέδιο, έτσι δεν είναι; Ίσως … και ίσως όχι.

Πάρτε μια μακρά σκληρή εμφάνιση
Πριν αποφασίσετε να πωλήσετε, ρίξτε μια προσεκτική ματιά στην επένδυση. Είναι πραγματικά ένα σκυλί, ή είναι μια σταθερή επένδυση που απλά δεν είναι υπέρ της συγκεκριμένης χρονικής στιγμής; Εάν διαθέτετε μια ισχυρή στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων, το χαρτοφυλάκιό σας ενδέχεται να περιέχει διάφορες επενδύσεις. Εξάλλου, η διαφοροποίηση είναι μια πολύ γνωστή στρατηγική για τη μείωση του κινδύνου και την αύξηση των αποδόσεων στο χαρτοφυλάκιό σας. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε Εισαγωγή στη Διαφοροποίηση και Η Σημασία της Διαφοροποίησης .)

Σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, ορισμένες επενδύσεις θα αποδώσουν καλύτερες επιδόσεις από άλλες, και ορισμένες θα είναι πιθανώς κάτω από το σημείο αναφοράς. Μετά από όλα, όλα δεν μπορούν να κτυπήσουν το δείκτη αναφοράς όλη την ώρα. Αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι οι κακοί καλλιτέχνες είναι κακές επενδύσεις.

Επανεκτιμήστε τα στοιχεία σας
Εξετάστε τις συμμετοχές σας από στρατηγική άποψη. Αν τα αποθέματά σας είναι κακή σε μια εποχή που η χρηματιστηριακή αγορά έχει μειωθεί, δεν υπάρχει λόγος πανικού. Αντί να πωλούν απλά, σκεφτείτε γιατί αγοράσατε τα αποθέματα αυτά στην πρώτη θέση. Εξακολουθούν να εξυπηρετούν αυτόν τον σκοπό; Εάν αγοράσατε ένα συγκεκριμένο απόθεμα για το μακροπρόθεσμο αναπτυξιακό του δυναμικό, ένα κάτω τρίμηνο ή ένα έτος κάτω δεν σημαίνει αυτόματα ότι είναι ώρα να πωλήσετε - στην πραγματικότητα, μπορεί να σημαίνει ακριβώς το αντίθετο. (Μάθετε να χρησιμοποιείτε την επιλογή ασφαλείας ως έναν τρόπο ελαχιστοποίησης του κινδύνου ενώ μεγιστοποιείτε την απόδοση σε Επιτυγχάνοντας τη βέλτιστη κατανομή περιουσιακών στοιχείων .)

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές κατανοούν και αποδέχονται ότι η αξία των επενδύσεών τους δεν θα ανεβαίνει πάντοτε. Αντί να αγοράζουν και να πωλούν αποθέματα σε μια συνεχή προσπάθεια να κυνηγήσουν τις επιδόσεις, επιλέγουν επενδύσεις προσεκτικά, επιλέγοντας το καθένα για έναν συγκεκριμένο λόγο: να δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο στο οποίο το σύνολο είναι μεγαλύτερο από το άθροισμα των τμημάτων του. Για παράδειγμα, ένα χαρτοφυλάκιο μικρής κεφαλαιοποίησης μπορεί να έχει προστεθεί σε ένα χαρτοφυλάκιο για την επιδίωξη του άλφα, αλλά δεν πρόκειται να αποδώσει μεγάλα αποτελέσματα σε μια αγορά που κυριαρχείται από την αξία μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Αυτό δεν κάνει μια κακή επένδυση. Ομοίως, τα αποθέματα μπλε τσιπ μπορεί να υστερούν όταν τα μικρά καπάκια είναι υπέρ. (Για να μάθετε πώς η επιλογή ενός συνδυασμού τίτλων μπορεί να αποτελέσει τον πυρήνα της επενδυτικής σας στρατηγικής, διαβάστε Στρατηγικές κατανομής περιουσιακών στοιχείων .)

Όταν ένας σκύλος είναι σκύλος
δεν είναι ένα καλό στρατηγικό σχέδιο, μερικές φορές ένα σκυλί είναι πραγματικά ένα σκυλί.Για να αποφασίσετε εάν το απόθεμα που σκέφτεστε να πουλήσετε πραγματικά θα πρέπει να πωληθεί, θα πρέπει να εξετάσετε προσεκτικά την κατάσταση.

Μελετώντας τον ισολογισμό και την ανασκόπηση της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας, καθώς και τη στάση της έναντι των συνεργατών της βιομηχανίας, μπορείτε να κάνετε μια σωστή κρίση σχετικά με την κατάστασή της. Εάν η ανάλυσή σας αποκαλύπτει μια εταιρεία που έχει χάσει τη λάμψη της και είναι πραγματικά σκύλος, μπορείτε να τραβήξετε τη σκανδάλη και να πουλήσετε χωρίς να λυπάσαι. (Για ένα εύχρηστο σεμινάριο που παρέχει μια επισκόπηση των τεχνικών ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων και των εκθέσεων μιας εταιρείας, βλέπε Εισαγωγή στη θεμελιώδη ανάλυση .

Εκτέλεση με το πακέτο
σκυλιά, τα σκυλιά της Dow είναι μια διάσημη και επιτυχημένη επενδυτική στρατηγική που περιστρέφεται γύρω από την οικοδόμηση ενός χαρτοφυλακίου που κατανέμεται εξίσου μεταξύ των 10 εταιρειών του Dow Jones Industrial Average (DJIA) που έχουν την υψηλότερη μερισματική απόδοση στην αρχή του έτους και στη συνέχεια αναπροσαρμόζουν το χαρτοφυλάκιο αυτό σε ετήσια βάση, ώστε να αντικατοπτρίζει τις μεταβολές που έχουν σημειωθεί σε αυτές τις 10 εταιρείες καθ 'όλη τη διάρκεια του ημερολογιακού έτους.

Αγοράζοντας αυτές τις εταιρείες, αγοράζετε ουσιαστικά τα φθηνότερα αποθέματα στις εταιρείες DJIA που προσωρινά δεν ευνοούν την αγορά, αλλά παραμένουν σχετικά επιτυχημένες. Φυσικά, η ελπίδα είναι ότι η πραγματική αξία αυτών των μετοχών διαπραγμάτευσης θα πραγματοποιηθεί και θα είστε σε θέση να καταγράψετε ένα καθαρό κέρδος στο τέλος του έτους με την πώλησή τους και την αγορά των νέων "σκύλων". Ορισμένοι διαχειριστές αξίας ζουν με αυτή τη στρατηγική. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το Barking Up The Dogs of the Dow Tree .)

Κάθε Σκύλος έχει την Ημέρα του
Βλέποντας χαμηλά αποθέματα που χαλαρώνουν στο χαρτοφυλάκιό σας, (φαινομενικά) τεμπέλης mutts είναι καλά σκυλιά που απλά δεν έχουν την ημέρα τους. Πριν φτάσετε στο λανθασμένο δέντρο με μια απόφαση να πουλήσετε, περάστε λίγο χρόνο να ρουφούν γύρω. Μπορεί να διαπιστώσετε ότι οι εκμεταλλεύσεις σας έχουν το σωστό παιγνίδι καθόλου.